在20世紀20年代，全日本這樣的機構銀行有2，000多家，隨著東京大地震和一係列經濟衰退的襲來，機構銀行的投機性就引發了日本本土的金融危機。
事情是這樣的，1923年日本大地震發生之後，為了讓災區的企業重振雄風，日本銀行搞了一個特別融資政策。簡單地說，就是打白條。
比如，我的公司在災區，因為受災嚴重，還不起欠你家公司的債務，那我就給你一個有價證券。你能拿著有價證券去銀行賣，銀行則把扣除掉利息剩下那部分金額支付給你的公司，這叫做貼現。
當然銀行也不能拿著一堆白條，它們再把這些債券賣給日本銀行（央行）。這種方式的好處在於，保證企業損失最小，同時也能讓銀行的現金流動起來。不好的地方則在於，大地震之後，好多公司開始渾水摸魚，明明受災情況沒那麼嚴重，也出賣債券，最後導致銀行出現了大批的不良債權。
事情愈演愈烈，到了1927年，東京渡邊銀行走到了破產的邊緣，在中國台灣縱橫一時的鈴木商社遭遇重創，要求台灣銀行緊急融資。
鈴木商社對台灣商業的影響力不可小覷，甚至淩駕於三井、三菱之上。“一戰”之後，鈴木商社的不良債權越來越多，它懇請台灣銀行進行救助。
台灣銀行和鈴木商社關係密切，當然是慷慨解囊了。但是到了1926年年底，這兩個難兄難弟互相拖累，不良債權達到了將近50%。
這兩家對中國台灣經濟影響巨大的企業陷入泥沼，難以脫逃。
緊接著，1927年4月，老牌商業銀行——近江銀行也因為巨大的不良債權陷入停業。近江銀行在日本關西地區影響深遠，幾乎全日本的紡織工業都依靠著近江銀行。
這回政府沉不住氣了，他們決定改善銀行的生存狀態：一方麵，大藏省要求那些深陷困境的銀行自我停業，以製止擠兌風潮；另一方麵，日本銀行緊急調動現金分發到各地的銀行，讓它們給儲戶展示一下大把大把的鈔票，告訴他們，爺們兒還有的是錢，不用擠兌。
雖然後來很多人說，當時日本銀行為了遏製擠兌，不顧通脹的危險，加印了一大批鈔票，但在那個時候，還真是起到了一定的作用。老百姓們看到自己的錢還放在銀行裏，就放棄了擠兌，但過了不久還是發現自己的存款少了一半。
政府雖然暫時穩定住了擠兌風潮，但大藏省清楚，這隻是緩兵之計，必須下大力氣改革銀行機製，避免危機再次發生。
從1927年年中開始，大藏省致力於清理整合銀行業，把那些存款數量不達標的銀行合並到大的銀行旗下。在1919年的時候日本商業銀行共有2000多家，到了20世紀20年代末期，隻剩下625家，三井、三菱、安田和第一銀行通過吸收這些小銀行不斷壯大，而依靠銀行貸款的製造業也不斷向著幾大家族靠攏，慢慢地成為了他們產業鏈條中的重要一環。