作出止損的決定對每位投資人來說都不是件容易的事，畢竟認賠需要一點勇氣。當然，如果投資人對公司的基本麵十分熟悉，相信終有一天市場會還給股價一個公道，這樣的情形也確實時有所聞，緊抱住套牢的股票也並非不可行。但無論如何，止損絕對有一項好處，就是避免失敗的選股侵蝕整體投資組合的獲利。此外別忘了，無論如何交易，進出過度頻繁對投資組合而言絕對不是件好事，因為手續費會積少成多，造成回報率的負擔。
（2）看準賣點果斷斬倉
股諺雲：“會買是徒弟，會賣是師父。”判斷個股頂部的常用方法有：移動平均線的空頭排列、有效跌破支撐位、線組合形態出現頭肩頂或黃昏之星或島形向下反轉等。
為了在頂部形成之前及時賣掉股票，必須把握賣出股票的以下幾個關鍵時機。
[1]大盤行情形成大頭部時堅決清倉。
上證指數或深圳綜合指數大幅上揚後，形成中期大頭部時，是賣出股票的關鍵時刻。不少市場評論認為拋開指數炒個股，這種提法不科學。隻關注個股走勢是隻見樹木不見森林。根據曆史統計資料顯示：大盤形成大頭部下跌，竟有90%～95%以上的個股形成大頭部下跌；大盤形成大底部時，有80%～90%以上的個股形成大底部。大盤與個股的聯動性相當強，少數個股在主力介入操控下逆市上揚，這僅僅是個別現象，隻能作為關注的對象而不能立即介入。因此，大盤一旦形成大頭部區，是果斷分批賣出股票的關鍵時刻。
[2]大幅上升後，成交量大幅放大。
當股價大幅上揚之後，持股者普遍獲利，一旦某天該股大幅上揚過程中出現賣單很大、很多，特別是主動性拋盤很大，反映主力、大戶紛紛拋售，這是賣出的強烈信號。盡管此時買入的投資者仍多，買入仍踴躍，這很容易迷惑看盤經驗差的投資者，有時甚至作出換莊的誤判，其實主力是在把籌碼集中拋出，沒有大主力願在高價區收集籌碼，來實現少數投資者期盼的“換莊”目的。成交量創下近數個月甚至數年的最大值，是主力賣出的有力信號，是持股者賣出的關鍵，沒有主力拉抬的股票難以上揚，僅靠廣大中小散戶很難推高股價的。上揚末期成交量創下天量，90%以上形成大頭部區。
[3]觀察線。
上升較大空間後，日線出現棒槌陽線或十字星或長上影線的倒錘形陽線或陰線時，是賣出股票的關鍵。
上升一段時間後，日線出現十字星，反映買方與賣方力量相當，局麵將由買方市場轉為賣方市場，高位出現十字星猶如開車遇到十字路口的紅燈，反映市場將發生轉折。股價大幅上升後，出現帶長上影線的倒錘形陰線，反映當日拋售者多，若當日成交量很大，更是見頂信號。許多個股形成高位十字星或倒錘形長上影陰線時，80%～90%的機會形成大頭部，是果斷賣出的關鍵。
[4]利好消息公布時。
股價大幅上揚後公布市場早已預期的利好消息時是賣出的關鍵。
[5]除權日前後。
股價大幅上揚後，除權日前後是賣股票的關鍵時機。上市公司年終或中期實施送配方案，股價大幅上揚後，股權登記日前後或除權日前後，往往形成衝高出貨的行情，一旦該日拋售股票連續出現賣單的市況，應果斷賣出，反映主力出貨，不宜久持該股。
[6]看值。
某股票周線上6周值進入80以上時逢高分批賣出是關鍵。
周線6周值進入80以上時，幾乎90%構成大頭部區，可逢高分批賣出，規避下跌風險為上策。
隻要牢牢把握以上六大賣出關鍵點，便可較好地解決賣股票的時機問題。
（3）別在高位上蹲久了
漲高之後放大量，無論收陰或收陽，下跌概率非常大。這條定律不管是對大盤還是對個股都非常適用，對此，投資者務必要有一個清醒的認識。
