8.1 了解你自己
1.股票交易的原則
（1）賠錢的部位絕不加碼或平攤所謂的降低成本。
（2）在加碼的過程中同時設止損。
（3）除非市場證明你已經對了，否則絕不移動止損。
（4）絕不能讓合理的虧損擴大。
（5）每一筆每一天的交易虧損絕不能超出10%。
（6）不要去預測，不要去抓頭部和底部。
（7）不要逆勢操作。
（8）保持彈性，任何的交易係統不可能100%的正確。
（9）不順手時盡早收手，讓自己冷靜一下。
（10）認清自己。
2.炒股要了解自己
（1）了解自己。
個人的習慣愛好，生活經曆將反映到他的交易心態與交易風格中去，了解自己非常重要，所以放在第一位，下麵敘述的會回到這一條。和技術分析一樣，個人的性格也可以通過他的曆史來歸納總結，不同的性格和經曆將會有適合他的不同的交易策略，隻有適合自己的交易係統才能幫助自己成功。
（2）選擇市場。
許多人是沒有這個概念的。但是今天我要告訴你選擇市場是比選擇時機還要重要的因素。活躍的市場能夠幫助你盡快成功，在低迷的市場中運做，英雄也會氣短。比如去年以來金屬期貨市場火暴，此時投入即使不是很懂得基本麵或者技術麵分析的人也有可能獲得暴利，我聽說某人去年獲利千倍，不是虛言。市場的活躍是獲利的基礎，為什麼股民讓人覺得可憐？就因為股民踏進了一個圈錢的市場，很少有長勝將軍，更不要說是大師了。是市場導致了你的成敗。
（3）分辨牛熊。
再好的市場也要選擇合適的時機介入，看錯的時間就是對金錢的犯罪。一買就套影響心態，直接關係今後的成敗。首先是分辨牛市還是熊市。牛市有牛市的特征，熊市有熊市的特征，這些特征是原始和長久的，就和中國人所說的“道”一樣，是一種原理，是不變的，變化的隻是形式，把握住了精神就可以簡單的分辨出來。
3.十九條股票買進經驗
（1）成交量的變化往往領先於價格的變化。
（2）長期投資可以在月線和周線都處於低位的穀底分批買入。
（3）長期下降趨勢向上突破是中長線最佳買入時機。
（4）出售公有股的上市公司往往是一匹黑馬。
（5）創新高可以引來大量買盤，協助把股價推高，以利派發。
（6）處於初創期和高速發展期行業的上市公司往往會有突出的表現。
（7）持續下跌，且跌幅已大，利空證實堅決買入。
（8）短線操作：日線在底部時買入，日線在頂部時賣出；中線操作：周線在底部時買入，周線在頂部時賣出。
（9）短期下降趨勢線向上突破是短線買入時機。
（10）多頭市場的回檔是吸納的機會；空頭市場的反彈是逃命的機會。
（11）當股市經過長時間的下跌，明顯呈跌不下去，出現地量時就可以考慮分批買進了。
（12）當股市跌到大家都失去信心的時候，一旦價升量增，往往是莊家開始進場建倉的信號。
（13）當股價剛剛起步之時，投資者句應立即介入，如果錯過了買入時機，別追漲，按兵不動，等待下一次機會。
（14）當股價向上突破，黃金交叉，多頭排列，出現大成交量時，表明洗盤結束，轉入拉升階段。
（15）價格上升，成交量放大，行情看好；價格上升，成交量減少，行情看淡。
（16）當大市進入狂升階段時，是絕佳的清倉機會；當大市慘淡已久時，是絕好的買入時機。
（17）當大盤在高位時，若股市過熱，應走為上策。若此時政府出台利空政策，更應立即逃之夭夭，提幣長期冷眼觀望。
（18）當確認升勢之周，任何回落都是買入時機；當確認跌勢之後，任何反彈都應該賣出。
（19）當月線和周線都在低位，牛市剛啟動時全資投入，捂股不放，直至天量天價，月線和周線都在高位時全部清倉，離場休息幾個月，這樣可獲得較好效益。
