一年之後，大將郭子儀收複長安，平定安史之亂，玄宗率眾人回到京師。他和高力士一起來到馬嵬坡前，命地方官重新為貴妃下葬，建造墳塋。可打開貴妃的棺木後，卻發現是個空穴，隻留下一個香囊。明皇手托著香囊，認出那是當年貴妃過生日時自己贈給她的，可現在香囊雖在，愛妃的肉身卻不知去向，他不禁又淚流滿麵。高力士等人怕他傷懷，又勸說貴妃可能已經升仙了，這本是勸解他的話，但玄宗卻願當真，他覺得愛妃成仙，他的心才能好過些。最後明皇隻好讓人把那香囊連同貴妃的衣襪，一起葬入墓中，為楊貴妃建了衣冠塚。
玄宗回到宮中，仍思念貴妃。西宮院裏，景物依舊，但物是人非，玄宗夜宿在兩人曾同床共枕的龍榻之上，臥聽外麵的梧桐細雨，那夜雨敲打著梧桐樹葉，一聲一聲好似打在他的心上，讓他難以成眠。他想趕快睡著，好讓愛妃入他的夢來，卻一次都夢不到，多少日夜的思念，讓他全白了頭發，那萬種的淒涼更是無人訴說。
李、楊二人的真情早就感動了一對夫妻，這就是天上的牛郎、織女。當年他們於七夕之夜對天發下盟誓的時候，牛郎、織女就見證了他們的愛情，現在見他們二人天人相隔，就有心幫他們一把。先是織女幫楊玉環重返仙界，也是感於她的癡情。這晚又逢七夕，牛郎、織女鵲橋相會，夫妻倆訴說離別之苦後，就商量著如何讓玄宗和楊玉環再結情緣。
後來玄宗過度思念貴妃，已相思成疾，想起當年漢武帝思念李夫人，曾讓人召魂一事，便讓高力士找來一個頗有神通的道士，這道士名叫楊通幽，他深為玄宗的癡情感動，答應為貴妃召魂。楊通幽四處尋找貴妃的蹤跡，他先後到天上、地府打探，都沒有找到貴妃。後來織女前來指點，讓他到大海之外的蓬萊仙山去找。楊通幽來到蓬萊，果然見到昔日楊貴妃，他把玄宗如何思念貴妃，如今已臥病在床的事說了一遍。楊玉環聽了肝腸寸斷，淚如泉湧，她把金釵劈成兩股，鈿盒分成兩半，讓楊通幽各帶一半獻給玄宗，以慰相思。楊通幽接過釵、盒，又讓貴妃說一件與玄宗之間的秘事，他好回去交差，讓玄宗相信貴妃確實成仙。楊玉環想了想，便將當年二人於七夕之夜在長生殿上盟誓，要生生世世做夫妻的事說了出來，並說此事隻有他們二人知道，回去說與玄宗，玄宗定會相信。楊通幽見事情辦妥，起身告辭，楊玉環又急忙喊住他，說：“今年八月十五夜晚，月中大會，嫦娥仙子演奏霓裳羽衣曲，恰好此夜，是上皇飛升之時，煩勞仙師屆時引上皇來月宮，我會在那裏等候。切莫錯過機會，否則我們就永無見麵之期了。“楊通幽領命而去。
楊玉環最後一番話，都是緣於織女的幫忙，織女和夫君牛郎感動於他們的深情，才給他們製造了這個機會。當年楊貴妃夢中到過月宮，記下月中仙曲，製成新譜，定名為“霓裳羽衣”，那曲子確實是嫦娥故意傳給她的，後來發現經過楊貴妃一番譜製，那樂曲演奏起來竟比月宮中的原曲還要動聽，所以待楊貴妃返回仙界後，嫦娥特派侍女前去借譜，要在十五月圓之夜演奏。織女知道此事後，便借這個機會把李、楊二人的事情細說給嫦娥，請嫦娥借一片寶地，安排他們相會，讓他們重續前緣。娥嫦願意成就一樁好事，便欣然應允，所以才有了上麵那八月十五月宮相會一說。
楊通幽回到皇宮，把攜來的一半金釵、鈿盒交給玄宗，並把見到貴妃在蓬萊仙山的事說了一遍。玄宗聽到愛妃果然成仙，非常高興，病就去了大半，隻等到八月十五與愛妃見麵。
又過了半個多月，終於到了中秋之夜，月華滿地，夜色如水，玄宗望著那皎皎明月，心潮澎湃。月上中天的時候，楊通幽來到皇宮，他手中拂塵一揚，一道仙橋頓時橫空出現，玄宗上橋直奔月宮而來。而蓬萊仙子楊玉環早在月宮桂樹下等候，兩人見麵，百感交集，千言萬語也難以訴說那離別之苦，唯有緊緊相擁，讓彼此的心都聽到對方的跳動。此時”霓裳羽衣“曲奏起，玉帝感念二人深情，命他們再續前緣，永為夫婦。李隆基、楊玉環便謝過眾神，前往玉帝賜的忉利天宮，生生世世做夫妻去了。這一對地下的連理枝，終於又做了天上的比翼鳥，天長地久雖有盡頭，但他們的愛情卻綿綿長長，永無絕期。