與老百姓密切相關的消費品價格快速上揚
仔細研究推動此輪物價上漲的潛在動力，並找出對策，對我們是最重要的事。
說鋼鐵，說煤炭，說石油，說建材，說汽車，也許，許多人沒有切膚之痛，那畢竟不是天天要買的東西。可食品便不同了，米袋子菜籃子便不同了。而且，回顧建國以來的幾次排山倒海般的、惡性的通貨膨脹，每一次都是以食品價格價格的大幅上揚為先導的。
春江水暖鴨先知。
物價的上漲，你隻要到菜市場上去，聽聽靠退休金生活的老爺子、老大媽們說些什麼，你就會洞若觀火。
食品價格仍然是物價上漲的最大動力。
9月份食品類價格同比增長１３.９％，其中，糧食價格上漲了３１.８％，鮮蛋類價格同比上漲３０.３％，肉禽及其製品價格上漲了２３.５％。漲幅一個比一個驚人。
同時，居住類價格上漲也繼續推動物價的上揚。其中，大幅上揚的水、電及燃料價格上漲了９.６％，建房及裝修材料價格上漲了５.３％，租房價格上漲了３.２％。
今年春節以來，全國不少地方的豬肉價格都在大幅度上漲。老百姓隻要隔上幾天到市場走一圈，就會發現，豬肉的價格又漲了一大截。
讓我們先看看北京，菜價、蛋價還在高位未落，豬肉價格又漲了。
北京的嶽各莊農貿批發市場，9月初，這裏的豬肉批發價格是12元左右一公斤，市場的零售價格1公斤比這個還要高出七八毛錢，據這裏的工作人員說，今年的豬肉價格比去年這個時候，差不多一公斤要高出兩塊錢多。
據了解，北京嶽各莊農貿批發市場是豬肉批發的一級市場，共有6家肉食公司直接在這裏設攤批發豬肉，他們的肉價基本上是市場上最便宜的第一手價格。
豬肉價猛漲的並不僅是北京。
在上海，去年豬肉的批發價每公斤不到10塊錢，今年4月底，每公斤的價格在12塊4毛錢左右，而到了8月份，每斤的批發價已經超過了13元。
在重慶，進入8月以來，不少市場的裏脊肉已經賣出24元1公斤的“天價”，直接影響了部分低收入群眾吃肉。
而貴陽，武漢、長沙等地的豬肉價格，也都達到了十五六塊錢一公斤。
據商務部統計，今年上半年，全國豬肉平均價格為11元左右一公斤，比去年高出40％以上。7月份的價格又上升了10%，1公斤豬肉的售價已經超過12.4元。
西安市的市民們發現，中秋節、“十一”期間，市場上豬肉、雞蛋價格和以往相比，漲了一大截，其他食品也都有不同程度的上漲。一些市場經營戶也驚歎：做了多少年生意，還是第一次碰到這麼高的價格。
持續了3年每公斤10元左右的豬肉價格，從今年3月起開始上漲。尤其是最近兩個月，漲速加快，現在每公斤精瘦肉已經漲至16元，價格創出六年來最高。漲了幾近一倍！
據西安商貿委的統計，8月份，西安市區豬肉批發價平均每公斤11元，進入9月份，批發價為每公斤13.2元，前腿肉為每公斤14.5元，後腿肉每公斤16.5元；與去年同期相比，批發價增長65％，前腿肉增長31.81％，後腿肉增長41.67％。
不僅是西安，全國各地的豬肉價格今年都有很大幅度的提高。據商務部的統計，今年上半年全國豬肉平均價格為11元／公斤，比去年高出40％左右。目前全國部分地區的豬肉價格，已經達到近20年來的最高點。
看罷了豬肉，我們再來看看雞蛋，雞蛋在今年國慶漲到了每公斤7元，多年一直在每公斤4元上下徘徊的雞蛋，價格衝到了3年來最高點。
在這裏，在這些調查得細致入微的，生動具體的鮮活的數字中，你能看到那些顯示在統計機關統計數字中的3.6%。3%，4.6%。2.4%。分類別看，食品價格上漲9.5%；醫療保健及個人用品價格上漲0.3%；娛樂教育文化用品及服務價格上漲0.9%；居住價格上漲3.7%。這些令人生疑的數字的影子嗎?
