這一場“威信秀”的演出既已成功，商鞅於是趁熱打鐵，發動了他第一次變法革新運動。
商鞅的兩次變法
商鞅變法共有兩次，之間相隔十年之久。第一次的重點在社會結構的改變，第二次則偏重在政治製度上的變革。從現有史料看來，這幾乎是一次不流血的革命，徹底依照理論的需要，由最高當局發動足以“動搖國本”的社會結構大調整。
商鞅第一次變法的主要內容大致如下：
（1）編製民戶，加強刑賞
以五家為一伍，十家為一什編製民戶。什伍內各家互相糾察。一家作奸犯法，別家必須告發。隱瞞不告發，就要同罪連坐。新法規定，不告發奸人的，腰斬。告發奸人的，跟斬得敵人首級同賞。藏匿奸人的，要跟投降敵人同罪。新法還規定，旅客必須有憑證才能留宿客舍。收留沒有憑證的旅客，客舍主人要問罪。
商鞅主張對輕罪用重刑。他認為，這樣可以迫使民眾連輕罪也不敢犯，重罪更不敢犯。商鞅為了保護私有的耕牛和馬，對盜竊牛馬的人判處死刑；為了統一度量衡，規定“步過六尺者有罰”。商鞅對輕罪用重刑，目的在於貫徹他製定的法令，把民眾的反抗鬥爭鎮壓下去。《戰國策·秦策一》稱讚商鞅變法的成效說：“道不拾遺，民不妄取，兵革大強。”《史記·商君列傳》稱讚其成效是：“道不拾遺，山無盜賊；家給人足，鄉邑大治。”
（2）鼓勵小農生產，崇本抑末
新法規定，凡一家有兩個以上的成年男子就必須分家，各立戶頭，否則要加倍出賦稅。努力搞好生產，糧食和布帛生產多的，可以免除勞役。遊手好閑而貧窮的，把全家罰做官奴隸。商鞅如此獎勵一家一戶男耕女織的生產方式，有利於封建生產力、封建生產關係的發展。這種以一家一戶為單位的小農經濟，是封建政治的經濟基礎。
《商君書·墾令》一連列舉20條鼓勵墾荒的措施，其中有不少抑商的政策。例如規定商人必須向官府登記各種奴隸（廝、輿、徒、童）的名字和數目，以便官府攤派徭役；還規定提高市上酒肉稅額，要讓稅額比成本高十倍；更規定加重關卡和市場上的商品稅，不準私自販賣糧食，牟取暴利。還主張“壹山澤”，由國家統一管理山澤之利。所有這些抑商政策，目的在於防止商人損害、破壞小農經濟，扶助小農經濟的成長。
（3）獎勵軍功，按軍功重新規定給予名位的標準
立軍功的人，按功勞大小領取獎賞；私鬥的人，按犯罪輕重受刑罰。獎勵軍功的具體辦法是：凡在戰爭中斬得敵將一個首級的，賞給爵位一級；要做官的，委任五十石俸祿的官。斬得敵將兩個首級的，賞給爵位兩級；要做官的，委任一百石俸祿的官。官爵的提升是跟斬敵首級的軍功相稱的。對沒有軍功的宗室子弟，一律廢除他們的名位，按軍功重新規定尊卑爵秩等級。
有軍功的人可以享受軍功爵的待遇。
秦國的變法經過一段時間的施行，取得了初步的成效。重農抑商的政策有力地推動了小農經濟的穩定發展，對封建主義生產關係的建立起到了極大的促進作用。獎勵軍功使平常百姓也能依靠本領獲得做官的機會，打破了官爵的世襲製，提高了戰鬥力。公元前352年，商鞅以功升為大良造，這是相當於中原各國的相國兼將軍的官職。
公元前350年，商鞅進行了第二次變法。這次變法進一步從經濟和政治上進行改革，目的在於進一步謀求富國強兵，與前期變法相比更徹底，更側重於製度上的變革。主要有以下六點：