事實上，巴菲特真正做到了“不以物喜，不以己悲”，不管身邊人的態度怎麼樣，他始終走在自己思考的路上，始終堅持按照自己的方式去投資。
獨立思考是巴菲特在投資市場中屢屢獲勝的秘密武器。巴菲特勤於思考，這讓他對世間萬物秉持著一種批判的內省態度。2007年3月1日，巴菲特在致股東的信中描述了他對接班人的要求：一是獨立思考；二是情緒穩定；三是對人性和機構的行為特點有敏銳的洞察力。
獨立思考被放在首位，足見巴菲特對其的重視程度。巴菲特本人即是獨立思考的典範，有人這樣描述他的投資行為：“他很少讀投資專家的分析報告，也很少看一些財經信息，對那些所謂內幕消息更是置之不理。他看重目標公司的數據，冷靜觀察，仔細分析，然後準備長期持有。”
事實上，巴菲特特別喜歡閱讀。廣泛的閱讀，培養了他獨立思考的好習慣；而獨立思考，又是他在股票投資中愈戰愈勇的秘密武器。通過閱讀能夠積累思想，關注不同的地方，不同的證券，而不可能有一種固定模式一勞永逸。很重要的一點是，通過閱讀能夠避免那種可能造成災難性的投資行為和模式，避免投資傾家蕩產。巴菲特認為：“股票市場波動無常，隻有在廣泛閱讀基礎上的獨立思考，才能保證在混亂的局勢中不至於迷失自己，才能看清市場走向。”
巴菲特的朋友拜倫·衛思曾這樣評價他：“隻有冒險的觀念才能深深地吸引巴菲特，他喜歡了解事情的本質，年輕的時侯就喜歡做一些哲學理論研究，這培養了他獨立思考的能力，使他在金融市場上受益無窮。”
變幻莫測的股市，其代名詞就是不確定和可能，任何情況都可以在這裏發生。因此股市中到處充斥著各種各樣的消息、猜想、預測甚至謠言。而普通小投資者特別是投資新手，因為自身對股市行情沒有把握，自然對各種消息非常敏感，一旦有風吹草動就貿然做出買進或賣出的投資決策，結果往往因此而吃虧。其實，股市中得到的消息的真實性往往不高。更嚴重的情況是，如果市場傳聞是某些人刻意製造的，那麼盲目相信的人必將成為股市的犧牲品。即使某條消息後來被證明是真實的，可想而知這條真實的消息對於普通投資人也已經失去了它應有的價值。事實上，那些對股市影響比較大的重要消息在股市發生波動之前就已經形成，但是小投資者卻無法證實其可靠性，一旦等到該消息被證實，即使股市有一些波動，也會很快平靜下來。隻有一些突發性的、具有持久影響的事件，才會令投資者對投資決策做出相應的變動，如銀行決定大幅度調整利率等。盲目地跟著市場走，很難賺到大錢，卻非常容易虧本。巴菲特警告：“在股市上，如果投資者以旅鼠般的熱情跟著市場走，他們最終也會有旅鼠一般的悲慘命運。”
3.“安全邊際”的出路
思路決定出路。要想避免旅鼠這種由於隨大流而同歸於盡的悲慘結局，投資者絕對不能盲從於大眾，在做出投資決策前，一定要對各種信息進行獨立的分析和思考。巴菲特認為，在波動無常的投資市場上，投資人唯有獨立思考，才能在混亂的局勢中保持自我，看清市場走向，不為流行的趨勢所迷惑，從而做出最正確的投資決策。格雷厄姆曾經告訴巴菲特，要想在華爾街上投資成功，第一要正確思考，第二要獨立思考。巴菲特的合作夥伴芒格也告訴我們：“投資中真正需要的是思考而不是參考。”
判斷思考結果的正確與否，不能簡單地以與多數人意見是否相符來衡量。思考結果取決於投資者的市場觀察和研究。“證券分析之父”格雷厄姆說：“如果你已經根據有力的事實進行分析得出一個結論，並且你相信自己的判斷是正確的，那麼就根據自己的判斷行動吧，不管別人是否懷疑或不同意你的判斷。公眾與你的意見不同，並不表明你的判斷是正確還是錯誤的。”
巴菲特指出，投資者如果真的想要進行投資，就應該學會耐心等待，以靜製動。每天在股市中搶買搶賣並不是一個聰明的方法。巴菲特常常提醒他的股東，要想投資成功，就必須對企業具有良好的判斷力，不要使自己受到“市場先生”的影響。用他自己的話說是：“近乎懶惰地按兵不動，是我一貫的投資策略。”當然，投資者要想成功，既要有思考的習性，也要腳踏實地付諸實際行動。
巴菲特一再強調，獨立思考是在股市中獲得成功的一個重要前提，因此投資者必須學會與眾不同地獨立思考。隻有獨立思考，才能發現市場的錯誤，避免盲從於市場的錯誤，進而利用市場的錯誤。在市場恐慌性拋售時，發現巨大的安全邊際，從而利用市場的錯誤大賺一筆。正如巴菲特所說：“關鍵在於利用市場，而不是被市場利用。”
所謂的被市場利用，實指盲目跟從市場的投資者被市場套住，結果淪為市場崩潰的犧牲品。利用市場的前提是，你能夠獨立思考，發現市場的愚蠢錯誤。格雷厄姆教給巴菲特最重要的投資秘訣就是安全邊際原則，利用“市場先生”的愚蠢來投資安全邊際足夠大的股票，這樣才有可能做到永遠不虧損。要找到股價嚴重被低估、有足夠安全邊際的股票，隻有清醒的頭腦是不行的，還得有巨大的勇氣，敢於與眾不同，擁有眾人皆醉我獨醒的氣魄。
正因為人類是一種群居性動物，所以無論是日常生活中還是在工作上總是感覺和群體保持一致是最安全的。生活中老人教育年輕人的時候總要說：“站在大多數人的一邊，一般是不會錯的。”若是被教育者不聽，他們就會說：“不聽老人言，吃虧在眼前。”然而在股市裏，投資者選擇和多數人站在一邊，並不一定是對的，有時甚至是完全錯誤的。那麼如何有效地避免這樣的悲劇發生在自己身上呢？唯一的方法就是嚴格遵循格雷厄姆和巴菲特告訴我們的安全邊際原則，在什麼時候都要堅持安全第一。在買入股票的時候，一定要堅持股價有充分的安全邊際，在嚴重低估時低價買入，這樣你才能保證自己的投資絕對安全。在投資絕對安全的情況下，投資者才有可能獲得高額的投資報酬。