拓展內生收入來源補充資本淨額
在控製加權風險資產增長以及優化資產結構的同時，要實現資本充足水平不斷改善，還需要依靠利潤留存等內生渠道豐富拓展資本來源。
上半年平安的營業收入增長較快，主要是緣於生息資產規模擴張以及結構調整，同時加大了費用的投入以及強化費用資源配置，費用使用由負杠杆變為正杠杆（收入增幅超費用增幅）。上半年，平安銀行加權風險資產收入率5.56%，比年初大幅提升1.1個百分點，增幅在股份製銀行中排名第一，RWA收入率水平在股份製銀行中僅次於招商銀行（600036.SH，03968.HK）。由此可見，經過結構調整，平安目前的業務模式可以概括為“低風險資本占用，高收益產出模式”，為其他銀行所不及。
高收益來源方麵，主要是平安保持了較高的存貸利差水平，其上半年本外幣存貸利差高達4.96%，比年初大幅攀升49BP，利差水平以及增幅大幅領先其他股份製銀行， 一方麵，其存款成本控製較好；另一方麵，貸款收益率快速上升，上半年其貸款平均利率高達7.51%，明顯高於同行，主要是貸款結構調整與定價精細化管理要求拉動，6月末其零售貸款占比達38%，在股份製銀行中處於領先水平，同時綜合化金融平台為手續費收入的快速增長創造了良好的條件，進一步促進低資本消耗前提的手續費收入快速增長，並進而提高加權風險資產收入率。由於投行作為平安四輪驅動中的重要一環，平安銀行部分客戶融資需求不能通過表內貸款滿足時，則通過中票短融等投行業務手段承接， 反映在其谘詢顧問收入同比大幅增長10.52億元，增量占其手續費收入同比增加達26%，成為其最大的手續費收入增量來源。同時在8號文監管框架內，平安將以非保本理財資金對接項目融資需求，實現非資本占用下的收入增長， 拉升RWA收入率。
多渠道促進資本節約
平安一方麵著力控製表內信用加權風險資產增長；另一方麵加大表外業務的精細化管理，反映在信用卡貸款比年初快速增長14%，但，其未使用信用卡貸款承諾比年初僅增長3.7%，可見在控製信用卡授信額度的同時，提高了信用卡透支使用循環率，通過提高信用卡綜合收益率拉升風險回報水平。
平安表外風險資產比年初增長16%，從結構看，表外風險資產主要是銀行承兌彙票，其6月末餘額占信貸承諾達70%，由於銀行承兌彙票擁有相當比例的銀承保證金存款，該存款對銀承風險敞口有緩釋作用，不會過度擴張期表外加權風險資產。
另一方麵，在不違反審計原則前提下，通過調整會計處理方式提高資本充足水平。從2013年年報看，平安將公允價值916.75億元的可供出售債券重分類至持有至到期債券，減少計入資本公積的公允價值虧損16.3億元，變相提高資本充足率14B，當然該處理方式可能有其他的考量。但整體來看，平安通過各種內外部方式來促進資本充足水平提高，以滿足其業務規模持續擴張的需要，緩解資本監管達標壓力，為其戰略轉型與市場地位提升奠定基礎。
盡管平安擁有強大的金融服務平台，為多元化收入來源及內生補充資本創造了良好條件，同時強大的股東背景為外部資本補充提供了潛在的外部資本補充通道，但長遠來看，還是需要依靠經營模式的轉型實現資本長效補充機製， 具體來看，就是走資本節約、收入回報較高的“輕資本”發展道路，將經營模式從粗放式規模擴張轉向“輕資本”結構下的精細化管理。
作者任職於廣發銀行