這和前麵講的一般定量投資割稻草是不是有點像？
這種也說是定量投資，但是這種市場行為投資賺的錢又能多一點。你可以從基本麵出發，你不是要找很多這種股票，因為確定性很高，找幾隻股票就夠了。定量往往要買一批，如100隻股票，因為他不確信。某一隻股票他不確信，但是統計起來他確信，結果是定量投資收益的穩定性很高。
有人研究定向增發的這種策略，定向增發股集中跌破定向增發價，股權激勵也是這樣的，在這個市場中間往往會存在這樣一些機會。
公司事件嘛，這些比較常見的包括高管增持、定向增發、股權激勵我們都做，而且我們也統計了一下，股權激勵公司跟非股權激勵的公司，從2005年到現在，漲幅大不一樣，這些都是屬於我們公司事件的研究。
你的方法是基本麵與定量結合。你在華爾街過來，就是這些定量科學家給這個世界製造了一些機會，但是也製造了很多麻煩，對不對？
專業機構，最重要的是使自己的客戶滿意，往大一點講就是，最終是讓整個市場更有效吧。股市的個體投資者或投機者，都想的是“投機取巧”，但是最後達成是市場有效。那市場有效的話也是資源的有效配置，所以這樣說來我們還在給社會做些有用的事情。
至於作為基金公司，我在想我們的每一樣產品，應該跟中國市場其他公司的產品存在不一樣的特點，這些特點跟我們過去的投資經曆有關，也就是把我們過去投資的經驗帶到中國。
在完成我們第一次股票型、第二個平衡型基本麵投資的基金後，我在把我的經驗用做一個量化公司事件基金—量化對衝基金。剛才提到的這些公司事件，市場非有效的現象，實際上將來會越來越少吧，也許可能再過兩年這些機會就不明顯了。
下一步我覺得固定收益這塊是將來的一個發展方向。因為中國融資不僅僅是從股市，更大的一個就是債市的發展。這一塊我覺得可能在未來的一兩年裏應該會發展比較快。
第三我覺得，下一個能發展的是衍生品，因為衍生品相對來說還是更有效的一個工具吧。它隻是一把利器，就是比其他刀、斧頭更快的一種，實際上是會提高效率。相對來說我們明年在這方麵會提供一些產品。就像我過去的經曆一樣，自己做的那些東西多是把其他領域的一些知識帶到投資上麵來。把物理、計算機、海外市場的一些東西帶到國內。債市和衍生品，我覺得這是發展方向，正好自己在這方麵比較有經驗。
從定量開始的人對衍生品的理解，要比從基本麵入手的人對衍生品的理解要強。
是，因為衍生品關鍵是風險控製。中國的市場現在容量其實也足夠大，也可以提供這樣的一個工具，包括賣空、融資融券。市場是圓的，正反麵的東西都應該提供。這些東西的提供讓市場本身達到一個均衡狀態。
如何看股指期貨？現在證監會郭主席上任後比較講創新。
股指期貨剛出來的時候，我做了一個模型，剛開始的投資會比較多，前一段時間收益能做8個點出來，現在估計做不出來。剛開始的時候，市場有裂縫，非有效，有機會。
股指期貨用在公募基金上，通過股指期貨，調倉位快，一下子從40%調到90%，很快就調過去了，可以基本上保持原來的結構。可保留原來的規模結構，可迅速進退。第二個是用股指期貨作方向性的投資，我們有指數模型，股指期貨成本就小許多。
什麼事情都不能走極端，金融危機也是美國金融衍生品走極端的結果。因為投資利潤較低，金融機構為了達到它的利潤，把好多東西大量杠杆化，已經超過基礎市場很多倍了。但現在在中國實際上是走的另外一個極端，衍生金融工具很少。如果不讓做股指期貨基金，改用其他的方法，那我們就要花更大的成本去做。
如果沒有股指期貨這把刀，砍倒一棵樹就驚動了整個森林；有了這把刀，我一下子砍倒十棵樹，也悄無聲息。
居雄偉絕對回報數量投資智誠恒潤投資管理〔香港〕
居雄偉，1971年生。1988年獲全國高中生數學競賽湖南省第一名，1989年免高考進入中國科技大學試點班。前兩年不分專業，後兩年學的是計算機軟件，1993年進入美國約翰·霍普金斯大學攻讀生物統計學博士學位，1996年轉入伊利諾伊州立大學香檳分校攻讀金融學博士。1999年居雄偉取得金融學博士學位後加入對衝基金公司DeephavenCapitalManagement作量化策略研究，2000年年底加入野村證券國際紐約股票自營部任董事，2001年起開始管理投資組合。2002年，居雄偉加入美國著名多策略對衝基金千禧年基金（MillenniumPartners）出任董事總經理及高級基金經理。2009年，居雄偉成立自己的對衝基金智誠恒潤投資管理公司。居雄偉和其團隊自2001年開始操盤以來，連續十幾年一直保持了每年絕對正回報的紀錄，這中間包括了美國網絡泡沫破滅的2001年、對衝基金恐慌性去杠杆化的2007年8月、次貸危機深重的2008年及歐洲債務危機席卷全球的2011年。智誠恒潤總部設在香港，在北京設有研究辦公室。