房地產可能是世上唯一有剛性使用價值的投資品，也是少數能抵禦長期通脹的品種，重要性不言而喻。
而股票雖然被眾人愛恨不一，但不可否認的是，股票是全球多數國家長期收益率最高的資產。20世紀英國股票年收益大概是10.29%，1900年投資1萬英鎊到2000年能成為1.69億英鎊，其他收益較高的股票市場包括瑞典8.2%，澳大利亞7.6%，美國6.9%，德國、日本也都在4%以上。當然投資股票不一定要直接買賣股票，還可以通過買基金來完成。如果你以長期資產配置的角度，而不是以賺取短期收益的角度來持有股票，你的心態和實際收益通常會好得多。
當確定了房地產和股票這兩種主要資產的配置比例後，如果還有閑錢，就可以考慮投資黃金、收藏品等。
第二步：選擇具體資產種類
這是個性色彩很濃的一個步驟，不同的投資品適合不同的人，每個人都可以根據下麵3個方麵決定自己的資產配置具體品種。
1.投資期限。
投資期限是首要指標，“你的錢能放多久”是決定資產配置的最主要因素。舉股市的例子，從曆史看，絕大多數股市隻要長期投資都能賺錢。上海證券交易所在1990年年底設立，假設當時已有上證指數產品，從表4.1可以看出，從2008年起作10年期倒推，在1990年起至1998年的任一年年底買入指數並持有10年整，全部可以實現正收益，10年總收益最低的為58%，最高的超過1500%。同理再從2008年起作5年期倒推，從1990年上海證券交易所設立至2003年中的任一年年底買入指數並持有5年整，有85%的概率獲得正收益，5年總收益最低一44.00%，最高335.15%，平均為104.81%。
中國內地股市如此誘人的收益為何很少有人享受到，還有很多人虧了大錢？原因之一就是很多人投資股市的資金周期沒有那麼長，比如投了兩年就想買房子了，或者孩子要結婚了……所以1年內需要用的錢，不應該投入股市。建議老年人減少股市投資也是同一個道理，因為其中我們經曆過4次60%以上的巨幅下跌，年輕人有這個時間等得起，而老年人未必有時間等待。這就是為什麼越老越要保守，越年輕可以越激進。
時間期限越長的資金，可以投入風險品種的比例就越高。時間期限越短的資金，越應該投入到安全品種中。
2.風險收益預期。
投什麼品種，在一定程度上取決於能忍受多大的虧損，也就是風險偏好程度。
現在很多金融機構給投資者提供風險測試問卷（網上可以搜索到），簡單測試一下，就可以知道自己是什麼類型的投資者，是激進、進取還是保守。如表4—2，以金融資產為例，把投資期限和自己的類型結合起來，就能選擇出最合適自己的投資方式。
3.投資知識。
不是別人能賺錢的東西，自己買了就一定能賺錢，“買自己懂的東西”是重要原則，特別是進行另類投資時，比如收藏品、紅酒，對相關知識的要求很高，如果不具備基本的入門知識，很可能會遭遇較大風險。即使是像股票這種大眾投資品，也不是誰都可以去炒的。
所以投資品種的選擇沒有標準，一定要根據自己實際情況作出決定。
第三步：選擇各類資產的供貨商
當選定產品種類後，選擇投資品供貨商就是下一個問題，有時“和誰玩”比“玩什麼”更重要。這裏包含兩個選擇，公司的選擇和人的選擇。對標準化程度高的產品，比如銀行理財產品、保險或公寓房等，選擇供貨商特別重要；對個性化強的產品，如基金、PE，選擇具體的資產管理人就更重要。