一、借款人評價
××房地產有限公司（以下簡稱××公司）成立於1999年7月22日，是××集團股份有限公司下屬的全資公司。法人代表××，注冊資本2000萬元，分別由××集團股份有限公司投資1800萬元和××房地產有限公司投資200萬元構成。公司主營房地產開發，具有房地產三級開發資質。2001年1月起正式進行“××”聯排別墅和複式別墅高檔住宅小區項目開發。在近1年的銷售時間裏，在成都市激烈的市場競爭中，“××”業已取得近2.5億元的銷售佳績，實際到帳銷售收入為15848.89元。截止2002年9月，公司資產總額為21335萬元，負債總額為13482萬元，所有者權益為7852萬元。
××公司在工行××支行開有一般結算帳戶。截止2×××年××月××日，在工行×××支行存款餘額為557萬元。公司借款餘額9000萬元，其中工行×××支行借款7000萬元，中行××支行借款2000萬元，均按時付息，無借款逾期現象發生。企業無不良信用記錄，2002年經工行××分行審核評定信用等級為未評級。
通過資產負債率、盈利能力及資產運用效率、現金流量的分析，得出以下結論：企業所有者權益呈現增長趨勢，自身積累增加，對負債的依賴程度減小，有較強的付息能力、融資能力和償債能力。
二、項目評價
永興村三、四組（××村）二環路內側××米，地理位置優越，交通便利。該項目總占地163648平方米（含代征地41024平方米），建築總麵積116092平方米，其中：商品住宅111162平方米（可銷售麵積95118平方米，贈送麵積16044平方米），會所2820平方米，幼兒園1490平方米，配套用房620平方米。
項目規劃設計有52幢住宅樓和配套建築，住宅戶型均為躍層式聯排別墅和複式別墅，麵積在160平方米到298平方米之間，共403套，其中聯排別墅319套、複式別墅84套。項目容積率0.95，綠化率53%。
項目各項報批手續齊備，建築勘察、設計、建設、監理單位均具有相應資質。小區於2001年8月全麵開工，截止2002年11月已完成52棟住宅項目土建工程、外立麵裝飾和水電氣安裝。遊泳池、配套用房、小區道路和景觀綠化工程建設還在進行之中，預計在2002年12月完工交房。
三、市場評價
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四、投資籌資評價
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五、財務評價
經過評估測算，該項目的各項盈利能力指標測算結果如下：（詳見評估主表4項目財務現金流量表）
1、項目建成後將實現淨利潤4108.17萬元。
2、內部投資收益率：按全部投資計為26.77%。
3、財務淨現值（還原利率10%）：按全部投資計為3341.04萬元。
4、動態投資回收期（還原利率10%）：按全部投資計為2.03年。
由以上可以看出，該項目內部投資收益率均大於設定的基準收益率（設定的基準收益率為10%），財務淨現值大於零，說明該項目在計算期內按×行財務評價標準可行。
六、貸款風險評價
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七、評估結論
評估小組經過對企業綜合情況、項目建設條件、投資估算，籌資、銷售及償債能力、貸款風險及效應等多方麵進行分析測算，認為：“××”項目建設條件具備，目前，土建已完成90%，景觀已完成40%，投資計劃可行，財務評價符合貸款要求，項目被評為AA級，具有一定的抗風險能力，該公司向×行提出貸款擔 保方式為其母公司××集團提供擔 保，經對擔 保企業提供的經過審計的財務報表分析，擔 保方××集團股份有限公司2001年所有者權益為16.8億元，其中未分配利潤為2.87億元，財務狀況良好，擔 保方式可行。
由於項目在建設條件和市場銷售等方麵存在一定程度風險，應對項目資金專款專用，對房屋開發及銷售回籠資金全程監控，做好貸後管理工作。
第二章借款人評價
一、借款人概況（略）
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第三章項目建設條件評價
一、項目建設必要性（略）
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第四章市場評估
一、市場供求狀況及其發展趨勢分析
（一）宏觀經濟政策和產業政策導向
（二）成都市經濟發展水平和房地產市場狀況
（三）成都市2002年1～10月房地產市場狀況：
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五、項目分析
第五章投資估算和籌資評價
一、投資估算
（一）投資估算的範圍及依據
（二）項目總投資的構成
（三）投資估算說明