前麵我們已經提過，金錢是種十分特殊的概念，可以代表許許多多不同的事物，而且也可以協助將幾乎所有的東西互相交換。然而，在曆史來到現代之前，這種交換的能力還十分有限。原因就在於，當時金錢隻能代表一些“實際存在於當下”的物品。這與“創業”的概念無法兼容，因此也就很難促進經濟成長。
讓我們回到麵包店的例子。如果金錢隻能代表有形、實際的物品，C小姐還有辦法開麵包店嗎？絕無可能。在目前，雖然她有許多夢想，但缺少有形的資源。她想開麵包店的唯一辦法，就是要找到某個願意立刻開工但幾年後才收錢的承包商，而且到時候麵包店究竟賺不賺錢還很難說。然而，這樣的承包商幾乎是世界級的珍稀品種。於是，這下子咱們的創業者陷入困境。如果沒有麵包店，她就不能烤麵包。不能烤麵包，就賺不了錢。賺不了錢，就雇不了承包商。雇不了承包商，就沒有麵包店。
創業者的困境
人類就這樣在這種困境裏困了幾千年，結果就是經濟凍結、無力成長。一直要到現代，基於對未來的信任，我們才發展出一套新的係統，才終於有辦法跳出這個困境。在這項新係統中，人類發展出“信用”這種金錢概念，代表著目前還不存在、隻存在於想象中的貨品。正是“信用”的概念，讓我們能夠預支未來、打造現在。而這背後有一項基本假設，就是未來的資源肯定遠遠超過目前的資源；隻要我們使用未來的收入來投資當下，就會帶來許多全新而美好的商機。
現代經濟的奇妙循環
如果信用這個概念真是如此美妙，為什麼以前從來沒有人想得到？當然，他們其實早就想到了。在所有已知的人類文明中，信用的概念都曾經以不同的形式出現，至少早在古蘇美爾人的時候就已經存在。過去的問題不在於有沒有信用的概念，又或是知不知道如何使用這種概念，而在於當時的人並不相信“明天會更好”，所以並不願意延展信用。畢竟當時的概念，總覺得黃金時代已經過去，未來頂多就是維持現況，而且可能更糟。用經濟學的概念來講，也就是他們認為財富的總量有限，而且還可能萎縮。因此，當時不論是講到個人、王國還是世界，大家普遍並不相信過了十年會能夠生產出更多的財富。商業看起來就像一場零和遊戲。開了一家麵包店之後，確實可能會取得利潤，但一定是因為搶了隔壁麵包店的利益。如果威尼斯蓬勃發展，一定是搶了熱那亞的資源。如果英國國王錢財滾滾，一定是瘦了法國國王的荷包。整個世界就像是一塊大餅，切法各有不同，但總之就隻有一個餅，不可能變得更大。
正因如此，許多文化都認為賺大錢是種罪惡。耶穌就說：“駱駝穿過針的眼，比財主進神的國還容易呢！”（《馬太福音》，19：24）。如果整個餅就是這麼大，而我又拿了一大塊，一定就是對其他人不公平。於是，富人一定得把他們多賺的財富拿出一些，捐給慈善機構作為贖罪。
這麼說來，如果全球經濟這塊蛋糕也隻有固定大小，信用貸款並無利可圖。畢竟，信用就是“今天的蛋糕”和“明天的蛋糕”之間的價差，如果派的大小不會改變，信用貸款也就沒有意義。除非你相信向你借錢的麵包師（或國王）會從對手那裏搶來更大的一塊餅，否則借他錢的風險豈不是太大了嗎？因此，在進入現代之前，想要貸款難如登天，就算真的貸到一筆款項，通常也是小額、短期、高利率。這樣一來，想創業的麵包師覺得前途茫茫，而如果是國王想籌措蓋宮殿或發動戰爭的資金，除了增稅之外幾乎別無他途。這對國王來說問題不大（隻要屬民還肯乖乖聽話就行），但如果是某個廚房女傭，就算有了開麵包店的偉大夢想、希望能力爭上遊賺大錢，就隻能繼續刷地打掃，做著白日夢。
這其實是種雙輸的局麵。因為信用有限，想要籌資創業就難上加難。因為創業停滯，經濟就不會成長。因為經濟沒有成長，大家就認為經濟不可能成長，即使是手上確實有資金的人，也不願意提供信用貸款給別人。於是，對於經濟停滯的預期，就確實造成了經濟停滯的結果。