(逆回購方
)無權處置質押的國債
【答案】Ｄ
【解析】質押式回購並未轉移質押國債的所有權.故受讓方
(逆回購
方)無權處置質押的國債.選Ｄ.
【例１１－１０】某證券公司作為正回購方.與某銀行做了一筆２個億的質
押式回購.以相應金額的國債作為質押.質押期內.該國債發生了一期利
息兌付.該筆利息的處理方式正確的是
( ).
Ａ.該期國債利息在兌付日就歸證券公司所有
Ｂ.
該期國債利息由中國債券登記結算公司暫時持有.待回購到期後.
再返還證券公司
Ｃ.該期國債利息在兌付日就歸銀行所有
Ｄ.該期國債利息由中國債券登記結算公司暫時持有.待回購到期後.
—２１０
—
第１１章 基金的投資交易與清算
............................
再返還銀行
【答案】Ｂ
【解析】質押式回購期間產生的利息歸正回購方
(證券公司
)所有.
回購期間該利息由中國債券登記結算公司暫時持有.待回購到期後.再返
還給正回購方
(證券公司).故選Ｂ.
【例１１－１１】買斷式回購到期資金結算額為
(
)×(回購債券數
量
/１００).
Ａ.首期交易淨價＋首期結算日應計利息
Ｂ.首期交易淨價＋到期結算日應計利息
Ｃ.到期交易淨價＋到期結算日應計利息
Ｄ.到期交易淨價＋到期結算日應計利息－首期結算日應計利息
【答案】Ｃ
【解析】根據買斷式回購到期金額結算公式可知.Ｃ選項正確.
第三節 海外證券市場投資的交易與結算
一、海外證券市場投資的交易與清算規則
地區主要市場
倫敦證券交易所
:扮演著中心角色.它運作國際最強的股票市場.
其外國股票的交易超過其他任何證交所.
歐洲法蘭克福證券交易所
:是世界四大證券交易所之一.是僅次於倫敦
證券交易所的歐洲第二大證券交易所.也是德國最大的證券交易所.
布魯塞爾證券交易所一泛歐證券交易所
美洲
紐約證券交易所(ＮｅｗＹｏｒｋＳｔｏｃｋＥｘｃｈａｎｇｅ.ＮＹＳＥ
):是上市公司總
市值第一(２００９年數據).ＩＰＯ數量及市值第一(２００９年數據).交易量
第二(２００８年數據
)的交易所.
納斯達克證券交易所(ＮＡＳＤＡＱ
).由全美證券交易商協會(ＮＡＳＤ
)
創立並負責管理.是全球第一個電子交易市場.
—２１１
—
基金從業資格考試
:證券投資基金基礎知識
....................................
亞洲
香港交易及結算所有限公司(ＨｏｎｇＫｏｎｇＥｘｃｈａｎｇｅｓａｎｄＣｌｅａｒｉｎｇＬｉｍｉｔ￣
ｅｄ.ＨＫＥｘ
).通稱香港交易所.簡稱港交所.是全球主要交易所之一.
香港結算實行持續淨額交收製度.
東京證券交易所.是僅次於紐約證券交易所的世界第二大證券市場.
但不是一個大的國際融資中心.在此上市的海外企業很少.
新加坡證券交易所.目前有２個主要交易板.即第一股市
(ｍａｉｎｂｏａｒｄ
)和自動報價股市(ＳＥＳＤＡＱ
).
二、基金公司進行境外證券投資的交易與結算
合格境內機構投資者(ＱＤＩＩ)開展境外證券投資業務.應當由境內資
產托管機構負責資產托管業務.可以委托境外證券服務機構代理買賣證
券.中國證監會和國家外彙管理局依法按照各自職能對境內機構投資者境
外證券投資實施監督管理.
１
.境外投資顧問
境外投資顧問
(簡稱投資顧問
)是指根據基金合同為境內機構投資者境外證券
投資提供證券買賣建議或投資組合管理等服務並取得收入的境外金融機構.境內機
構投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進行境外證券投資
:
(１
)在境外設立.經所在國家或地區監管機構批準從事投資管理業務.
(２
)所在國家或地區證券監管機構已與中國證監會簽訂雙邊監管合作諒解備忘
錄.並保持著有效的監管合作關係.
(３
)經營投資管理業務達５年以上.最近一個會計年度管理的證券資產不少於
１００億美元或等值貨幣.
(４
)有健全的治理結構和完善的內控製度.經營行為規範.最近５年沒有受到
所在國家或地區監管機構的重大處罰.沒有重大事項正在接受司法部門、監管機構
的立案調查.
境內基金管理公司、證券公司在境外設立的分支機構擔任投資顧問的.可以不
受第(３
)項規定的限製.
