9月22日，興致勃勃的張伯倫再次飛往德國，在戈德斯堡的德萊森旅館會見了希特勒。張伯倫原以為，他帶來的捷政府同意交出蘇台德日耳曼人地區的消息，會使希特勒欣喜萬分，沒想到希特勒麵無表情地說：“由於過去幾天形勢的發展，這個計劃再也沒有什麼意義了。”更使張伯倫驚詫的是希特勒提出，整個蘇台德地區必須立即由德國占領，時間不得晚於10月1日。
張伯倫一再申辯、懇求，希特勒仍無動於衷，表示絕不讓步。最後還是張伯倫作了讓步，他同意與法國人討論德國的新要求，並盡力說服捷克斯洛伐克接受。
到了這時，希特勒一直陰沉的臉上才露出一絲微笑，他告訴張伯倫：“這是我在歐洲提出的最後一次領土要求。”9月24日，精疲力竭的張伯倫回到倫敦。
9月25日，捷政府斷然拒絕德國的新要求，並宣布進行總動員。蘇聯宣布支持捷克斯洛伐克，並在西部邊界集結兵力。
英法也表示，如果德國入侵捷克斯洛伐克，他們將援助捷克斯洛伐克，同時也開始了軍事動員。
希特勒十分清楚，英法並沒有放棄綏靖政策，並不敢打一場新的世界大戰。9月26日，希特勒在柏林體育館的群眾集會上叫嚷：“如果到10月1日蘇台德地區還沒有交給德國，我希特勒將作為第一個士兵與捷克斯洛伐克作戰。”
同時，他又向英法伸出橄欖枝，聲稱他決不同英國打仗，對法國也沒有任何要求，不希望與法國進行任何戰爭。希特勒給張伯倫發去一封親筆信，假惺惺地表示“德國不準備對和平的最後一線希望關上大門”，並挑撥離間地說，捷克斯洛伐克一心要把英法拖入一場歐洲大戰。
接到希特勒的信後，張伯倫立即複信，信中討好地說：“我確信你可以不必打仗，而且不用等待就會得到一切主要的東西。”張伯倫建議在德國舉行一次包括德國、捷克斯洛伐克、法國、意大利和英國代表共同參加的國際會議，來解決蘇台德問題。與此同時，他又給墨索裏尼寫信，建議他出麵敦促希特勒接受這個建議。9月28日，從柏林傳來消息，希特勒同意召開國際會議，但拒絕捷克斯洛伐克參加。英國同意了德國的要求。隨後，倫敦、巴黎和羅馬收到了來自德國的邀請書。
9月29日中午，慕尼黑會議開幕，會議在柯尼斯廣場的元首府舉行。希特勒、墨索裏尼、張伯倫和達拉第出席了會議。在希特勒和張伯倫發言之後，意大利首相墨索裏尼第三個發言，他拿出一份明確的書麵建議，要求以此作為會議討論的基礎。事實上，就在這一天上午，德國人把自己所擬的方案告訴了意大利人，墨索裏尼將它譯成意大利文帶進會場，謊稱是意大利的方案。
英法立即接受意大利的提議，在此後的幾個小時討論中，事實上對這個方案沒有任何修改。於是，希特勒、張伯倫、墨索裏尼和達拉第相繼在協定上簽字。這就是臭名昭著的《慕尼黑協定》。
《慕尼黑協定》規定，蘇台德地區全部割讓給德國，捷克斯洛伐克必須在10月1日至10月10日從蘇台德撤出，並且不得帶走任何軍事設施和民用經濟設施；德軍分階段占領主要的日耳曼人居住地區，成立國際委員會來確定其他爭議地區的歸屬。英法表示，將保障剩餘的捷克斯洛伐克領土的安全。
當慕尼黑會議舉行之時，兩名捷克斯洛伐克的代表一直在會議廳隔壁的一間房內等待。協定簽訂後，張伯倫將他們喊進會議廳，告訴他們協定內容，並交給他們一份地圖，標明了捷克斯洛伐克需交出的地區，命令他們立即執行。
捷克斯洛伐克政府屈辱地接受了別人為他們設定的命運。
捷外長悲痛地說：“我們是被迫落到這種地步的，現在一切都完了。今天是我們，明天輪到的就是別人了。”
1938年10月1日，德國吞並蘇台德，但它並不以此為滿足。第二年3月就肢解了捷克和斯洛伐克，然後分別吞下。
英法再次違背諾言，它們聲稱捷克斯洛伐克因內部分裂而解體，因此它們沒有義務來保護它。梟雄玩火，英法退讓，歐洲即將陷入一場前所未有的浩劫。
德國吞並奧地利
第二次世界大戰爆發前，首先被法西斯德國吞並的國家是奧地利。奧地利也是說德語的日耳曼人，希特勒認為本來就不應與德國分開成為另一個國家。早在第一次世界大戰前後，兩國出於不同的目的，都有合並的意圖。但是，《凡爾賽和約》明確規定嚴禁德奧合並。
納粹黨上台以後，希特勒曾經打算利用扶植奧地利納粹黨的辦法，鼓勵他們在奧地利內部進行顛覆活動，以實現德奧合並。1934年7月，奧地利納粹黨徒發動武裝叛亂，雖然刺殺了奧政府總理，但還是遭到鎮壓，未獲成功。
1936年，迫於納粹德國的淫威，奧地利與德國簽訂了一個秘密協定。由此，奧地利雖然名義上還是一個主權國家，但其內政和外交已經基本上被德國控製了。這一舉動，沒有受到西方大國的製裁。希特勒的胃口越來越大，他決心完全正式吞並奧地利。