從行情表現來看，比亞迪等三隻汽車股2014年以來均走勢良好。盡管期間波動較大，比亞迪一季度仍上漲27.68%，二季度下跌1.29%後，三季度以來已經上漲超過13%；均勝電子一、二季度分別上漲37.05%和18.99%，三季度至今漲幅約10%；寧波華翔一、二季度分別上漲24.05%和43.18%，三季度以來漲幅也超過11%。
消費：最愛上海家化 白酒東山再起
在大消費板塊，明星基金經理似乎有更多共同之處，但具仍存在差別。
嘉實研究精選的張弢在半年報中表示，2014年上半年，基金“以泛消費為主題配置”，下半年仍將繼續“以大消費作為基金主力配置品種”。二季度末，嘉實研究精選的重倉股中，上海家化（600315.SH）、永輝超市（601933.SH）、美的集團（000333.SZ）和伊利股份（600887.SH）都屬於大消費板塊，合計持倉市值14億元，占基金股票市值的23.73%。
興業全球視野的董承非則表示，“（下半年）在市場下跌過程中增加優質消費成長股的配置，否則我們會維持目前的較低倉位和結構，耐心等待機會。”二季度末，興業全球視野的重倉股中，海瀾之家（600398.SH）、湯臣倍健（300146.SZ）、上海家化和老板電器（002508.SZ）均屬於大消費領域，對應市值7.96億元，占基金股票市值的18.34%。
田明聖也表示出了對消費股的偏好，二季度末，華商領先企業重倉上海家化918萬股，對應市值3.36億元，占基金股票市值的6.64%。
鄧曉峰特別提到了家電、白酒和乳品行業，“家電行業是被所謂‘地產崩盤’誤傷的行業，我們將繼續增加這個行業的配置”。在博時主題行業二季度末的前十大重倉股中，美的集團是唯一的家電股，持倉數量3470萬股，市值6.70億元，占基金股票市值的8.00%。
對於白酒行業，鄧曉峰指出，“白酒行業在分化，我們選擇了在本輪行業大調整中應對正確的一線及二線公司，並將配置向估值水平在低位的公司傾斜。”實際上，二季度末，博時主題行業重倉的白酒股隻有五糧液（000858.SZ），持有2430萬股，市值4.36億元，占基金股票市值的5.20%。此外，該基金持有的規模超過千萬元的白酒股還包括古井貢酒（000596.SZ）、洋河股份（002304.SZ）和老白幹酒（600559.SH）。
至於乳品行業，鄧曉峰表示，“該行業是基金曆史的重倉和如今踩踏事件的重災區，但龍頭公司的回報穩定，我們在調整的過程中會逐漸增加配置。”二季度末，博時主題行業持有伊利股份552萬股，市值1.83億元，占基金股票市值的2.18%。
價值和成長平分秋色
對於後市機會，明星基金經理明確給出具體判斷的為數不多。除了華商領先企業的田明聖價值股、成長股通吃外，其他基金經理之間存在明顯的分歧。
鄧曉峰認為，“考慮到藍籌股的估值水平，市場存在絕對回報的機會。”廣發聚瑞的劉明月也持有相近觀點，“短期看，預期低估值的價值股存在一定的機會，但中長期還是看好大內需、經濟結構調整受益的行業。”
興全社會責任的傅鵬博則力挺價值股：“成長股在經曆2013年的牛市之後，市場對主流白馬公司有了過高的期待與較為飽和的配置，這類公司需要經曆一個定價糾正的過程，這一點在過去的幾個月中逐漸得到了體現，然而隨著中報逐漸披露，成長性沒有超預期的表現，我們認為，這種調整或將在短期持續，更多的投資機會可能來自於低估值、股價長期處於底部並且近期有周期反彈或反轉邏輯的行業或個股。”
銀河行業優選的成勝則更傾向於成長股，目前該基金在配置上就以成長股為主。成勝認為，“雖然成長股質量整體參差不齊，但通過研究，仍有可能選擇出行業前景遠大且公司治理和運營能力優良的標的，其市值存在巨大空間。”
南方高增長的張原也表達了對成長股的青睞。“我們尤其看好成長性十足，但市值並不低、投資者認知度較高、短期‘審美疲勞’的成長白馬股。上半年，在存量資金博弈下，市場對‘小、新、概念、熱點’的追逐導致了此類成長白馬被錯殺，估值與成長性的匹配已具備較強的吸引力。”