但隨著王田香從後景進入畫麵，鏡頭反切，我們才明白這是導演給我們開的一個玩笑：武田長表情難受是因為想打噴！這種先建立一種虛假的敘事邏輯關係，然後再打破它的處理手法在這裏起的是一種強調作用，讓觀眾意識到對武田長具有人性的期待是多餘的，此人是一個十足的冷血動物。事實上，在以後的情節中，武田長一直患著感冒，顯然，導演是想以這種頗為直白的方式強調此人的喪心病狂。接下來，王田香的報告則是對六爺得意地離去和女刺客慘死兩個在邏輯上似乎相悖的鏡頭的解釋。他說那個女刺客招了，這就解釋了六爺為什麼會滿麵春風；但既然招供了，為什麼女刺客又會死掉呢？這種處理實際上暗示了六爺的手段是無法抵禦的，因為從那個女刺客的死狀上看，她是在無法控製自己的情況下招供的。這就為下麵的情節發展設置了兩個懸念：一是六爺到底使用的是什麼刑法？二是如果一旦被發現，老槍能承受得了這種刑法嗎？於是，故事在這裏變得徒然緊張起來，並引發了觀眾對下一步會發生什麼產生強烈期待。
按照女刺客的供述，王田香帶領特務們埋伏在城隍廟準備抓捕負責傳遞消息的跛足老頭。但就在老頭出現後，一個特務認出了此人是司令部的清潔工，這讓王田香取消了原來的計劃，帶人撤回。對於王田香的這種“機智”，武田長給予了充分的肯定，他們判斷向抗日組織提供情報的內奸“老鬼”一定就潛伏在司令部裏，於是下了個套子準備甕中捉鱉。一條由武田長設計的假情報被發往汪偽軍司令部，接下來，影片依次展現了司令部中五個看到了情報的人：顧小夢、李寧玉、吳誌國、金生火和白小年。我們知道，如果老鬼確在司令部的話，那可能就存在於這五個人當中。果然，兩天後，跛足老頭再次出現在城隍廟，並把那條情報貼了出去，這驗證了武田長的判斷，我們知道老鬼上當了。由此，影片兩個最主要的懸念也產生了：一是老鬼會不會被發現？二是如果抗日組織成員根據假情報行動，會不會被日偽一網打盡？
接下來，鏡頭切到了舞廳，顧小夢正縱情狂舞，而李寧玉卻表情憂鬱，似乎心事重重。兩人截然相反的表現顯然是導演在給我們提供某種暗示，我們也會自然而然地猜測：李寧玉會是老鬼嗎？當然，熟悉這種類型敘事規律的觀眾會知道，在這種情況下，看上去像內鬼的人肯定不會是。那麼，影片這麼表現似乎是在強調李寧玉不是老鬼。那麼會是顧小夢嗎？我們不敢輕易判斷，因為還有三個人沒有表現。但無論如何，在城隍廟貼告示那場戲後緊接上顧李的戲表明了兩人或其中一人（因為可能導演是想用一個人來陪襯另一個人，但這場戲中兩人的戲份和鏡頭數量都差不多，我們還無法判斷是誰在陪襯誰）在整個故事中起著重要的作用：可能顧小夢或李寧玉就是老鬼，也可能兩人或其中一人將成為揭開老鬼身份的重要參與者或見證者。這時電話打來，要顧李二人回去。下麵，顧李二人和另外三人坐車前往指定地點開會。在車裏，顧小夢吐得一片狼藉，其餘四人則神情嚴肅。按照此類影片慣常采用的聲東擊西的手法，顧小夢好像頗有嫌疑，但且慢，對於這類容易讓觀眾在情緒上感到壓抑和緊張的影片來說，有時創作者會故意設計一兩個緩解氣氛的角色，顧小夢也有可能是擔負著這項功能。