銀行告急：儲蓄存款餘額快速下滑
快速大幅上揚的通貨膨脹，必然會危及國家的金融安全。
現在，讓我們來看看己連續11個月的銀行的負利率，給中國的銀行業都帶來了些什麼。
來自央行統計顯示，截至2004年7月底，居民儲蓄存款已經連續6個月增速減緩，增幅由年初1月末的20．5％，下降到7月末的14．5％。
其中，7月份居民儲蓄存款增加461億元，同比少增456億元，這意味著今年7月居民儲蓄增加額，足足比去年同期減少了50％。目前中國居民的儲蓄存款增幅，已降至2002年4月（兩年半）以來的最低水平。業內人士認為，如果儲蓄存款增速繼續減緩，中國近10年高速增長的居民儲蓄，將會出現下降的拐點。
國家統計局近日公布的數據顯示，今年前7個月，居民儲蓄存款（含外幣）增加1.0387萬億元，比去年同期減少1309億元。居民儲蓄存款餘額12.1093萬億元，同比增長14.2%，比上年同期低4個百分點，增長幅度今年以來已經連續4個月回落。
十多年來，中國銀行業一直在為增速過快的儲蓄存款犯愁，因為中國銀行業存貸款比例一直在70％徘徊，可中國銀行業得為每1元的存款支付利息，於是，儲蓄存款餘額過多也會蠶食銀行的盈利能力。
可2004年以來，情況發生了變化。
銀行儲蓄存款餘額的急劇下滑，己使中國銀行業捉襟見肘，無米下鍋。
銀行儲蓄存款餘額的急劇下滑，己使中國銀行業看到了它最不願意看到的事情：近一時期，各商業銀行間悄悄掀起了一場狼煙四起的“吸儲大戰”。其慘烈程度己到了“本是同根生，相煎何太急”，手足相殘、兄弟反目的地步。
各銀行為了“找米下鍋”，銀行職員的吸儲業績與高額的活動經費、工資、獎金、職務直接掛鉤。存款達到十萬元級以上的，可以得到比規定高0.5個百分點的利息。能帶來億元級以上存款的信貸員，至少能得支行行長助理頭銜。
為了搶奪存款份額，有些商業銀行不惜違反銀行業的三令五申的工作紀律，甚至涉嫌違法：一是給存款人高利息（即“高息攬儲”）；二是相信“重賞之下必有勇夫”，對自己的員工不論“資曆”，隻要拉到大額存款一律給予重獎與提拔。
而這些臭不可聞的對策，傳遞的是這樣一個信息：金融危機己是風雨滿樓。
貼著地皮掠飛的燕子，匆匆搬家的螞蟻，滾滾而來的雷聲，空中狂飛亂湧的烏雲，都在告訴我們：金融危機的風暴己越來越近。
在溫州都發生了什麼?
溫州人在中國曆來有“中國猶太人”的美譽（估且使用這個褒意詞）。溫州是中國金融貴族密集聚居的地方，正因為如此，中國金融業的每一點波動，都會在溫州敏感地表現出來。為了觀察和捕捉中國金融業的動態信息，讓我們再次聚焦溫州。
最近發生在溫州的一件大事，震動了全中國。
自今年2月以來，溫州銀行業全市存款餘額每月遞減20億元左右，至7月，不過五個月，累計減少總數超過了100億元。這不僅打破了連續10年來，溫州存款餘額月月快速上升的紀錄，也是今年波及整個浙江的“存款銳減潮”中下滑最厲害的地區，遠遠地超過了寧紹和浙北。
據估計，從銀行流出的100億元，絕大部分都進入了溫州的民間借貸市場。
根據中國人民銀行溫州支行的調查，溫州民間借貸發生額，自今年年初開始連續上漲，7月達到6732萬元，比去年同期上漲23％；利率上漲更為驚人，7月最高突破20厘，平均利率超過12厘，是去年同期的1．5倍。
民間借貸需求為何驟增？據了解，受到央行數次調整銀行準備金率的影響，溫州金融機構的貸款供應總量減少了100億元左右。於是，銀行放貸變得謹慎挑揀，企業也就不得不更加依賴民間借貸。
銀行惜貸的結果大大地剌激了民間借貸，而非法的溫州地下錢莊（請當心，它們有著很高的信譽度和很強的生存能力）的猖獗，又進一步地使溫州的銀行業生存艱難。
溫州地下錢莊的幾乎沒有可比性的“高息攬儲”，幾乎有著不可抗拒的致命的誘惑，以致會有這樣的結果出現：如果溫州的銀行業不提高儲戶的存款利率，（而對於這件事，溫州的銀行業連話語權都沒有。）溫州的銀行業會因為大量的失血而休克。
銀行加息：幾家歡樂幾家愁?
