提要2006年2月15日，財政部頒布了新的企業會計準則體係，並將公允價值計量模式正式引入，無疑將對上市公司的會計信息披露產生較大影響。本文選取滬市少數上市公司的部分數據進行分析，探討其運用對企業財務報表(主要是資產負債表和利潤表)的影響；同時說明完善公允價值計量模式的必要性，並簡要為完善公允價值計量運用提出建議。
關鍵詞：公允價值；上市公司；財務報表
中圖分類號：F23文獻標識碼：A
2007年1月1日實施的新會計準則引入公允價值計量模式，根據新準則，在我國主要涉及的項目有：交易性金融資產、投資性房地產、金融工具、非貨幣性資產交換、債務重組和非共同控製下的企業合並等17個方麵。目前，已公布的上市公司年報中涉及頻率較高的項目有以下幾個：交易性金融資產、金融工具、投資性房地產和債務重組利得。因此，本文所取會計數據均集中在這些項目之上。
我國《企業會計準則》中對公允價值的定義是：“公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自願進行資產交換或債務清償的金額”。眾所周知，公允價值是金融工具最相關的計量屬性，是衍生金融工具唯一相關的計量屬性。公允價值計量的最大優勢在於，它能及時反映因市場風險所產生的利得和損失以及因信用質量發生變動所產生的影響，能更加真實公允地反映企業的財務狀況和經營成果，從而使得會計信息具有更高的相關性與可靠性。其優勢，業界已基本達成共識，因此我國才有了這一與國際會計準則趨同的決定：引入公允價值計量屬性。在發布的38項準則中，涉及會計要素計量的有30個，其中17個不同程度地突破了成本計量的傳統模式，有條件地運用了公允價值會計計量屬性。
2007年7月1日新《企業會計規則》在上市公司執行，那麼公允價值計量模式的實際運用對上市公司財務報表信息會產生哪些影響，是否與理想預期一致呢？筆者隨機提取了10家上市公司的年報進行數據分析，這10家上市公司涉及三個行業，分別為金融業、保險業和製造業，前兩者主要是交易性金融資產與衍生金融工具資產，後者主要是投資性房地產。(表1、表2)雖然樣本數量較少，但通過如下數據的計算分析，我們仍然可以看出，目前我國上市公司群體中運用公允價值計量後財務報表顯露出以下幾個方麵的特征：
1、公允價值變動損益和債務重組利得對部分公司當期利潤影響很大。《金融工具確認和計量》準則規定：對於交易性金融資產，期末按照公允價值對其進行後續計量，公允價值的變動計入當期損益。公允價值在債務重組中的應用，準則也規定重組收益計入當期損益。
在上述10個樣本中，中國平安進入利潤表的公允價值損益金額為虧損17，668百萬元，是當期利潤總額的20倍左右，中國人壽和武漢控股公允價值損益金額占當期利潤總額的比例高達80%以上，在三個ST公司中，來源於財務重組利得而進入利潤表的營業外收入占當期利潤的比例也較大，ST金泰為8.6%，ST萬傑更是高達16.3%。這些數據表明，公允價值計量屬性的引入對公司當期利潤影響太過重大，有違背會計準則規定利用公允價值操縱利潤的嫌疑。據統計，2007年淨資產合計為68，389.71億元，2006年淨資產合計為52，220.33億元，同比增長了16，169.38億元，增幅為30.96%，重要原因之一就是新會計準則將成本計量改為公允價值計量，從而導致可供出售金融資產大幅增加，達到3，625億元，占淨資產增加額的22.42%(財政部會計司，2008)。此外，大量上市公司利用公允價值計量債務重組創造收益，在滬市中，債務重組收益絕對數前10位的公司全部為ST公司，10家公司中，扣除債務重組收益後仍盈利的公司僅有1家(來源：21世紀經濟報道)。
2、公允價值計價資產在公司總資產所占比例較高。在上述前7家上市公司樣本中，3家金融業上市公司中2家的公允價值計量的資產占公司總資產的比例高達20%左右。另外，中國平安超過10%，沱牌曲酒也達到6.7%，這說明上市公司將相當大的資源投入到了證券市場，而非生產經營。因而一旦證券市場不景氣，公司的資產價值將大幅度縮水，所有者權益下降，企業業績也會隨之大起大落。不具穩定性的財務報告信息，向來都是上市公司力求避之的，同時差距如此巨大的財務信息也加大了投資者做出決策的難度。
3、經營利潤不穩，隨證券市場的波動而波動。證券市場具有較高的風險，所以一旦市場出現不利消息，上市公司就會麵臨投資失敗的慘重損失。上述7家公司中，中國平安2008年的利潤較2007年下降高達94%，中國人壽也下降了64%。數字驚人，且這一結果主要是由於占資產大比例的金融工具的公允價值下降，隨之公允價值變動損益大金額虧損地進入利潤表，在很大程度上抵減了公司的淨利潤所致。