17世紀，英國政府在議會的支持下，開始發行以國家稅收作為還本付息保證的政府債券。由於這種債券四周鑲有金邊，故而也被稱作金邊債券。當然這種債券之所以被稱作金邊債券，還因為這種債券的信譽度很高，老百姓基本上不用擔心收不回本息。後來，金邊債券泛指由中央政府發行的債券，即國債。在美國，經穆迪公司、標準普爾公司等權威資信評級機構評定為“AAA”級的最高等級債券，也被稱為金邊債券。
我國曆史上發行的國債主要品種有：國庫券和國家債券。其中，國庫券自1981年後基本上每年都發行。主要對企業、個人等；國家債券曾經發行包括國家重點建設債券、國家建設債券、財政債券、特種債券、保值債券、基本建設債券，這些債券大多對銀行、非銀行金融機構、企業、基金等定向發行，部分也對個人投資者發行。向個人發行的國庫券利率基本上根據銀行利率製定，一般比銀行同期存款利率高1~2個百分點。在通貨膨脹率較高時，國庫券也采用保值辦法。
1997年，我國受亞洲金融危機和國內產品供大於求的影響，內需不足，經濟增長放緩。我國政府適時發行了一部分建設公債，有力地拉動了經濟增長。在國家麵臨戰爭等緊急狀態時，通過發行公債籌措戰爭經費也是非常重要的手段。例如，美國在南北戰爭期間發行了大量的戰爭債券，直接促進了紐約華爾街的繁榮。
債券的發行價格是指債券原始投資者購入債券時應支付的市場價格。它與債券的麵值可能一致，也可能不一致。理論上，債券發行價格是債券的麵值和要支付的年利息按發行當時的市場利率折現所得到的現值。由此可見，票麵利率和市場利率的關係影響了債券的發行價格。當債券票麵利率等於市場利率時，債券發行價格等於麵值；當債券票麵利率低於市場利率時，企業仍以麵值發行就不能吸引投資者，故一般要折價發行；反之，當債券票麵利率高於市場利率時，企業仍以麵值發行就會增加發行成本，故一般要溢價發行。
債券的風險要比股票小。債券一般約定固定利息，到期歸還本金，而不論公司經營業績如何。當公司業績看好時，股票收益會超過債券的收益，但公司虧損滑坡時，債券的損失就比股票小。而且，在公司破產時，債券持有人可以優先於股東分配公司財產，這也為債券提供了更可靠的保障。
債券的交易方式一般有如下幾種。
1.現貨交易
現貨交易又叫現金現貨交易，是債券買賣雙方對債券的買賣價格均表示滿意，在成交後立即辦理交割，或在很短的時間內辦理交割的一種交易方式。例如，投資者可直接通過證券賬戶在深圳證券交易所買賣已經上市的債券品種。
2.回購交易
回購交易是指債券出券方和購券方在達成一筆交易的同時，規定出券方必須在未來某一約定時間以雙方約定的價格再從購券方那裏購回原先售出的那筆債券，並以商定的利率（價格）支付利息。目前深、滬證券交易所均有債券回購交易，但隻允許機構法人開戶交易，個人投資者不能參與。
3.期貨交易
債券期貨交易是一批交易雙方成交以後，交割和清算按照期貨合約中規定的價格在未來某一特定時間進行的交易。目前深、滬證券交易所均不開通債券期貨交易。
套利：捕捉低風險賺錢機會
套利是指在一個市場買進外彙、商品或證券的同時，又在另一市場以高於前一市場的價格賣出的行為。說通俗點，套利就是在同一時間進行低買高賣操作，以獲得中間的差價。
在一般情況下，西方各個國家的利息率的高低是不相同的，有的國家利息率較高，有的國家利息率較低。利息率高低是國際資本活動的一個重要的因素，在沒有資金管製的情況下，資本就會越出國界，從利息率低的國家流到利息率高的國家。資本在國際間流動最先涉及的就是國際彙兌，即資本流出要把本幣換成外幣，資本流入需把外幣換成本幣。這樣，彙率也就成為影響資本流動的重要因素。
套利行為的基本誘因是兩個市場間的價差超過了買進與賣出的交易費用，而套利活動的結果則使在這些市場交易的相類似的商品的價格保持在買進與賣出所確定的範圍內。任何價格如有偏離由交易費用所確定的範圍的傾向，都會誘發套利行為，從而迫使價格重新返回到這一範圍內。
假設某一時期1英鎊在倫敦與美元的兌換率低於1英鎊在紐約與美元的兌換率。如果兩個市場上彙率之差超過了交易費用，套利者就會用英鎊在倫敦市場買進美元，然後在紐約市場賣出美元換回英鎊。兩個市場的彙率之差減去交易費用即為套彙者的淨收益。但套彙行為將提高買進市場即倫敦的英鎊兌換率，降低賣出市場即紐約的英鎊兌換率，直到套彙者不再能夠獲得淨收益為止。
套利交易目前已經成為國際金融市場中的一種主要交易手段，國際上絕大多數大型基金均主要采用套利或部分套利的方式參與期貨或期權市場的交易。隨著我國期貨市場的規範發展以及上市品種的多元化，市場蘊涵著大量的套利機會，隻要我們認真觀察，潛心研究，及時捕捉，套利交易勢必使我們獲得穩定的回報。