每當一輪行情下來，不但新股民，就是很多老股民也在高位被套。這究竟是為什麼呢？曾有相關人員對這個問題作了專題調查，很多投資者們反映，“行情在歡樂中結束”這句話中聽不中用，股民根本無法按此操作。因為，股市行情一來，歡樂聲就出現了，稍微漲了一點，有些人就喜形於色，隨著行情發展，歡樂聲會越來越多。但又有誰知道歡樂聲在哪天會顯示出它的威力將行情打下去呢？有人戲稱，正如“年紀大了總要死的”這句話，世人皆知。但是一個人究竟活到什麼時候，何時死，那是誰也不知道的事，活著的人總不能因為擔心年紀大要死，而天天發愁不想生活吧！同樣的道理，股市一上漲，歡樂聲就不絕於耳，何時歡樂聲才能讓行情戛然而止，誰也看不透，投資者也總不能因為擔心“行情在歡樂中結束”，而不去買股票，不去做行情吧！如果真是這樣，股市機會都被一一放棄了，那麼到股市裏來的目的又是為什麼呢？
別在高位蹲久了，那麼多少才算是高位呢？隻要將它和成交量聯係起來就可弄明白了。其方法是：每當行情漲高之後放出大量，就可視為歡樂到了頂點，此時應該及時做空離場了。
那麼，可能有人要問，這個方法可靠嗎？它的依據是什麼？
當然，如同我們一貫強調的，股市中任何一種絕對可靠的方法是不存在的。但就這一方法而言，我們認為相對可靠性還是存在的，它在絕大多數情況下都會顯示出它的正確性。
說到依據，有以下兩條：
[1]細心的投資者會發現，滬深股市發展10多年來，無論大盤還是個股，在漲高之後放出大量，不久就會出現向下回調。
放大量後下次線圖
即使在大牛市行情中，這種情況也是普遍存在的。例如在2007年許多股民都曆過“5？30”大跌，這一天的成交量是史無前例的4000億元。雖然，牛市中的回調大多屬於短期調整性質，但逢高離場可以避開一段跌勢是不爭的事實。因此，投資者見到漲高之後放大量出局，輸的可能性很小，而贏的概率非常大。
[2]從理論上來說，漲高之後放大量，是多頭能量耗盡的一個標誌。
不管股市後市如何演變，就某一個時間段來說，做多的力量總是有限的。當股指（股價）不斷依靠成交量的推動向上攀升，某一日或某幾日成交量不能再放大時，說明多方力量已經消耗得差不多了。此時，推動股指（股價）向上攀升的動力也就隨之消失了。在這種情況下，先前獲利的人為了保存自己勝利果實，必然會進行多翻空，拋股出局，整個市場力量開始向空方傾斜，股指（股價）見頂回落也就成了一種自然的選擇。
放大量後回調線圖
講到這裏，大家對漲高之後放大量導致股指（股價）下跌的原因、過程想必是清楚了。但接下來的問題是，如何來衡量“漲高”？如何來界定“放大量”呢？根據經驗，大盤見底回升在15%以上，大盤股離最低價有20%以上漲幅，中盤股有30%以上漲幅，小盤股有40%以上漲幅，就可認為是“漲高了”。
（4）別指望牛市走太遠
當大盤步入熊市後，最佳的投資策略就是退出觀望，以期保存實力，日後東山再起。但問題是，什麼時候大盤才算步入熊市呢？這個問題似乎沒有人會準確地告訴你，等你完全明白過來，大盤可能已經跌得麵目全非，這時就是知道了是熊市，恐怕也為時已晚了。因此，要想在股市中生存下去必須在熊市來臨時及時退出。
要解決好這個問題，關鍵是要搞清楚股市走牛後，大盤見頂回落，其性質究竟是牛市上升途中的一次正常回檔，還是牛市已經結束，一輪新的熊市開始，而這一點恰恰是股市操作中最難解決的，也是令投資者最頭痛的問題之一。盡管各種股市操作理論對什麼是牛市中的正常回檔，什麼是牛市結束熊市開始有種種描述，但此類描述對大多數投資者來說，猶如霧裏看花，看了之後還是很難搞清楚兩者之間的區別究竟在哪裏。
