三、商業銀行實施內部資金轉移定價存在的問題
近幾年來，商業銀行對內部資金轉移定價進行了積極的探索和實踐，並取得了一定的成效。然而，內部資金轉移定價技術的引入和推行將麵臨許多來自製度、體製、市場和環境等多方麵的約束，在實際應用中仍存在諸多問題。
一是人民幣金融市場不健全所帶來的FTP定價基準問題。確定FTP定價曲線，是確定FTP最基本且最重要的步驟，其作用是確定一個為所有業務部門所認同的定價標尺。如果市場條件十分成熟，商業銀行確定FTP定價曲線通常以市場收益率曲線為基礎，其數據可直接在金融市場上獲得。然而，由於我國金融市場還欠發達，至今尚未形成一條公認權威的市場收益率曲線。因此，實施FTP首要的問題是人民幣缺乏公認的市場收益率曲線，而且市場收益率不能直接反映存、貸款業務的機會收益或機會成本。不僅如此，由於商業銀行存貸款利率仍以人民銀行公布的基準利率為定價基礎，使得存、貸款利率與市場利率間存在著一定程度的背離，在這種情形下，即便能找到一條市場收益率曲線，也不能直接用作存、貸款業務的FTP定價曲線。
二是原有利益格局被打破所帶來的分行利益再分配問題。長期以來，國內銀行績效考核一直以賬麵利潤為主導，對資產業務的風險認識不足，而建立在統一風險、成本計量之上的經營績效評價機製才是銀行應該追求的。推行FTP體係後，新的資金成本（收益）核算方式，將更加公平、合理地反映各分行的淨利息收入貢獻，並將期限錯配收益從分行剝離出來，集中反映到總行。在目前淨利息收入占居70％的收入結構下，該核算方式的變化必然會打破分行原有的利潤貢獻格局，分支行由於期限錯配的利潤被轉移到總行資金中心而導致利潤較以前減少。如果全行績效考核辦法不進行相應調整，這一改變，勢必會影響部分分行的既得利益，如果處理不當，將會給FTP體係推廣帶來無形的阻力，影響FTP體係的推行效果。
三是人民幣市場對衝工具的匱乏所帶來的市場風險管理問題。當前，西方國家已經具備了成熟的金融市場和豐富的金融工具，因此，人民幣麵臨的外部環境就使得國內商業銀行市場風險的集中管理麵臨較大挑戰。人民幣金融市場的環境呈現出了交易主體相對單一，交易品種相對匱乏，衍生產品和對衝工具十分有限的特征，在這樣的情況下，總行可能難以有效對衝集中起來的市場風險，通過FTP體係集中管理市場風險的政策效果也就隨之可能受到影響。
四是FTP的管理問題。內部資金轉移價格作為一個重要的管理參數，其效用的發揮在一定程度上取決於是否實時反映了市場資金價格的變化和內部經營管理的要求，實行動態管理十分重要。我國商業銀行內部資金轉移價格管理尚處於探索階段，基本是靜態管理，價格往往一定一年，沒有動態地反映資金的市場價格，沒有適應管理需要而及時調整，價格變化的靈敏性不強，時效性較差。
四、商業銀行實施內部資金轉移價格的對策
（一）構建合理的基準收益率曲線
關於轉移定價的價格涉及收益率曲線的問題，本文認為，商業銀行首先應明確推行FTP體係的總體目標，然後圍繞總體目標，按照FTP定價曲線代表銀行機會籌資成本或機會投資收益的基本原理，根據外部金融環境構建合理的基準收益率曲線並進行調整。邊際成本法能反映當前的市場情況，並具有前瞻性，能反映真實的資金價格，在內部資金轉移定價中經常采用。因此，當實施一個內部資金轉移定價係統時，銀行一般會首先確立一個基準收益率曲線。由於目前我國還沒有公認的人民幣市場收益率曲線。因此，我們可以借鑒國際流行做法，即國際商業銀行通常會利用銀行間拆借利率（如，LIBOR）或互換利率或是一個普通利率指數（如，美國國債利率）等來構建。然後對基準收益率曲線進行調整得出能反映機構或產品特性的資金轉移價格收益率曲線，這些調整主要包括：機構信用風險調整、買賣價差調整、流動性調整、隱含期權調整等。最後，銀行會選取調整後的收益率曲線上最能反映被轉移定價產品特性的點來為產品定價。在這個過程中，基準收益率曲線的確定與調整是核心的技術工作。也就是說，商業銀行可以先利用不完整的信息構建一個基準收益率曲線，隨著市場的發展不斷調整，逐漸完善。