公司將資金投放於不同資產會產生不同的盈利能力和風險水平。一般而言，資產的流動性越大，風險水平越低，相應的盈利能力也越低；資產的流動性越小，風險水平越高，相應的盈利能力也越強。當然，這一推論是建立在長期資產均能得到充分的運用基礎之上的。
公司從不同來源籌集資金會產生不同的資金成本和承受不同的風險壓力。資金成本與風險水平存在著負相關的關係。一般而言，資金成本越高，風險水平越低。就具體的籌資來源來看，所有者權益的資金成本最高，但其風險最低，或說沒有財務風險；短期負債的資金成本最低，但相應的還款壓力最大，風險最高；而長期負債的資金成本和風險則居中。
公司對待投資結構的態度有穩健和激進之分。穩健的態度，要求公司資產保持足夠的流動性，以回避任何可能出現的風險；激進的態度，則要求公司減少資產的流動性，將資產投放於可能產生最大收益的領域，以獲取最大收益。當然，除了極端的兩種態度之外，在兩個極端之間存在著眾多形式的風險與收益的組合，這些組合的目的在於既能控製風險又能獲得滿意的收益。
公司對待籌資結構的態度也有穩健和激進之分。穩健者希望權益資金占資金來源的比重要盡量的大，更有甚者希望負債為零，以最大限度地回避財務風險；激進者正好相反，他們希望負債資金占資金來源的比重應盡可能的大，以獲取低資金成本的利益。介於兩種態度之間，存在著多種籌資結構的組合，這些組合的目的均在於能使資金成本和風險控製在一個滿意的範圍之內。
投資結構具有的盈利能力和風險水平與籌資結構具有的成本水平和風險水平相匹配，構成了公司的綜合盈利能力和風險水平。由於投資結構和籌資結構均有穩健和激進之分，因此，兩兩組合可以得到如下四種策略：穩健的投資結構與穩健的籌資結構相結合的管理策略。在流動資產中，則盡可能壓縮存貨等變現能力差的資產，增加現金或接近於現金類的資產。結果是資產的盈利能力相應降低。在籌資結構上，首先要求權益資本占資金來源的比重足夠大；其次在負債中則要求長期負債占總負債的比重足夠大。這樣，不僅權益資本和長期負債可以滿足長期資產的需要，而且還可滿足部分流動資產的需要。特別穩健者，甚至全部資產的資金來源都由權益資本提供，且全部資產的流動性極強。這就使得籌資成本上升，盈利能力下降。這種策略的風險雖低，但相應的盈利能力也很低。穩健的投資結構與激進的籌資結構相結合的管理策略。該策略在投資結構上要求保持資產的流動性以控製風險，在籌資結構上則要求盡可能用低資金成本的資金來源來滿足投資的需要。由於資產的流動性可以在很大程度上防止籌資風險的擴大，因此，該種策略的風險也屬於中等。但是，籌資成本的節約是有限的，對盈利的貢獻一般不如投資盈利能力大，因此，該種策略的盈利能力較下一種管理策略為低。
激進的投資結構與穩健的籌資結構相結合的管理策略。該策略在投資結構上要求最大限度地增加資產的盈利能力，不懼風險，風險主要依靠削減負債，特別是流動負債占總資金來源的比例來控製。在這種策略中，即使投資出現失誤，其風險也能受到有效地遏製，因為權益資本可以防止風險的擴大。因此，該策略是盈利能力和風險均居中的管理策略。
激進的投資結構與激進的籌資結構相結合的管理策略。該策略不但要求投資結構有最大的盈利能力，而且還要求籌資的資本成本最低，更為激進的，甚至相當部分長期資產的資金來源都靠流動負債來解決。這樣，該種策略承受的風險就極大，一旦環境有變，激進的投資結構不能為公司帶來相應的收益，風險就會迅速放大，從而導致公司失敗或破產。因此，這種收益高成本低的策略盈利能力最高，但風險也最大。
當然，也可能出現公司現行投資規模大於最佳投資規模的情況，在這種情況下，實際投資和籌資規模均容易達到最優。總之，實際籌資規模要盡可能地滿足最佳投資規模的需要，要在不斷地籌資和投資活動中逐漸趨向最優。