那麼，有沒有一種比較簡單的辦法，將兩者之間的區別清晰地告訴人們，如果是牛市中的正常回檔仍可持股，是熊市開始就止損離場呢？為此，有人查閱了國內外的一些資料，發現月線可給人一個明確的提醒，當月線高位出現死亡交叉時，說明中長期走勢已經見頂，牛市結束，熊市開始了。這一發現對我們普通投資者來說是十分重要的，它告訴我們在月線高位出現死亡交叉前，中長線投資者還可以持股觀望，一旦高位形成死亡交叉，那就要意識到大堤已經決口，熊市開始了，這時就必須丟掉幻想，不要再指望繼續呆在股市裏有什麼好果子可以吃。如要想在股市中不被消滅、不被深套，唯一的辦法就是止損離場，把損失降到最低。此時，不管你手裏的籌碼是有盈利的，還是被套牢出現虧損的，都得趕緊拋空出局，早拋損失就少一些，晚拋損失就大一些。如果死捂，到頭來將會輸得慘不忍睹，此辦法對個股同樣適用。
上證指數下跌線圖
（5）看準離開的線圖
在周線走勢圖中，幾根小陽線後突然冒出一根頂天立地的巨陽線，此時不應再繼續看多做多，而應逢高及時出局。要講清楚這個問題，首先要將周線同日線的一些本質區別弄清楚。這種區別主要表現在以下幾個方麵：
[1]從揭示的時間來說，日線揭示的是一天內大盤或個股的陰陽漲跌、成交手數、技術指標的變化情況，周線則記錄的是大盤或個股在一周內的波動狀況。
[2]從反映的走勢來說，由於周線表示的時間是日線的5倍，因此，周線走勢圖上看似小荷才露尖尖角的走勢，在日線走勢圖上可能已連續數日收陽上漲。反之，在周線走勢圖上看似下跌不久的走勢，在日線走勢圖上可能已臨近短期或中期的底部。
[3]從分析方法來說，周線走勢圖上拉出一根光頭巨陽線，如按日線的一般分析理論，這種走勢為強勢特征，後勢可能再拉陽線。但實際上下周往往是一根報複性的中大陰線。比如，滬市有一個強莊股黃河旋風（600172），該股某年2月14日周開盤10.35元，2月18日周收盤16.24元，一周內股價上漲56.9%，然而這一根光頭周巨陽線之後，緊接著就是一根帶上下影線的大陰線，將高位追進的投資者全部套牢。
黃河旋風調整行情線圖
當我們了解了周線同日線的這些區別後就會明白，在周線走勢圖中，幾根小陽線後突然冒出一根頂天立地的巨陽線，對多方來說並非是幸事，而這裏麵往往隱藏著極大的危機。為何這樣說呢？因為出現這種線組合的股票，一般都是主力、莊家高度控盤的強莊股，既然幾根小陽線後拉出巨陽線，說明莊家的操盤手法十分凶悍，往往在一周內用連續跳空高開漲停或大漲的形式以全周最高或接近最高價收盤。此時市場的氣氛一致看好，買盤踴躍，為莊家的出逃創造了時機。後市如缺乏新的買盤予以推動，則向下回落就成了定局。
比如，滬市的西單商場（600723），該股某年借電子商務的題材有過一番快速的炒作，隨後又進入長達半年的回調之中。某年1月17日～1月21日這周收出小陽線，1月24日～1月28日這周又收出小陽線，緊接著一周收出一根跳空的巨陽線，如同一枚長征火箭騰空而起，氣勢磅礴。但好景不長，之後的2月21日～2月25日這周收出一根中陰線，將上升通道完全切斷，股價就開始出現了長時間的回調。
西單商場回調線圖
當然，這種小陽線伴巨陽線見頂回落也不是絕對的，它可能有意外的情況出現。比如滬市泰山旅遊（600756）、上海梅林（600073），這些股票在周線走勢圖中出現小陽線伴巨陽線時，股價仍有強大的上升動力。所以，投資者若在周線走勢圖中一見小陽線伴巨陽線就把股票賣出的話，那麼投資者的盈利就有可能要減少許多。
那麼，遇到此種情況如何來正確判斷呢？這對投資者來說至關重要。根據經驗，這要看莊家建倉的時間是否充分。操控泰山旅遊、上海梅林的莊家都花費了兩年以上的建倉時間，5周、10周、20周移動平均線長期粘合後，周均線呈首次向上發散狀態，因而行情啟動後爆發力極強。而西單商場的莊家盡管實力較強，但建倉的時間較倉促，來也匆匆，去也匆匆。5周、10周、20周均線並沒有形成粘合，周均線也沒有出現過向上發散狀態。正因為有這樣的區別，兩者爆發的力度自然不可相比。