企業對財力的分析、規劃與控製是一個完整的體係，是指運用各種合法手段和方法，對企業的籌資、投資和成本等活動進行決策，並且反映企業在運營過程中的利弊得失、發展趨勢，從而選擇資金籌措和使用的最佳方案，使企業的財務活動取得最佳經濟效益。
企業財務決策，應該從財務分析入手，在分析的基礎上，進行財務規劃和財務控製。因為分析是決策的基礎，規劃是決策的過程，控製是決策實現的保障。
在現代社會日趨激烈的市場競爭中，已經有越來越多的企業財務管理者認識到財務分析在企業的財務管理工作中具有重要作用。對財務決策的分析、規劃與控製直接影響企業的發展戰略，是企業能否在競爭中取勝的關鍵之一。
本章主要圍繞財務分析、財務決策預算與財務決策控製三個方麵展開，主要介紹一些基本知識與方法技巧，旨在幫助企業財務管理者提升自身財務決策的分析、規劃與控製能力。
5.1財務分析
本節要點
1.財務分析的價值
2.財務分析的步驟
3.財務分析的內容和分類
4.財務綜合分析的方法
財務分析是財務管理者在財務管理活動中的一個重要環節。總體來說，財務分析的作用表現在3個方麵：①能為財務決策和生產經營決策提供有效的資料依據，並從財務分析中能看出企業的財務現狀，揭示出企業可能存在的問題；②能為報表使用者提供係統完整的財務分析資料，使他們對企業的財務狀況、經營情況、資金使用情況都有一個深入的了解，為他們做出經濟決策提供依據；③可以看出企業內部各部指標的完成情況，及時發現存在的問題，以便總結經驗教訓，不斷提高管理水平。
全球視角
2003年12月，華為和Sunday簽訂了的3G合同，價值9億港幣；2004年2月，Sunday5.01%的股權被華為收購；2004年5月31日，華為用1000萬元收購了宏智科技的Boss項目及BI項目的已簽合同和全部知識產權。華為已建立投資控股、技術、移動通信等6個部門。華為於2004年11月12日與彙豐等9家銀行簽署了總價值3.6億美元的貸款協議，希望這些資金能使華為快速融入國際市場。處於“青春期”的華為不斷地從管理、技術、文化等方麵進行調整，並和愛德曼、3Com等更多的國際夥伴密切合作。——財務分析在華為的發展曆程中起了重要的作用。
5.1.1財務分析的價值
1.財務預測、決策與計劃的基礎
財務報表分析是評價企業經營狀況的一條重要途徑，是企業財務預測、決策與計劃的基礎。因為財務預測、決策、計劃、控製和分析是財務管理的循環過程，通過財務分析可以全方位地掌握企業經濟活動的規律，從而確保財務預測、決策、計劃和控製的準確性。
2.正確評價財務活動、考核財務業績的依據依據財務報表是正確評價財務活動、考核財務業績的依據。通過財務分析，財務管理者一方麵可以判斷出財務活動的結果、財務計劃的完成情況，經營目標的實現程度如何以及還有哪些值得借鑒的經驗和教訓等問題；另一方麵還可以分清各部門、各單位的工作完成情況及其對財務計劃執行情況與及對經濟效益的影響。
3.挖掘內部潛力、提高經濟效益的有效手段
開展財務分析除了對現有的財務狀況和財務成果進行評價外，更重要的是通過財務分析，發現管理中存在的薄弱環節，找到影響財務狀況和財務成果的有利因素和不利因素，使有利因素得到進一步鞏固和發展，同時改變不利因素產生的條件，從而進一步改善管理，不斷提高經濟效益。
5.1.2財務分析的步驟
財務分析一般包括以下幾步：
5.1.3財務分析的內容和分類
1.財務分析的內容
財務分析的內容取決於其分析主體和分析動機。
投資者所關注的是企業的經營狀況、經營風險與投資風險、贏利能力及其持續性等；銀行債權人側重的則是企業的償債能力和企業資產的安全性；政府和稅務部門所關注的是企業稅金的繳納、資源的運用、法規的執行等方麵的問題；而企業管理者則需要對企業財務狀況、經營成果、風險與收益等營業活動的方方麵麵進行分析。不同的分析主體所關注的經濟與財務側重點不同，因此，分析的內容也有所差異。
2.財務分析的分類
按照不同的分類標準，財務分析可分為不同類別。
5.1.4財務綜合分析的方法
財務綜合分析是指對企業的財務狀況和經營情況進行全麵剖析，把企業的經營能力、償債能力、盈利贏利能力等方麵的財務指標放到有機分析係統中來，以便對企業經濟效益做出一個客觀準確的評價和判斷。
對企業財務進行綜合分析和評價就需要采用一個適當有效的方法。例如由美國杜邦企業創立的“杜邦分析法”，它是利用財務指標間的內在聯係，分析企業的綜合經營理財能力和經濟效益的一種方法。
從圖中可以看出杜邦分析法是站在兩個不同的角度去分析財務，一是進行內部管理因素分析；二是進行資本結構和風險分析。
淨資產收益率=淨利潤÷所有者權益=（淨利潤÷總資產）×（總資產÷所有者權益）
權益乘數=1÷（1？資產負債率）
總資產報酬率=淨利潤÷總資產=（淨利潤÷銷售收入）×（銷售收入÷資產總額）=銷售淨利率×總資產周轉率銷售淨利率=淨利潤÷銷售收入總資產周轉率=銷售收入÷總資產資產負債率=負債總額÷總資產杜邦分析法揭示企業各項指標間的結構關係是通過由上而下的分析，並對指標層層分解的方法來實現的。再查明影響指標的主要因素，為決策者優化經營理財狀況，提高企業經營效率提供思路。杜邦分析法在實際運用中需要注意兩點，一是無形資產的估值問題；二是企業長期價值的創造。
工具財務分析能力測試表
下麵的測試可以使你了解自己在財務分析方麵的能力。這組測試共有10道題，每題用“是”或“否”做答。請你在所選擇的分值前麵打鉤，選擇完畢時再把分數加總，再根據分值在“得分情況”欄找到相應的結果評議以及改進建議。
案例討論全麵評價企業經營現狀
某企業20064年年初資產總額1600萬元，所有者權益總額為980萬元，年末資產總額1860萬元，所有者權益總額1252萬元，20064年實現銷售收入2500萬元，淨利潤338萬元。20057年年末資產總額2060萬元，所有者權益總額為1276萬元，20057年實現銷售收入3890萬元，淨利潤466萬元。
已知20046年和20057年兩年的銷售淨利率、淨資產收益率、總資產報酬率、權益乘數及總資產周轉率。
20064年：
（1）銷售淨利率=338/2500×100%=13.52%（2）淨資產收益率=338/[（980+1252）/2]×100%=30.29%（3）總資產報酬率=338/[（1600+1860）/2]×100%=19.54%（4）權益乘數=[（1600+1860）/2]/[（980+1252）/2]=1.5502（5）總資產周轉率=2500/[（1600+1860）/2]=1.445120075年：
（1）銷售淨利率=466/3890×100%=11.98%（2）淨資產收益率=466/[（1252+1276）/2]×100%=36.87%（3）總資產報酬率=466/[（1860+2060）/2]×100%=23.78%（4）權益乘數=[（1860+2060）/2]/[（1252+1276）/2]=1.5506（5）總資產周轉率=3890/[（1860+2060）/2]=1.9847設計問題：根據上述財務比率運用杜邦分析體係分析相關指標變動的原因。