利率市場化趨勢下傳統商業銀行發展方略研究
商界論壇
作者：石銳
摘要：我國的利率市場化已經到了關鍵的階段。逃避競爭隻會讓自身陷於落後和被動。擁有現代化經營管理理念和製度的股份製銀行正快速成長，而隨著我國對外開放程度的進一步提高，外資銀行對我國的市場也正虎視眈眈，這些對手都將給我行帶來越來越大的壓力。本文主要對利率市場化趨勢下傳統商業銀行發展方略研究。
關鍵詞：利率；市場化；傳統商業銀行；研究
一、引言
5.36%，餘額寶最新的7天年化收益率。以一個更為直觀的比較來說，就是接近15倍於商業銀行活期存款利率的年化收益。餘額寶等互聯網金融產品將已初步具有市場化利率色彩的貨幣市場基金推向了眾多投資者。過去，因為信息不對稱，現金存活期也就是心甘情願的接受這點收益。在有了餘額寶這些互聯網金融產品之後，非專業人士也能夠很容易的了解到市場的無風險利率是多少。互聯網金融憑借其平等性與開放性打破了銀行在現金管理模式上的封閉與相對壟斷局麵。正如之前兩會上，央行行長周小川所首次明確了很可能在一兩年時間內就實現存款利率的放開。這樣超出預期的推進節奏表明，對利率市場化趨勢下傳統商業銀行轉型發展方略進行研究有其現實意義。
二、利率市場化的影響
2.1、利率市場化風險
2.1.1價格戰風險
目前我國商業銀行廣泛實行的是資產負債比例管理和存款考核製度，這使得各銀行和客戶經理們為了生存對存款的競爭已經達到了白熱化的地步。每到季度末或者年末，總會出現競相攬儲的局麵。一旦存款利率向上的閘門打開，競爭升級，存款利率必然會迅速上升。並且，這種價格戰不僅僅體現在存款利率的上升方麵，在貸款市場上也存在同樣的風險。對於優質客戶，目前銀行主要依靠客戶關係和一些非市場性的因素來維持。但放開貸款利率下限後，價格的因素將扮演更重要的角色，對優質客戶的爭奪勢必將更加激烈，這種競爭將導致優質客戶貸款的利率趨於下降。
2.1.2信用風險
利率市場化之後，銀行的利潤空間被縮小，成本不斷上升，為獲得更高的收益，銀行將傾向於把資金貸給願意支付更高利息的借款人，而與收益成正比的是風險，這樣的貸款蘊含的風險也更高，這與銀行的初衷相違背，產生了逆向選擇效應，信貸市場的平均風險被提高；而另一方麵，借款人為了能借到款並支付更高的利息，將會追逐高風險的項目，形成風險激勵效應。金融市場的穩定性會經受考驗。
2.2、利率市場化機遇
雖然麵臨著各種風，但凡事皆有其兩麵性，根據國外的經驗來看，利率的市場化也將給四大銀行帶來了曆史性的機遇。
2.2.1、落實自主經營權
在利率管製時期，利率水平和計息方法都是由央行一手裁定，國有商業銀行隻能被動地適應，不能也沒有意願去做更多的創新和發展。這時的商業銀行做的最多就是擴大規模，增設更多的網點、吸收更多的存款、放出更多的貸款。因為隻要有規模，就一定有利潤，另外隻需要做一定的風險管理即可。而當利率市場化以後，這種穩定的利差收入被侵蝕，銀行必須進行主動地管理和創新，根據市場的環境來製定價格，像普通企業一樣去經營運轉，才能繼續生存下去。另外，競爭的加劇還會迫使各銀行改變管理方式，特別是對經營機製並不靈活的國有四大銀行而言，推行現代化的管理製度、提升管理效率己經勢在必行。
2.2.2、獲得與非銀行金融機構正麵競爭的機會
隨著我國多層次資本市場的不斷發展和逐步完善，居民的投資和企業的融資途徑也越來越寬泛。在利率管製時代，銀行受到十分嚴格的利率管製，而非銀行金融機構卻可實行較大浮動範圍的利率標準，許多優質企業可能更傾向於到資木市場公開發行股票或債券的方式來融資。而利率市場化打破了無差異的資金價格水平和競爭方式，使資金價格按照風險收益對稱原則進行變化在利率市場化以後，商業銀行就具備了參照債券市場、證券市場等資本市場的資金價格來製定利率的權力和自由，競爭自主權得以擴大，從而形成更加靈活的競爭決策機製和經營機製。