理論探討
作者：黃健
摘要：金融危機的持續影響、人民幣升值的壓力，使我國企業在出口產品時不再具有價格優勢。融資方式的合理利用有利於降低企業出口風險，使企業獲得更大的收益。從現實來看，應該從國家政策、銀行層麵以及企業自身實際出發，不斷完善貿易融資。本文分析了我國企業出口貿易融資現存問題，並提出了相應的政策建議。
關鍵詞：企業；出口貿易；融資
一、出口貿易融資概述
在出口貿易中，企業經常利用各類貿易方式和金融手段，從銀行等金融機構取得短期借貸或者信用便利，以此來增加企業的現金流量。我國外貿總量逐年增長，對於出口貿易融資的需求也逐步加大。2008年爆發的金融危機對我國一部分出口企業造成了較大影響，再加上國際社會持續對人民幣升值問題施壓，致使我國企業在出口產品時麵臨著諸多挑戰。有鑒於此，采取各種融資手段加以應對就顯得十分重要。就目前而言，國內現有的出口貿易融資方式主要有以下幾種：（1）短期貿易融資。這是商業銀行所提供的、麵向出口企業的資金流通和信用服務的融資方式，融資期限一般在半年內，其類型有出口跟單托收押彙、出口商業發票貼現、出口打包放款等。對於出口企業而言，短期貿易融資具有諸多優點：收彙安全、免擔保、成本低、降低彙率風險。（2）中長期貿易融資。和短期融資方式相比，中長期融資的期限一般在一年以上，並且主要采取出口信貸的方式。企業進行中長期融資，主要目的在於完善資本結構，彌補營運資金缺口。目前我國可以提供出口信貸的金融機構主要有中國進出口銀行（這是官方的專門機構）、中國工商銀行、中國建設銀行、中國銀行等。可以申請出口信貸的行業和產品主要集中在高新技術產品、機電產品以及資本性貨物等。（3）國際保理業務。這種融資方式是一種綜合性、全麵性的金融服務，它主要針對貿易賒銷，綜合了銷售管理、應收賬款管理、壞賬擔保以及資金融通等職能。國際保理業務可以為出口企業帶來多項好處，既可以獲得貿易融資，又能得到賬務管理及信用擔保等服務，因此受到了出口企業的熱烈歡迎。我國的國際保理業務起始於1988年，目前已經有12家銀行加入FCI（國際保理商聯合會），其中業務開展較多的是交通銀行和中國銀行。（4）福費廷（Forfaiting）。在福費廷的融資模式下，出口企業可以將未來應收債權進行打包，轉讓給融資商從而換取資金，轉讓完成後融資商無權向出口企業追索。因此如果票據到期無法兌現，出口企業也沒有責任。福費廷對於出口企業十分有利，出口企業在履行合同之後就能迅速獲取現金，而且由融資商來承擔票據無法兌現帶來的風險。然而，福費廷融資方式所承受的風險並非無限放大，隻有政治、銀行、外彙轉賬、商業等風險才適用於“無追索權”。
二、出口貿易融資現存問題
從現實情況來看，我國企業出口貿易融資主要存在以下幾個問題：
1、出口貿易融資手段單一，難以滿足市場需求。自2008年金融危機爆發以來，我國出口企業麵臨著很大的困難，尤其是融資方麵。銀行貸款主要麵向國有大中型企業，而廣大的中小企業很少能通過銀行信貸來獲取發展所需的資金。根據統計，我國每年隻有5％左右的中小企業可以獲取銀行貸款，因而有相當一部分發展勢頭迅猛的企業遇到了資金問題。這就造成了一個矛盾的局麵：銀行方麵資金相對“過剩”找不到好的投資項目，難以用在出口企業的融資上；企業方麵則麵臨資金短缺的困境，製約了企業出口。出於曆史上的原因，我國開展出口貿易融資的主體是商業銀行，而我國商業銀行由於“先天不足”，融資管理不夠細致，並未完全建立起嚴格的體係來規範各種融資業務，而且也缺乏規範的操作流程。這些商業所開展的出口融資業務形式比較單一，主要是減免保證金開證、進出口押彙以及出口打包放款等基本手段，國際保理、福費廷業務由於比較複雜，隻占了很小的比重。與市場的需求相比，出口貿易融資業務的提供量遠遠難以滿足企業的需要。