為吸引資金，爭取客戶，商業銀行發行的理財產品收益率一般高於同期限存款利率，尤其是在商業銀行資金緊張時期，這種情況更為明顯。由於理財產品對存款具有較強的替代性，已經突破了存款利率上限限製，對目前央行主導的利率市場化進程（即通過提高存款利率，降低貸款利率來加強流動性管理、促進金融機構經營的精細化）提出挑戰。
（三）商業銀行通過理財產品將表內資產表外化，規避信貸調控和監管
據統計，2011年末，大理州銀行表外理財產品餘額35.74億元，相當於同期人民幣存款的5.1%，銀行短期理財業務的快速發展，影響了貨幣供應量統計監測的真實有效性，增加了信貸規劃宏觀調控的難度。信貸資產轉讓類理財產品的表外屬性規避了信貸規劃調控政策，為商業銀行騰挪貸款規模提供了空間；信托貸款類理財產品將募集資金貸款給需要資金的企業或項目，商業銀行儲蓄存款轉化為企業貸款，不僅存在融資行為，而且還創造派生存款，但這種變化在各類報表上並未體現，使得監管機構對於信貸規劃管理難度加大，影響貸款統計數據的真實性，降低了貨幣調控政策的有效性。
（四）同質化趨勢明顯，潛在較大係統風險
由於銀行市場交易品種有限，理財資金所投資產或掛鉤資產較為集中，同時在理財產品定價時，各銀行始終把盯住同業預期收益率作為重要的定價基礎之一，致使理財產品收益率逐步趨同，大部分理財產品之間無本質區別，商業銀行主要以數量取勝，而非注重產品設計和市場定位。在這種情況下，導致客戶的高流動性，客戶選擇收益率最高的產品，對銀行無忠誠度而言，銀行隻能靠提高收益率來吸引客戶，一旦遇到類似國際金融危機衝擊時，理財產品容易產生巨大的虧損，進而帶來係統性風險。
（五）銷售中過分強調收益，風險提示不夠
投資和風險相對，投資理財產品有市場風險、信用風險、流動性風險、通貨膨脹風險、政策法律風險、操作管理風險、信息傳遞及不可抗力等風險，而商業銀行理財產品業務仍是粗放型發展，內控機製形式化，在實際業務開展過程中以銷售業績論成敗，客戶適合度評估流於形式，對於大多數專業知識缺乏的客戶顯得風險提示不到位、信息披露不充分，給銀行理財業務的穩健發展帶來較大風險隱患。
三、對策建議
（一）加強理財產品的風險管理
商業銀行應不斷完善和加強理財業務的風險控製，實現風險管理的製度化和業務辦理的規範化，加強對各類風險的識別和控製。一方麵，應嚴格遵守關於理財風險的相關規定，加強對銷售人員管理，在營銷過程中全麵客觀向客戶介紹理財產品收益水平及風險狀況，並及時披露理財資金的管理及運作情況、投資組合及風險收益變化等重大信息，建立健全完善的事前事中事後信息披露製度；另一方麵，應積極推進理財業務向綜合性金融服務轉變，回歸理財本質，確保理財業務的發展與自身的管理、投資、風險控製水平相適應，防止不切實際的過快增長。監管部門應根據各類理財業務的特點，針對潛在的風險，加大產品上市前後的監管力度，確保理財業務的健康有序發展，切實提高金融服務水平。
（二）完善理財產品統計監測製度
將銀行理財業務列入影響貨幣供應因素加以考慮，表內理財產品在貨幣或信貸統計中反映，表外理財產品則涵蓋在社會融資總量中進行監測。進一步完善商業銀行理財產品統計製度，明確規定計入表內的理財產品類型，督促商業銀行按時按量完成貸款類理財產品由表外轉入表內的工作，提高理財產品統計的準確性。同時加快利率市場化改革步伐，逐步實現存貸款利率市場化定價，使利率水平能夠真正反映資金的鬆緊程度。
（三）有序漸進開展金融工具創新，深入推進利率市場化改革，為商業銀行理財投資創造寬鬆的市場環境
銀行理財產品的產生是金融機構監管和銀行博弈而創新的產物，在銀行理財產品的競爭中，自發形成了銀行間的磨合、測算、風險評估機製，為利率市場化提供了一定程度上的準備。今後在開發理財產品業務過程中，應引導商業銀行綜合考慮產品結構、投資方向、客戶需求及自身特點，依靠產品創新和市場細分贏得市場，而非通過扭曲價格占領市場，切實推動利率市場化改革，使利率真正反映資金成本，提高金融資源配置效率和政策調控效果。同時在風險可控範圍內，鼓勵商業銀行創新金融工具，為商業銀行理財投資創造寬鬆市場環境。
（四）加大對理財評級的規範管理
設立獨立的第三方機構對商業銀行理財進行評價，以保證理財評級的公正、公平，維護理財產品的市場化定價機製，增加理財產品的透明度。
課題組長：楊 武
課題副組長：何春光
課題成員：楊永忠 馬鎮坤 劉香梅 楊繼貴 李 潔