人們常說，要戰勝市場首先要戰勝自己。股市上的投資人，無論是基金經理人還是一般的散戶最難戰勝的就是自己的貪婪。他們在股市調整下跌的時候恐慌不已，常常不知所措，跟著消息和所謂的“莊家”湧進湧出，對自己的行為不作理性分析，結果損失慘重；在股市上揚的時候，則希望自己買的股票漲了再漲，希望市場一往無前地上揚，沒有頂點，希望自己的股票達到自己為它設定的短期內甚至永遠無法達到的價位，結果當他們還沉浸在憧憬和夢幻中的時候，股市突然風雲突變，開始下跌，將已經到手的收獲瞬間化為灰燼，為自己留下永久的遺憾。
巴菲特之所以成功，最重要的就是堅持理性，堅守自己的投資理念，在市場低迷時乘機挑選投資對象，靜待機會買進。在市場瘋狂上漲時，冷靜而不貪婪，股價一旦達到自己的獲利預期，就果斷獲利了結。 作為一般投資者也一樣，當股價已經足夠高，投資目標得以實現時，應果斷脫手。實踐表明，當股市上升時，越近頂峰，上升速度越慢。這就給投資人比較充裕的時間去判斷市場趨向，及時賣出股票。股市到了頂峰時期，可能徘徊幾個星期乃至幾個月，而不是一到頂峰就下跌。這種現象給正確的判斷增加了一定的難度。此時經濟指標還可能上漲，但股市走在經濟指標之前，很可能已是強弩之末，上不去多少了。
如果在股市周期的晚期賣出股票，雖然放棄了末尾期的上漲，但也避免了因對末尾期認識不清，滯留漲市過久的風險。這是保住既得利潤的明智之舉。
一個沒有投資目標的投資者，不會有任何係統生成的目標或出售信號。他的最佳做法是遵循一種機械化退出法則。這至少能限製他的損失。但這無法保證他獲得任何利潤，因為他沒有做像巴菲特這樣的投資大師所做的事情：首先選出一類有正平均利潤期望值的投資對象，然後圍繞它建立一個成功的係統。巴菲特提醒您
投資者應堅守自己的投資理念，在市場低迷時乘機挑選投資對象，靜待機會買進。在市場瘋狂上漲時，冷靜而不貪婪，股價一旦達到自己的獲利預期，就果斷獲利了結。投資課堂
判斷進退時機的方法
作為一般投資者，判斷進、退時機的方法並不需要太多的專業知識。選擇可以以下麵兩種方法判斷進退時機。
1.當大家近乎瘋狂地在股市搶進搶出時，就是股市漲勢近尾聲，股價無法再漲的時候。如果連原本不太注意股市投資的人都進股市了，就顯示可動用資金差不多都投入股市了，緊接著就後繼無力，再沒有資金可以拿出去推動股市漲升，股市必跌。
2.當多數人都不對股市抱有希望，不願再投資時，表示想賣股票的人都賣得差不多了，股市跌無可跌，隻要有資金投入，就可以反彈漲升。
賣掉賠錢股，留下績優股
當公司的業績表現不佳時，最好出脫全數持股，轉到新的投資機會。
——巴菲特
不要輕易賣掉績優服，不能因為股票上漲就賣掉，好股票漲了還會漲。
巴菲特崇尚長期投資理念。他的愛好就是尋找可靠的股票，盡可能便宜地買進它們，盡可能長久地保存，然後坐看它的價值一天天地增長。