工作交流
作者：黃海清
摘要：引入和推行FTP體係成為國內商業銀行全麵提升經營管理水平的必要途徑。內部資金轉移定價作為商業銀行資產負債管理的核心之一，越來越被商業銀行重視。本文在分析了商業銀行構建FTP體係整體思路的基礎上，指出商業銀行實施FTP存在的問題並提出相應的解決措施。
關鍵詞：內部資金轉移價格 應用
一、前言
作為分解淨利息的有效手段，大多數銀行開始建立和實行資金轉移定價體係，以解決銀行各業務單元的績效評估問題。經過幾十年的發展，內部資金轉移定價已成為商業銀行資產負債管理的一項重要工具，是提高商業銀行經營管理水平的重要手段和方式，對商業銀行經營資源配置、經營成本和風險控製、經營效益的提高都有著極大的影響。此外，隨著計算機科技水平的提高，內部資金轉移定價方法的不斷完善，合理的內部資金轉移價格（FTP）還可以使商業銀行更有效地防範利率風險，進行資產負債管理。
在資本約束化、利率市場化的金融環境下， 關於銀行內部資金轉移定價的研究也成為熱點話題。黃大海（2006）指出了在商業銀行中建立內部資金定價體係的重要意義。龍鐵（2001）給出了兩種內部資金轉移計價方法：一是單一價格模型；二是雙重價格模型。倪遙遙（2002）則傾向於構造內部收益曲線的方法進行定價。王國勇（2006）將經濟增加值（EVA）運用到內部資金轉移的價格計算上，基本思路是首先計量協作業務所能創造的經濟增加值，根據經濟增加值和業務成本即可計算出FTP。肖德莊（2005）詳細分析了以成本為基礎的定價方法，等等。本文試圖從建立商業銀行內部資金轉移定價體係的思路入手，著重分析內部資金轉移定價在商業銀行中的應用問題。
二、商業銀行構建內部資金轉移定價體係的思路
FTP傳遞著商業銀行資產負債管理的信號，體現著商業銀行資金管理的政策導向和整體激勵導向，決定著資金資源在商業銀行的內部配置。因此，對於商業銀行而言，建立內部資金轉移定價體係在很大程度上改變了銀行原有的內部管理體係。為了使內部資金轉移定價體係能夠發揮其最大效用，構建該體係的基本思路如下：
首先，建立資金中心，進行內部資金的統一管理。傳統的總行一分行一支行多級內部資金管理模式，由於資金的管理半徑過長，資金配置決策層次較低，配置主體多元化，配置手段和方式落後，已經不能適應內部資金轉移定價體係的需要。為了優化內部的資金配置機製，商業銀行必須選擇適合現代商業銀行資金運作的新管理模式，按照先分行、後總行的步驟建立資金中心的組織模式。
其次，確定內部資金轉移定價模式及調整規則。內部資金轉移定價體係功能的發揮依賴於內部資金轉移定價體係的價格傳導機製。每筆資金負債業務都賦予一個FTP，本著利潤最大化原則，資金在銀行內部流動。因此，FTP的核心是轉移價格的製定。銀行應根據自身資產結構，業務特點和外部經濟環境選擇合理的定價模式，確定FTP並做定期或不定期調整。
第三，建立內部資金轉移定價體係的信息反饋機製。內部資金轉移定價體係涉及商業銀行的各個業務部門和每項資產負債業務。在銀行的管理和發展過程中，該體係的客觀性、合理性、適時性、有效性和可行性顯得尤為重要。一套有效的反饋機製可以及時地反映內部資金轉移體係的運作狀況，為銀行優化內部資金轉移定價體係提供參考依據。反饋機製包括由上到下的評判係統和由下到上的反映係統。
第四，建立內部資金轉移定價的反幹擾機製。內部資金轉移定價體係運用價格杠杆可以有效調節銀行內部資金供求關係。然而，在現實經濟金融生活中，許多經濟性的或者非經濟性的因素在很大程度上影響著行為主體的資金供求行為，進而影響著FTP對銀行內部資金資源整體優化配置功能作用的充分發揮。因此，銀行應當建立內部資金轉移定價效應的反幹擾機製。