8.2 投資者的心理迷失
一般來說，大家對短線、中線、長線的定義是以時間長短來進行劃分，三五天走的是短線，抱牢股票放幾年的為長線。這種分類沒錯，但卻沒有意義，並對操作沒有幫助。
下麵用的分類方法不是以表觀時間進行劃分，而是以其操作內涵來表現，也就是說，所定義的短線可以做幾個月也叫短線，中線可以隻做幾天也叫中線，為什麼要這樣呢？這是為了幫助大家對各種操作進行理解，從而選擇適合自己能力的策略以及糾正那些與策略不相符的錯誤。
什麼是短線？短線就是尊重市場、依勢而為，它沒有多少標的物的選擇限製，隻講究高買然後更高地賣，對利潤不設要求，但對虧損嚴格禁止，有3點以上贏利把握就可入場。它不要求對企業基本麵的熟悉掌握，但需要良好的市場嗅覺和嚴格的紀律。其關鍵的一點是順勢，也就是說，如果勢道不改，就可以一直持股，像過去的科技股牛市時，往往一漲就是幾個月，這種時候你雖然抱著短線的想法入場，但萬不可因利潤超過了想象或時間超過了預期而過早退場。所以說，敢於勝利、怯於失敗是短線操作的精髓！
而中線就不一樣了，它需要對基本麵有充分掌握，對價格估值係統有良好的認識，它的標的物應該是那些經營相對穩定、沒有大起大落的企業，當市場低估時買進，高估時賣出，講究的是低買高賣，預期利潤目標在20%以上方可入場，同時設8%的止損位。它要求你是價格的發現者，勇於做大多數人所不敢做的事，要求你理解市場但不完全跟從市場……
那長線呢？很多人認為這是最容易做的，隻要買進不動就可以了，其實這完全是誤解。在所有的操作策略中，長線的要求最高。他需要對企業有著極為深刻的認識，對自己有著更為堅強的控製，他了解積累和成長的非凡威力，清楚把握企業未來數年的發展趨勢，以投資的心態分享企業的成長。他的標的物是千裏挑一的，他對利潤的要求是數以10倍計的，在這樣的機會麵前它不會懼怕任何虧損，不會設置除基本麵外的任何止損指標，因為在十倍速股票的麵前，哪怕50%以上的虧損都是微不足道的，對它來說，買進不賣是最好的策略，自信、尊重客觀價值、不理會乃至勇於對抗市場是必備的投資品質，日常20%～30%的波動在這樣的前景麵前是不應去考慮的，不要放棄在大牛股上的部位，不在大牛股上做空是永遠需牢記的訓條。隻有這樣，股票才能夠真正成為改變一生的東西。
最後，我們可以看到，僅以時間作為策略區分標準的，一定會容易走入誤區。決定策略的隻應該是股票本身的不同和投資者自身的素質，在該做長線的股票上做了中短線和該做短線的股票上做了中長線，都會是令人悔恨一生的。
8.3 散戶為何總賺不了錢
莊家除了具有資金和信息方麵的優勢之外，最主要的是莊家的思維方式和操作方式與散戶有極大的區別。
（1）莊家用幾個億、十幾億做一隻股票，散戶用十萬、幾十萬做十幾隻股票。
（2）莊家做一隻股票要用上大半年甚至幾年，散戶做一隻股票隻做幾周甚至幾天。
（3）莊家一年做一兩隻股票就大功告成，散戶一年做幾十隻、上百隻股票還心有不甘。
（4）莊家喜歡集中資金打殲滅戰，做一個成一個；散戶喜歡買多隻個股作分散投資，有的賺，有的賠，最終沒賺多少。
（5）莊家在炒作一隻股票前，對該股的基本麵、技術麵要作長時間的詳細調查、分析，製訂了周密的計劃後才敢慢慢建倉；散戶看著電腦屏幕，三五分鍾即可決定買賣。
（6）莊家特別喜歡一些較冷門的個股，將其由冷炒熱賺錢；散戶總喜歡一些當前最熱門的個股，由熱握冷而賠錢。