汽車開到一座依山傍海且戒備森嚴的歐式古堡別墅前。正在五人對為什麼被叫到這裏各執一詞時，王田香出來了。他讓大家各自回房休息。當其他人都進去後，我們看到李寧玉麵色憂鬱，好像預感禍事來臨。與盡量回避王田香目光的李寧玉不同，顧小夢表現得無憂無慮。在進去之前，她還衝王田香笑了一下。這一笑為她和王田香的關係設置了伏筆。到後來，王田香對顧小夢產生了欲望，正是這種欲望影響了他的判斷力，致使六爺的功夫白費。另外，當我們後麵知道了顧小夢就是老鬼時，就會發現這一笑還有另外一層含義，那是一種在開戰前夕表現出的對敵人的藐視。讓我們再來看看其他幾個人在此時的表現：白小年和金生火故作瀟灑；李寧玉則有點怯懦；吳誌國反應平靜。熟悉國產片傳統的觀眾應該知道，我方的英雄人物在任何危急時刻都會表現得鎮定自如，按照這種規律，無論是白小年、金生火，還是李寧玉，都不大像是老鬼。那麼，老鬼就隻能在吳誌國和顧小夢中間產生了。這些地方所透露出的信息容易被人忽略，但為了不讓最後謎底揭開時令觀眾感到突兀與生硬，在許多場景中，導演都有意地通過人物表演、台詞和鏡頭的設計等手段小心翼翼地進行鋪墊和暗示，這其中有些方法是電影化思維的結果，另一些方法則頗具“中國特色”，從上麵這個例子中我們就能看到本片與過去同類題材國產片在內在精神上的某種聯係。
與前麵一樣，進入別墅後，影片繼續聚焦於李寧玉和顧小夢。一進房間，顧小夢就跑到衛生間去嘔吐，而李寧玉則機警地察看四周。這種對比性處理很容易讓我們猜想李寧玉可能是老鬼，但按照這類影片越像就越不是的規律，顧小夢才是老鬼的可能性愈發增強。雖然跡象越來越明顯，但看到這裏，我相信大多數觀眾仍然保持著高度的興趣，並且有相當一部分人不會懷疑到顧小夢。為什麼會這樣呢？因為直到目前，我們仍無法確定影片的敘事重心是什麼。它可能聚焦於老鬼如何挫敗敵人的陰謀，在這種情況下，誰是老鬼可以讓觀眾盡早知道；但它也可能重點描寫敵人查出老鬼的經過，在這種情況下，誰是老鬼就要到高潮部分才能揭曉。因此看到這裏，我們會想，如果創作者走的是前者的路數，那麼李寧玉就有可能是老鬼，如果走的是後者的路數，那至少李寧玉會被排除掉。而究竟影片的敘事重心何在，將取決於下一場戲設定的情節走向。
接下來，在會議室裏，王田香拿出那份由武田長編寫的密碼假情報讓眾人看。在幾個人中，又是李寧玉反應最為強烈。當金生火說在場的隻有李寧玉一個人懂密碼時，李寧玉就是老鬼的可能性又一次大增。同時，我們會注意到這場戲中經常出現李寧玉和顧小夢的雙人鏡頭，對此，我們很容易理解為導演是想運用這種手法讓我們注意到李寧玉與顧小夢的不同，暗示她就是老鬼。但我們同樣也可以反過來想，運用這種手法恰恰是在暗示顧小夢才是老鬼。這種雙人鏡頭實際上造成了一種不確定感，這讓我們期待導演的進一步揭示。當王田香說讓他們五人來這裏是日本駐屯軍直接下的命令時，吳誌國問白小年他們軍部（偽軍軍部）是否知道此事，白小年說司令到南京出差了，因而不知道這事。這兩句對話是一處重要的伏筆。顯然，身為偽軍特務軍官的王田香拿日本駐屯軍來說事，明顯帶有狐假虎威的意思，而後麵他把司令喜歡的白小年折磨致死，使得他與司令的矛盾越來越深，並最終導致了他無可挽回的結局。但有意思的是，為什麼這句話是由吳誌國來問，而不是由金生火或李寧玉來問，並且當白小年回答了之後，為什麼獨獨要接一個顧小夢的單人鏡頭？顯然，吳誌國問軍部是否知道此事正是對王田香的一種反抗，按照一般的常識，這種反抗最應該由王田香的敵人做出，這個人應該就是老鬼。即使吳誌國是無意問起，那後麵接一個顧小夢的鏡頭也顯得頗不尋常。