同時，英國公使朱爾典害怕戰火危及英國在長江流域的利益，立即指示漢口英國領事戈飛出麵調停，向湖北軍政府轉達三項“議和”條件：第一，雙方即日停戰；第二，清帝退位；第三，選舉袁世凱為大總統。革命黨人在北洋軍隊的壓力麵前，同意在武漢實行局部停戰。袁世凱為了實現其政治野心，以軟硬兼施的手段讓武漢的革命者與其議和，與此同時，以英國為首的帝國主義列強為了鞏固他們在華的侵略權益，也對南北和談極力幹涉。
從和談開始到清帝退位，經過情形可分為漢口和上海兩個階段，從交涉的內容看，停戰是漢口和談雙方會談的中心內容，而到上海和談時雙方交涉的內容則變為“國體”和清帝退位的條件，這二者中後者尤為袁世凱所注目。
第一，漢口和談。
宣統三年（1911年）八月末，袁世凱向民軍方麵發出第一次和談信息。他通過其幕客道員劉承恩向民軍表示：“袁氏可與革命軍合作……目前戰事不能長久，當有和議的轉機。”
接著，他讓劉承恩寫信給黎元洪，希望黎能與袁合作，設法和一解決問題。九月二十日，袁又通過英國駐京公使朱爾典及駐漢口代理總領事戈飛從中活動，派劉承恩、蔡廷幹到武昌談判。由於在“共和”與“立憲”上雙方存在較大的分歧，談判未能進行下去。
四天後，俄國駐漢口總領事敖康夫開始幹涉和談，並直接要求雙方代表先“罷兵”後談判。十月初六，朱爾典致電其漢口代理總領事戈飛，要他把袁世凱的“甚願飭停戰爭”
的意思轉達給民軍方麵，戈飛遵囑，“提議停戰議和”。但是，民軍態度堅決，不肯與袁世凱合作。
十月初七，清軍攻占漢陽並炮轟武昌軍政府，這時民軍中主張與袁世凱和談的力量占了優勢。於是，在戈飛的撮合下，雙方簽訂了第一次停戰協議。按照協議：雙方從十月十三日早八時起，至十六日早八點止，停戰三天。十月二十日，國民軍攻占南京。兩天後，袁世凱與朱爾典共同擬訂了“續停戰條款四條”，讓戈飛轉至湖北軍政府。內容是：
第一，三日停戰期滿，雙方再停戰十五日；第二，北軍不遣兵向南，南軍亦不遣兵向北；第三，總理大臣派各省居留北方之代表人，前往與南軍各代表討論大局；第四，總理大臣派唐紹儀為代表，與黎軍門或其代表人討論大局。以上所言南軍，山、陝及北方土匪包含在其範圍內。十月十六日，民軍同意延長停戰期三日。當日，雙方於是第二次簽訂停戰協定，規定：自十六日上午八時起至十九日上午八時止，延長停戰三日。其後，第二次停戰期到期，民軍提出三條議案：第一，從十九日起停戰十五日，期內除秦、晉、蜀三省另有專條外，兩軍於各省現在駐兵地方，一律按兵不動；第二，袁派唐紹儀與黎或其代表討論大局；第三，因秦、晉、蜀三省電報不通，恐怕很難在十九日停戰，因此所有以上停戰條件，與秦晉蜀三省無關。十月十九日，雙方又簽訂了第三次停戰協議，雙方約定停戰期再延長十五日，並同意派伍廷芳與唐紹儀繼續會談。會談地點由漢口遷往上海。第一階段漢口談判結束。
第二，上海和談。
宣統三年（1911年）十月二十八日，在上海英租界市政廳裏，北方代表唐紹儀與南方代表伍廷芳舉行了第一次正式會談。與會者除南北代表外，英、美、俄、日、德、法六國駐上海總領事也參加了會談。停戰問題仍舊是此次會談的主要內容。南方代表要求北方軍隊遵守停戰協定，在北方的晉、陝、皖、魯及東北七省停止一切軍事行動。
十一月初九，第二次會議召開，主要討論國體問題。南方代表堅決主張實行共和政體。
會議約定把停戰期分別再延長七日和十五日。十一月十日，雙方舉行第三次會議，雙方約定由國民會議對國體問題做出公決。並廣泛討論了皇帝、皇室、滿、蒙、回、藏三種待遇的問題。第四次會議於十一月十一日召開。會議確定了召開國民代表大會辦法細則和各省代表名額。第二天召開第五次大會，就三個優待條件達成了一致意見。一是優待皇室條件，共計6條：規定清帝退位之後，仍保留其名號，以待外國君主之禮待之；皇帝暫時還在紫城禁居住，日後退居頤和園；優定清帝歲俸，年支出多少，由新政府提交國會議決，但不得少於300萬兩之數；所有陵寢得永遠奉祀，並由民國妥為保護；光緒的崇陵未完工程及奉安經費，仍照實用數目支給；保護其原有之私產。二是優待各族人的條件，計5條。主要內容為：他們的地位與漢族人平等；保護其應有之私產；先籌八旗生計，未籌定以前原有口糧，仍按原來的規定發放；從前對他們在從事行業及居住方麵的限製，一律廢除。所有王公世爵，概仍其舊。以上條件，列於正式公文，電達各國政府，以昭大信。