（7）莊家雖然有資金、信息等眾多優勢，但仍然不敢對技術理論掉以輕心，道瓊斯理論、趨勢理論、江恩法則等基礎理論早已爛熟於胸；散戶連線理論都沒能很好地掌握，就開始宣揚技術無用論。
（8）莊家總是非常重視散戶，經常到散戶中去傾聽他們的心聲，了解他們的動向，做到知己知彼，並謙虛地說：現在的散戶越來越聰明了；散戶總是對莊家的和變化不屑一顧，並說：這個莊真傻，拉這麼高看他怎麼出貨。
（9）莊家做完一隻股票後就休假去了，說：忙了這麼長時間了，也該讓錢休息休息了；散戶做完一隻股票說：又沒賺多少，還得做，絕不休息。
（10）莊家年複一年地做個股賺錢；散戶年複一年地看著指數上漲卻賠錢。
正是由於莊家有著與散戶截然不同的思維方式和操作方式，最終成為市場的贏家。如果散戶也能謙虛地多向莊家學習，學習他們的思維方式，學習他們的操盤技巧，學習他們的耐心，學習他們的心態，最後以其人之道還治其人之身。不久的將來，我們也會成為市場的大贏家。到那時，莊家隻能感歎：“聰明的散戶越來越多了。”
8.4 散戶如何防止被套
（1）不要緊握爛股票不放
長期而言，在配置得當的投資組合中，個股的失利不至於侵蝕整體績效的表現。這句話另一方麵的意思是，當投資人發現投資組合中出現虧損的個股時，必須適時止損，並長期持有表現優異的個股，以充分提高整體回報率。聽起來容易，事實上並不簡單，因為絕大部分投資人的所作所為正好相反。他們會賣掉上漲的個股以實現獲利，卻緊抱下跌的個股，指望有一天股價會止跌回升。這種投資策略的結果是，投資人除了現金之外，隻剩下滿手的爛股票。
史嘉費爾投資公司的投資副總托德？沙拉曼警告散戶：“留心你所期望的勝率。”沙拉曼表示，操作績效傑出的專業交易員與共同基金經理人都有一項共同的特色，那就是出色的績效往往來自於少數十分成功的選股，以及遇到投資決策錯誤時快速認賠出場的魄力。大部分的股市贏家選股勝率不到50%，也就是說，其實他們有一半以上的選股是賠錢的。
重點是，不要讓錯誤選股造成太大的損失。沙拉曼表示：“如果你的選股勝率不到50%，那麼你的投資製勝關鍵便在於成功的個股平均獲利必須超越失敗個股造成的損失。”若要計算個人投資組合可以承受多少失敗率，可以將平均成功的投資回報率乘以平均勝率，減去平均虧損的投資回報率乘以平均失敗率。
舉例來說，假設一名投資人平均勝率為40%，平均成功的投資回報率為70%，平均虧損的投資回報率為35%，那麼在這裏，平均每元的投資可能隻能賺7分。
0.4 （平均勝率）×0.7（平均成功的投資回報率）=0.28
0.6 （平均失敗率）×0.35（平均虧損的投資回報率）=0.21
0.28 -0.21=0.07（元）
當然，我們不能保證每次正確的選股都能賺70%，所以隨著投資回報率的下滑，上例中的投資人麵對虧損時必須更快止損，以保留獲利。
沙拉曼認為，就長期投資而言，平均超過5年的所持股票每年投資回報率應為10%。“我知道我每次進場買股票，所持股票5年後就有超過45%的幾率證明我的選股正確，”他表示：“所以我知道我的投資成功投資回報率必須平均超過虧損投資回報率至少2倍。”
每位投資人都需要花上一段時間才能了解自己的投資勝率。當然，隨著時間與經驗的增加答案會越來越準確。所以，現在就把計算自己的投資勝率當作一項功課，好好分析自己過去的交易進出及每年的回報率變化；投資新手可以先在紙上進行模擬操作，利用假想的投資組合檢驗自己的操作能力。