第四章 投資偏股型基金 兩大問題
在投資基金前，每一個投資人應該進行這樣一個測試，即你的風險承受能力有多大？這個命題有兩個方麵的涵義：
1.你自己有多少財富可以拿來投資？也就是你的家底，決定了你能有多少資產拿去投資。理性成熟的投資方式是根據個人收入狀況，合理地按比例進行投資，即先解決日常生活所需，並儲備好未來幾個月、一年，甚至幾年的所需資金，然後將閑散資金拿出來進行投資。一定不要將急需使用的資金轉投於偏股型的高風險類投資基金，更不要通過借貸等“寅吃卯糧”的方式進行投資。
2.你願意承擔多少虧損？不同的人群具有不同的風險承受力。年輕人有的是賺錢的機會和翻本的精力，可以賠得起，風險承受能力較強；年紀大的人就不同了，他們收入來源有限，時間和機會成本都很高，風險承受能力較弱。因此，選擇適合自己風險承受能力的基金類型才是明智之舉。
五大步驟
在對自己的風險承受能力有了正確的認識和評估後，就可以進入基金投資環節了。
步驟一：財產和投資評估
1.確定投資目標。首先要了解你或你的家庭的理財願望。可以列出現階段你或你的家人最想幹的事，並按它們的重要性順序排列。在此過程中要注意調整不切實際或互相矛盾的期望。
2.確定投資目標，並明確你或你的家庭的風險收益偏好。每個人的目標不一樣，有的人想5年之後買房；有的人要確保10年後孩子上大學時有一筆足夠的錢幫助其完成學業；有的人可能在15年後退休，希望到時候有一筆可觀的養老金。目標不同，投資基金的品種和組合也要相應調整。如果組合中某項投資不能實現目標，應考慮及時更換。
步驟二：選好投資品種。在了解了你或你的家庭可以有多少財務資產可以進行投資之後，要列出投資方案，選擇投資品種，然後開始行動。開放式基金種類很多，按照投資目標、投資對象以及投資策略的不同，大致可以分為以下幾種基本類型：
1.股票基金，主要投資於股票，高風險高收益；
2.混合基金，分散投資於股票、債券和貨幣市場工具，風險和收益水平適中；
3.債券基金，主要投資於債券，以獲取固定收益為目的，風險和收益都較股票型基金小得多；
4.貨幣市場基金，僅僅投資於貨幣市場的金融產品，收益穩定，風險極低。
對於無風險承受能力且希望獲得穩定收益的人來說，應選擇貨幣市場基金或債券型基金；而對於有一定風險承受能力和較高收益偏好，但又不想冒過多風險的人來說，則適合選擇混合型基金；對於有風險承受能力、希望博取高收益的人來說，股票型基金就是較理想的選擇。
對於上述基金產品的類別區分，有一個簡單而又非常重要的指標值得投資者關注，這就是基金的“業績比較基準”，即所謂的benchmark（標杆）。“業績比較基準”就是一個標杆，基金產品的風險與收益是與其對應的，通過業績比較基準，既可以簡單識別該基金的收益與風險，又可以通過業績比較基準與基金實際投資業績的比較，判斷這隻基金的管理績效。例如，一隻基金的業績比較基準是“一年期定期存款利率（稅後）”，那麼就可以大致判斷這隻基金的目標收益率和風險是比較低的，這其實是一隻貨幣基金；又如，一隻基金的業績比較基準是“95%×中信標普300指數收益率+5%×金融同業存款利率”，那麼就可以大致判斷這隻基金產品的收益和風險比較高，因為其絕大部分追蹤的是股票指數。當然，在承擔較高風險的同時，也可能帶來較高收益，這其實是一隻股票基金。需要注意的是，在製定投資報酬率目標的時候，投資期望值不宜太高，在幸福理財的方程式裏，投資期望值與理財“幸福度”成反比，幸福快樂是成功理財的因子，而非結果。