在生活上，年羹堯的手腕、臂膀有疾及妻子得病，雍正都再三垂詢，賜送藥品。對年羹堯的父親年遐齡在京情況，年貴妃以及她所生的皇子福惠的身體狀況，雍正也時常以手諭告知。賞賜美食珍寶玩物更是常事，一次賜給年羹堯荔枝，為保存鮮美，雍正令驛站6天內從京師送到西安，這可與唐朝向楊貴妃進獻荔枝相比了。雍正對年羹堯寵信有加，希望“彼此做個千古君臣知遇榜樣”。
年羹堯的失寵和繼而被整肅是以雍正二年（1724）年十月第二次進京陛見為導火線的。在這次赴京途中，他令總督李維鈞、巡撫範時捷等跪道迎送。到京時，黃韁紫騮，郊迎的王公以下官員跪接，年羹堯安然坐在馬上行過，看都不看一眼。王公大臣下馬向他問候，他也隻是點點頭而已。在京期間，年羹堯“傳達旨意，書寫上諭”，儼然成為總理事務大臣。更有甚者，他在雍正麵前，態度竟也十分驕橫，“無人臣禮”。結束陛見回任後，年羹堯接到雍正的朱諭：“凡人臣圖功易，成功難；成功易，守功難；守功易，終功難。……若倚功造過，必致反恩為仇。”這件朱諭一反過去嘉獎讚賞的詞語，向年羹堯敲響了警鍾，此後他的處境便急轉直下。
探究年羹堯失寵獲罪的原因，大致有這樣幾點：第一，擅作威作福。他位尊權重而不能自謹，過多地幹預朝中政務，攘奪同僚權力，濫用朝廷名器。他對待內外官員狂傲無禮，給各省督撫發送谘文直呼其名，不僅蒙古王公，就是皇帝的女婿阿寶入見，也要行跪拜禮。第二，結成朋黨。他排斥異己，任用私人，形成了一個以他為首，以陝甘四川官員為基幹，包括其它地區官員在內的小集團。第三，貪贓受賄。他侵蝕錢糧，累計達數百萬兩之巨。客觀地講，由於雍正寵信過分，讚譽過高，征詢過多，致使年羹堯權力膨脹。而年羹堯驕橫傲慢，忘乎所以，不守臣節，則漸漸引起了雍正的警覺和不滿，終於下決心懲治這個天下“第一負恩人”。
雍正對年羹堯的懲處是分步進行的。第一步是在雍正二年（1724年）十一月年羹堯陛見離京前後，第二步是給有關官員打招呼，雍正或叫他們警惕、疏遠和擺脫年羹堯，或叫他們揭發年羹堯的劣跡，為處罰年羹堯做準備。第三步將年羹堯調離西安老巢。雍正先將年羹堯的親信甘肅巡撫胡期恒革職，將四川提督納泰調回京，使其不能任所作亂。雍正三年（1725年）四月，解除年羹堯川陝總督職，命他交出撫遠大將軍印，調任杭州將軍。最後一步是勒令年羹堯自裁。
年羹堯調職後，內外官員更加看清形勢，紛紛揭發其罪狀。雍正以俯從群臣所請為名，盡削年羹堯官職，於當年九月下令捕拿年羹堯押送北京會審。十二月，朝廷議政大臣向雍正提交審判結果，給年羹堯開列92款大罪，請求立正典刑。其罪狀分別是：大逆罪5條，欺罔罪9條，僭越罪16條，狂悖罪13條，專擅罪6條，貪婪罪18條，侵蝕罪15條，殘忍罪4條，忌刻罪4條。
雍正說，這92款中應服極刑及立斬的就有30多條，但念年羹堯戰功顯赫，格外開恩，賜他獄中自裁。年羹堯父兄族中任官者俱革職，嫡親子孫發遣邊地充軍，家產抄沒入官。叱吒一世的年大將軍以身敗名裂、家破人亡告終。
點評：
好炫耀的人是明哲之士所輕視的，愚蠢之人所羨慕的，諂佞之徒所奉承的，同時他們也成為了自己所誇耀的言語的奴隸。當他快意於虛驕的時候，也就失去了人們以前對他的讚譽。