何則東南之地，其土脆，其民怯，其風俗，薄而不厚，非帝王必爭之地，亦非帝王萬世之業也。陛下：若選形勝為可進取之資，則荊襄上流，皆為我有，東連吳會，西通巴蜀，上盡江湖之流，下瞰中原之利，方城為城，漢水為池。且攻且守，坐控虜師，一舉而前兩河，可傳檄而定矣。欲取中原，不可居東南，此臣之所以，又為陛下謀也。
兵有將，猶臂之使指；將有帥，猶身之使臂，故能百將一心，三軍同力，父詔其子，兄詔其弟。雲雲。
接著，周南仲筆不停頓曰：陛下曩年躬擐甲胄，親冒煙塵，詔書具在，誰不聞知，未收尺寸之功，退守浙西，徒以僥幸之言，近慕光武，蓋光武起於河內，征王郎、征赤眉、征五校、征隗囂，身自將兵，戮力數十戰，肯為空言欺天下後世哉！臣不敢遠引異世為證，陛下知有祖宗故事否乎！太祖嚐謂宰相曰：朕指使將帥如偏裨列校，蓋抑其權勢，不使過製矣。今日諸將，尾大不掉，陛下已失於初矣。
尤其周南仲這一段話對嶽飛極為不利。首先周南仲點明了“東南之地”，不是龍興之地，不利於掌控全國，而最好的地方就是嶽飛駐守的荊襄之地，特別提到：“今之諸軍，相視若冰炭，相疾如仇仇，假使一軍深入，其誰為應，一軍陷陣，其誰為援，劉光世竊林館之清名，張俊負跋扈之大惡，嶽飛、吳玠、韓世忠之流，裹糧坐甲，首鼠兩端，所以然者，無主帥故也。”、“今日諸將，尾大不掉，陛下已失於初矣。”
又言：“又四川財賦不歸朝廷計，朝廷歲月和度千萬，皆取於東南，刻骨搥髓，民不聊生，養兵之外，更有奉使無益之費，不識國家何辦哉！”
周南仲的這些話，一下子將嶽飛推到了風口浪尖，因為，在六師之中，嶽飛的人馬占全國人馬的五分之一，還有繼續擴張的可能，不由得高宗趙構不收回賜予嶽飛的田地，阻止發兵，也為嶽飛之獄埋下禍根。