包括10月份在內，中國的實際存款利率已連續11個月為負，實際貸款利率與物價上漲率相比，兩者相抵，也就是說，實際貸款利率連續4個月幾乎為零。如果銀行貸款利率繼續為零，銀行業何以生存?在這樣的情況下，不加息，成嗎?
銀行加息，對於中國的普通老百姓，是個好消息。
如果銀行再不加息，對廣大儲戶是不公平的，老百姓存在銀行裏的錢不但不能保值增值，反而在不斷縮水。如果銀行再不加息，老百姓能不對銀行所執行的金融政策，頗有微詞嗎?
據香港《文彙報》報道，瑞士信貸第一波士頓亞洲區首席經濟分析員陶冬表示，在過去的兩個月內，內地銀行至少有1，000到1，400億資金流出，進入民間信貸市場。（地下錢莊）進入體外循環，對金融市場造成風險。
銀行加息這是銀行業最艱難的、最無奈的決策。如果銀行業還有一條路可走，銀行業是不會冒這個險的。
目前，糧食價格還在持續上漲，房地產價格高速上行，國際石油價格短期內也還會繼續上漲，糧油煤運的緊張形勢並無緩解跡像，這些都將引起物價總水平的繼續上行，用調整利率來抑製銀行存款溢出，以減輕通脹壓力，勢在必行。
說它是個壞消息，對中國房地產業來說是個絕對的壞消息。
拿著銀行的錢說事兒，靠兩萬多億銀行貸款生存的中國房地產業，提高貸款利率會使房地產開發成本會大幅上升，同樣靠銀行按揭買房的購房人，購房熱情肯定會大幅降溫，拿著銀行的錢炒房的房蟲子，成本大幅上升，這三麵夾攻、前堵後截，對於中國房地產業能是個好消息嗎?
這一點，己在2004年10月29日的中國股市上得到了驗證，該天開盤的中國股市，房地產板塊集體跳水，多家房地產股跌停。
而且，可能許多人都注意到了這件事，即在中國人民銀行宣布加息的前幾天，國家發改委剛剛發布了這樣一個警告：
根據國家發改委、國家統計局對全國35個大中城市房地產市場調查顯示，今年三季度房屋銷售、土地交易和房屋租賃三大價格全麵上漲。國家發改委拉響全國房地產價格預警：各方必須高度重視全國房地產價格上漲。
讓我們來看看上漲的情況：
1－9月，全國商品房平均銷售價格為2777元／平方米，同比上漲13％。其中，商品住宅平均銷售價格為2566元／平方米，同比上漲10．9％。分地區看，東部地區商品房平均銷售價格為3449元／平方米，同比上漲14．3％；中、西部地區商品房平均銷售價格同比分別上漲了15．7％和9％。
35個大中城市中，沈陽、南京、重慶3個城市房屋銷售價格漲幅位居前三位，分別高達19.2%、17.7％、15.6%。其次為上海、天津、蘭州、青島、寧波、杭州6個城市。
警告在前而加息在後，我們能認為兩者毫無聯係嗎?
讓我們來看看與中國經濟毫無利害瓜葛的國外經濟學家，是如何評價中國的房地產泡沫的。
摩根士丹利首席經濟學家史蒂芬.羅奇表示：“目前2/3國家和地區正麵臨房地產泡沫危機，而即將到來的貨幣政策調整，將為全球房地產和世界經濟帶來更巨大的風險。在所有房地產泡沫國家和地區中，中國排在第一。”
這位首席經濟學家對中國經濟的觀察，可說是洞若觀火，他既不是中國的房地產的賣方（比如中國的房地產商及他們的協會），也不是中國的房地產的買方（比如中國的想要買房的工薪們），他也不是中國的房地產利益關聯的任何一方（比如建設部），所以，此種中立的地位可以保證他的分析的客觀公正。
而他所說的“即將到來的貨幣政策調整”又讓他不幸言中，“將為全球房地產和世界經濟帶來更巨大的風險。在所有房地產泡沫國家和地區中，中國排位第一。”這個預言很可能將在未來的2005年全麵兌現。
中國房地產業吞蝕了超過了兩萬億元的巨額貸款，留下了數量驚人的空置房和爛尾樓，（貸款加息了，爛尾樓還敢繼續“爛”嗎?空置房還敢繼續“空”嗎?）這是中國最大的一筆不良資產，中國房地產業是中國金融業產生呆壞賬最多的行業。需要說明的是，房地產業又是抗禦金融風險能力最差、最脆弱的行業。
而且，2004年10月29日的中國股市也證實了此種預測，該日中國股市的房地產板塊集體跳水，一批大牌房地產股跌停。