２
.資產托管人
境內機構投資者開展境外證券投資業務時.應當由符合有關規定的資產托管機
構
(簡稱托管人
)負責資產托管業務.
托管人可以委托符合下列條件的境外資產托管人負責境外資產托管業務
:
(１
)在中國大陸以外的國家或地區設立.受當地政府、金融或證券監管機構的
監管.
—２１２
—
第１１章 基金的投資交易與清算
............................
(２
)最近一個會計年度實收資本不少於１０億美元或等值貨幣.或托管資產規
模不少於１０００億美元或等值貨幣.
(３
)有足夠的熟悉境外托管業務的專職人員.
(４
)具備安全保管資產的條件.
(５
)具備安全、高效的清算、交割能力.
(６
)最近３年沒有受到監管機構的重大處罰.沒有重大事項正在接受司法部
門、監管機構的立案調查.
對基金、集合計劃的境外財產.托管人可授權境外托管人代為履行其承擔的受
托人職責.境外托管人在履行職責過程中.因本身過錯、疏忽等原因而導致基金、
集合計劃財產受損的.托管人應當承擔相應責任.
３
.基本流程
境內機構投資者在獲得中國證監會頒發的境外證券投資業務許可文件後.應按
照有關規定向國家外彙管理局申請境外證券投資額度.並在國家外彙管理局核準的
境外證券投資額度內進行投資.境內機構投資者應當在托管人處開立托管賬戶.托
管基金、集合計劃的全部資產.
托管人應當為基金、集合計劃開立結算賬戶和證券托管賬戶.用於與證券登記
結算等機構之間的資金結算業務和證券托管業務.
三、環球銀行間金融通信協會及其報文
概況
環球銀行間金融通信協會(ＳＷＩＦＴ
)是非營利性組織.負責設
立、建立和管理ＳＷＩＦＴ國際網絡.以便在該組織成員間進行國際金融
信息的傳輸和確定路由.其股東來自１５個國家的２３９家銀行.總部
設在比利時的布魯塞爾.
１０類報文
１字頭
:客戶彙款與支票
２字頭
:金融機構間頭寸調撥
３字頭
:資金市場交易
４字頭
:托收與光票
５字頭
:證券
６字頭
:貴金屬
７字頭
:跟單信用證和保函
８字頭
:旅行支票
９字頭
:現金管理與賬務
０字頭:ＳＷＩＦＴ係統電報
—２１３
—
基金從業資格考試
:證券投資基金基礎知識
....................................
考題精練
【例１１－１２】合格境內投資者(ＱＤＩＩ)開展境外證券投資業
務時.關於基金資產托管的表述.以下正確的是
( ).
Ａ.ＱＤＩＩ可以直接委托境外資產托管機構負責資產托管業務
Ｂ.
受ＱＤＩＩ境內托管人委托的境外托管人.其所在國家或地區證券監
督機構必須已與中國證監會簽訂雙邊監管合作諒解備忘錄
Ｃ.ＱＤＩＩ的境內資產托管人必須委托境外資產托管人負責境外資產托
管業務
Ｄ.ＱＤＩＩ境外托管人在履行職責過程中.因本身過錯、疏忽等原因而
導致基金財產受損的.托管人應當承擔相應責任
【答案】Ｄ
【解析】ＱＤＩＩ需要委托符合條件的境外資產托管機構負責資產托管業
務.不能直接委托.故Ａ錯誤.境外投資顧問
(而非托管人).其所在國
家或地區證券監督機構必須已與中國證監會簽訂雙邊監管合作諒解備忘
錄.故Ｂ錯誤.ＱＤＩＩ的境內資產托管人可以委托
(而非必須委托
)境外
資產托管人負責境外資產托管業務.故Ｃ錯誤.Ｄ選項表述正確.
【例１１－１３】關於合格境內機構投資者(ＱＤＩＩ).以下描述錯誤的是
(
Ａ.)
.
ＱＤＩＩ應當在托管人處開立托管賬戶
Ｂ.ＱＤＩＩ應在國家外彙管理局核準的境外證券投資額度內進行投資
Ｃ.ＱＤＩＩ應當定期向國家外彙管理局報告其額度使用及資金彙出入
情況
Ｄ.ＱＤＩＩ應先向國家外彙管理局申請並獲得境外證券投資額度後.向
中國證監會申請境外證券投資業務許可文件
【答案】Ｄ
【解析】ＱＤＩＩ應在獲得中國證監會申請境外證券投資業務許可文件後.
按規定向國家外彙管理局申請並獲得境外證券投資額度.故Ｄ選項錯誤.
—２１４
—