巴菲特是一個既重思考，又重行動的投資大師。他善於把思考和行動結合起來，他通過思考提出了一些投資理論，又通過在行動中運用自己的理論從而使理論得到驗證和完善。他是華爾街一百年來最成功的投資大師，是全世界的投資者心中敬仰和崇拜的投資智者。他的投資之道，簡單到一看就懂；他的投資智慧，卻深刻到無人能及。
直麵金融危機
吸引我從事工作的原因之一是，它可以讓你過你自己想過的生活。你沒有必要為成功而打扮。
——沃倫·巴菲特
1.殘酷的金融危機
2008年爆發了全球性的金融危機，此次危機極為嚴重，為20世紀30年代的經濟大蕭條以來最為嚴重的危機，對全球經濟產生了廣泛的影響，可稱之為“金融海嘯”。
金融危機下，大多數投資者憂心忡忡，夜不能寐，因為不知道明天資產會損失百分之多少，一夜之間也許損失10%，也許50%。始建於1923年的美國第五大投行貝爾斯登曾挺過了1929年美國曆史上最嚴重的大蕭條，但這家擁有85年輝煌曆史的老店卻沒能挺過2008年的金融危機。美國第四大投行的雷曼兄弟公司自1850年創立以來，已在全球範圍內建立起了創造新穎產品、探索最新融資方式、提供最佳優質服務的良好聲譽，但在這場金融危機下，雷曼兄弟最終丟盔棄甲，宣布申請破產保護，華爾街的一段傳奇畫上了句號……
2.金融危機下巴菲特的手筆
當全世界都籠罩在經濟危機的陰影之下時，一代“股神”、世界巨富巴菲特再次說出了他的至理名言：在別人貪婪時恐懼，別人恐懼時貪婪。危機爆發之後，他大手筆購進高盛、康菲石油等多家上市公司的股票。
然而，隨著危機的加重，巴菲特自己的公司也開始變得不那麼牢固。而公司股價的暴跌，直接讓巴菲特的身家巨額縮水。
2008年巴菲特的抄底軌跡如下。
4月28日，美國著名食品生產商瑪氏公司宣布，同意以230億美元左右的價格，收購美國口香糖及糖果企業箭牌糖類有限公司。在此樁交易的背後，巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋為瑪氏公司提供了44億美元次級債務。在交易完成後，伯克希爾·哈撒韋將出資21億美元收購箭牌子公司的少數股權。
9月25日，伯克希爾·哈撒韋公司以購買高盛集團永久性優先股的方式投入50億美元，這些永久性優先股的股息率為10%。此外，伯克希爾·哈撒韋公司還將獲得優先購買50億美元高盛普通股的認股權證，行權期為五年。
9月29日，伯克希爾·哈撒韋公司旗下附屬公司——中美能源與比亞迪股份簽署了策略性投資及股份認購協議。
10月2日，巴菲特又宣布將收購通用電氣（GE）30億美元永久性優先股。
10月12日，美聯儲批準了富國銀行對美聯銀行的收購案。而巴菲特持有富國銀行2.893億股，伯克希爾·哈撒韋也是富國銀行的第一大股東。
11月14日，伯克希爾·哈撒韋公司在向美國證券交易委員會提交的文件中稱，截至9月30日，該公司持有8396萬股康菲石油股票，占康菲石油總股本的5.6%，價值61.5億美元。根據曆史記錄，6月30日前，伯克希爾·哈撒韋持有康菲石油5969萬股票。由此可以看出，在2008年第三季度，伯克希爾·哈撒韋增持了2427萬股康菲石油。
3.勇氣可嘉的巴菲特
2009年2月28日，沃倫·巴菲特給他所領導的公司的股東們發去了一年一度的信件。巴菲特在這封信中承認，他在2008年國際油價接近最高點時大量買進美國康菲石油公司股票，是一次明顯的投資失誤。
2007年底，伯克希爾·哈撒韋公司持有康菲石油公司的股票數量為1750萬股。進入2008年後，巴菲特看好國際能源行業的發展前景而大量增持康菲石油公司股票。
巴菲特承認，他2008年沒有預料到國際油價會出現大幅暴跌，這導致伯克希爾·哈撒韋公司損失了數十億美元。巴菲特在信中說，2008年公司淨利潤比前一年下降了62%，因此，他把2008年稱為自己經營伯克希爾·哈撒韋公司“最差的一年”。
這位全球最富有的CEO、被投資者奉若神明的老人，把2008年稱為自己經營伯克希爾·哈撒韋公司“最差的一年”，並承認公司業績大幅下滑是由他“重大的投資錯誤”一手造成的。這種不怕“神名”受損，坦承決策失誤之舉，確實勇氣可嘉。
對於股票投資上“意外的失誤”，巴菲特顯得相對坦然。因為“股神”像每個普通投資者一樣也會犯錯，而且向股東說出來了，說清楚了，接下來就是如何防止在同一個地方犯同樣的錯誤了。
值得一提的是，雖然伯克希爾公司的收益率比往年下降很多，但還是跑贏了標準普爾指數。和全球股市2008年30%～50%的跌幅相比，伯克希爾公司的股票仍比較抗跌。在世紀性的金融海嘯麵前，巴菲特已經做得不錯了。
從巴菲特發布的2008年度致股東的信中，可以看出他對金融危機下投資理財的四大看法。
第一是要有現金，但不能太多。有足夠現金能夠確保投資者在金融危機下安穩地生活。但過多持有現金類資產，在美國利率已經降低到0至0.25%實質上是零利率的情況下，加上美國大量發行國債，未來肯定會有通貨膨脹。在貨幣購買力下降的情況下，持有現金其實是非常不劃算的理財選擇。巴菲特的忠告是在股市大跌的時候進行投資，因為股市越跌其長期投資回報率反而越高。
第二，選股第一目標是穩定的回報。巴菲特建議要尋找投資回報率又高又穩定的公司股票。
第三，買股票要小心犯大錯。從巴菲特2008年度致股東的信可以看出，即使是最了不起的投資大師也有犯錯的時候，隻要正確的次數多於錯誤的次數，在正確的股票上賺的錢多得多，在錯誤的股票上虧的錢少得多，業績就會很好，大師的過人之處在於正確多於錯誤。
第四，買股票的數量以睡得著為限。在金融危機情況下，減少入市的資金比例，以不影響自己的生活為準。