第74章 籌融資管理(2)(1 / 2)

1.由於債務性質的資金,其利息支出可在企業財務費科目下列支。由於該項成本減少收入而達到合理減稅,能提高股東權益投資收益率,所以適度舉債是明智的。目前,我國民營企業負債過低,經營過於保守,應加大借債力度。

2.不論企業經營狀況好壞,債務資金償還是硬性化。過度負債會增加企業經營風險。目前,我國國有企業大多負債過高,應降低負債到合理範圍。

第四十二條企業要根據發展戰略規劃,投資計劃,運營情況預測,製定短,中,長期資金需求計劃,依此確定籌資總體方案,選擇合理的融資結構。

第四十三條企業首先應提高內部資金使用效率,以減緩對外融資壓力。

第四十四條企業應考慮資本,勞力,技術等要素之間的協同作用和替代彈性,增加其他要素的投入,以減少資金需求或現金流量,如:

1.以土地使用權或固定資產投入,減少現金投入

2.以融資租賃降低現金投資

3.易貨貿易(實物交易)

4.股權互換

5.以政府特殊許可(有含金量)降低項目成本

6.無形資產作價

7.補償貿易

8.運用特許經營

第四十五條增加企業抵押品,放大負債能力。

企業優化現有資產結構,提高資產質量,增大可供抵押,擔保的資產規模,尤其以小博大,通過企業較小資本控製社會較大資本,以實質控有許多企業,資產的所有權,支配權,放大負債能力,融通企業發展所需巨量資金。

第四十六條企業群體統一財務管理:

1.統一對外籌措資金,統借統還,以獲得貸款優惠,便利,降低風

險。

2.統一提供信用擔保,信托,租賃,保險。

3.統一銀行開戶,有效監控下屬企業資金流向。

第四十七條建立財務顧問(融資顧問)製。

按照國際慣例,企業融資都要聘請財務顧問指導。

1.企業聘請常年融資顧問(財務顧問)單位,該單位主要為企業融資輔助策劃,製定方案,代理融資,承銷包銷證券等。

2.目前,國內財務顧問可從證券公司,投資銀行,信托基金管理公司,投資管理公司,會計師事務所,財務谘詢公司等金融服務機構選擇。

第四十八條與金融結合

從國內外企業發展過程和經驗看,產業資本和金融資本結合是必然趨勢。對大型企業塑造金融功能的方案:

方案1:建立穩固銀企關係

---企業對原有融資網絡進行優化,以一個主要銀行為依托,形成融資主渠道,在此基礎上再拓輔助,新的融資渠道。

---實行主辦銀行製和貸款額度授信管理,通過銀企長期性契約,形成利益共同體。

方案2:引入金融機構入股

企業在建立股份製時,吸納金融機構投資入股,或者將現有債權轉為股權,建立與金融機構的產權關係,以享有金融機構對企業的優先優惠支持。

根據現行商業銀行法律,商業銀行不能對企業投資參股。非銀行性的金融機構可對企業投資參股,諸如信用合作社,保險公司,信托公司,證券公司,基金管理公司,財務公司等。

方案3:對金融機構參股

對銀行或非銀行性金融機構進行參股,作為金融機構股東通過影響力獲得金融機構的優先支持。有實力的企業集團可以通過對金融機構的控股,使之納於集團範圍。

方案4:企業與金融機構互相參股

企業與金融機構相互參股或環狀持股,做到撐抑杏心悖闃杏形覕,形成最為密切的產權關係。

六、附則

第四十九條本製度由財務部編製,解釋權、修改權歸財務部。

第五十條本製度由財務部製定,報總經理辦公會議審核,總經理審批後執行。

第二(節)股票事務處理辦法

□總則

第一條本公司股票事務的處理,除依據有關法令及本公司與證券交易所股份有限公司所訂契約,及本公司章程的規定外,悉依本辦法辦理。

第二條本公司股票事務,由本公司股務科辦理。

□印鑒

第三條本公司股票應照姓名條例,使用本名,填蓋印鑒卡,如屬法人,應使用法人全銜,填蓋印鑒卡,送本公司存查,嗣後股東向本公司洽辦有關股票事務時,即以此印鑒為憑。

第四條股東申請掉換新印鑒時,應填送“更換印鑒備案書”及“持有股票清單”加蓋新舊印鑒,並填蓋新印鑒卡,一並交本公司存查,嗣後即以此新印鑒為憑。