這一項兼並對進行收購的公司本身看不到什麼經濟利益，然而，RJR納貝斯克交易卻給銀行家們帶來了巨大的報酬——傭金和支出幾乎達到10億美元。摩根士丹利整整拿走了2500萬美元。就像許多杠杆收購那樣，整個交易都是用借來的錢進行操作的。而RJR納貝斯克卻是債台高築，背上了200億美元的債務負擔。它在每年銷售一支香煙或一塊餅幹以前，就已經留下了30億美元的利息付款的窟窿。公司被迫承受的債務負擔，相當於玻利維亞、牙買加、烏拉圭、哥斯達黎加和洪都拉斯國債的總和。世界上隻有10個國家的債務比納貝斯克的債務多。在過去比較單純的年代，投資銀行家們都讓公司穩紮穩打，謹慎地保護它們的信用評級。現在，就在克拉維斯大軍舉杯慶賀勝利之時，RJR納貝斯克債券持有人發現他們A級的債券已經一落千丈，降至垃圾債券的地步。一夜之間損失10億美元。到1989年夏天，公司宣布解雇1640名員工，以便節省開支，償還令人窒息的債務。那年秋天，垃圾債券市場的崩潰說明RJR納貝斯克確實是這個時代登峰造極的破產工程。
有些觀察家們在摩根士丹利的高風險、高收益的杠杆收購戰略中，看到了最終交易的前奏——摩根士丹利會把自身賣給出價最高者。公司的管理人員已經從1986年的公司公開上市中獲得了巨額利潤，每人數千萬美元。現在他們又可以第二次發一筆大財。根據一種理論，這個最終的交易要等到董事長帕克·吉爾伯特卸任。據推測，作為J.P.摩根合夥人的兒子和哈羅德·斯坦利的繼子，他不想成為摩根士丹利的最後一位董事長。爭奪地盤的勢力鬥爭，特別是迪克·費希爾和鮑勃·格林希爾之間的鬥爭，也在分裂公司。上層人士對內部的爭鬥非常厭煩。
體現時代的另一個特征是，摩根士丹利發生了一個內幕交易的醜聞，其規模僅次於伊凡·布斯基醜聞。1986年6月，摩根士丹利雇用了小斯蒂芬·王，王不久前離開了伊利諾斯大學，顯然沒有畢業。24歲的王先被分配到杠杆收購處，1987年3月，又被調到兼並部門。
1987年年中，一個名叫費雷德·李的台灣投資者誘騙王參與一個內幕交易計劃。從1987年7月至1988年4月，王無視股市崩潰，向李提供了25筆即將進行交易的情報，換取了一筆數額不大的酬金——25萬美元。在一年之內，年輕而無經驗的王獲得了25項兼並建議的情報，盡管多數活動他本人並沒有參與。就在丹尼斯·利文和伊凡·布斯基內幕交易的醜聞鬧得滿城風雨之後，王開始了他的犯罪活動。李依靠王提供的情報，在10個月之內獲利1650萬美元。相比之下，布斯基花了5年才賺了5000萬美元，利文在5年內隻得了1260萬美元。
雖然摩根士丹利並未參與犯罪活動，但是也未能免於批評。美國地方檢察官魯道夫·朱利亞尼說："你們應該能想到必須要有更好的控製，更好的程序。"1據有些宣誓書說，年輕的分析員們坐在一個叫作"牛欄"的很大的場所，公開討論他們的交易。更加令人尷尬的是，厚顏無恥的弗雷德·李在摩根士丹利共有5個交易賬戶，通過公司本身來獲取交易的機會。他的賬戶表明利潤達200萬美元以上。他經常到摩根士丹利登門造訪，而且因為經常打電話找杠杆收購分析員的麻煩，弄得公司裏人人都知道他的大名。摩根士丹利的計算機已經注意到李的交易，但是當調查者對其中9筆交易提出疑問時，他把超常的運氣歸因於小道消息和報上的新聞。李的交易恰好發生在消息公布之前，和公司本身的交易完全一致，摩根士丹利的調查者卻不了了之。除此之外，證券交易委員會的專員戴維·魯德看到公司竟然不能覺察這種無恥之徒，感到大惑不解。
1988年10月，斯蒂芬·王被判3年徒刑，投入聯邦監獄。聯邦初審法院法官凱文·達菲對他說："你本來有很好的前途，你卻因為貪婪而把它葬送了。……你平生第一次有機會當騙子，你就幹了。"2而李至今逍遙法外。公伊凡·布斯基是華爾街最有名的套利人，曾被稱為"華爾街上的四大天王"之一。他的套利公司創辦於1975年，到1981年，他的資產已經達到9000萬美元，實力最強時入倉能力達30億美元，一個電話就足以使幾乎任何公司膽戰心驚。上世紀80年代後期，伊凡·布斯基因交易醜聞被捕入獄。