打理養老錢：保值避險須兼顧
投資
作者：井楠 楊欣
在老年人的快樂生活中，投資、消費成為很多“時尚”老人逍遙度過晚年的重頭戲。我們的記者兵分多路走訪了廣州的窮爺爺、富爺爺以及他們的伴侶，發現他們的投資生活豐富多彩，理財水平也大有提高，在股市、彙市、貴金屬市場中，不乏成批的老年粉絲。
對於家庭比較富裕的老人，進取、穩健與保守理財產品的投資比例可以保持在3比5比2；對於家庭收入較低的老人，可以對半分，穩健、保守產品各占流動資產一半。
富爺爺股票被套
華叔今年58歲，是廣州某金融投資公司的副總，剛剛做了幸福的爺爺。華叔年薪20萬元，另外還有5萬—15萬元的年底分紅。華叔與老伴目前住在廣州越秀區一套價值300萬元的大麵積住宅中，家有流動資產大約120萬元，其中，股票市值38萬元（被套了12萬元），偏股基金20萬元，存款60多萬元。華叔再過兩年就要退休了，請問如何長線規劃？
理財師點評：
理財不必太保守
招商銀行廣州分行的高級理財師李春晨認為：華叔家資產總額超過了400萬元，收入高昂、職業穩定，並有比較豐富的投資理財知識。對於華叔這類老人來說，不必采用過於保守的投資方式，穩健多元投資，反而更有利於家庭資產的健康發展。反觀華叔的投資，兩頭大，中間小，缺少穩健投資產品；建議減少存款與基金的份額，轉買50萬元的銀行理財品、偏債基金或黃金。
而對於股票被套的難題，建議華叔以時間換空間，中線投資，等待解套。目前全世界經濟都在築底，中國的貨幣、財政政策也將趨向寬鬆，有利於股市的回暖。但在未來半年時間中，投資市場的不確定性仍強，不建議購買太多的進取型理財產品。
對於所有類似華叔、家境相對富裕的老年人，李春晨建議，中線投資的配置比例應為3比5比2，分置於進取、穩健與保守理財。
窮爺爺除了存款隻有國債
林伯74歲，住在廣州越秀區，退休前是某中學的內務工作者，目前月退休金約有3000元，與老伴住在一套100平方米的25年樓齡老房中，老伴收入較低，月退休金不足1800元。林伯目前家庭流動資產總額為29萬元，是辛苦半生的積蓄，15萬元的定期存款，5萬元的國債，剩餘的9萬元原來也是存款，剛剛到期了。林伯一共有4個孫子，每年的“利是封”都是比較大的數字，林伯希望調整投資，手裏能寬鬆一些。
理財師點評：
借理財品提高收益率
廣州農商銀行的高級理財師餘青林十分理解林伯保守投資的初衷，因為收入偏低、積累不多，且夫妻年事已高，林伯隻敢買國債和存款。不過，在全球推行量化寬鬆貨幣政策的情況下，貨幣貶值在所難免，林伯也需要提高投資收益率，才可能對抗貨幣信用風險。對於林伯來說，建議增加穩健投資產品，可減少定期存款數額，購買5萬元的銀行理財產品與5萬—10萬元的黃金，讓40%～50%的資產放在穩健領域，提高整體收益率。
餘先生認為，對於老年人來說，所有理財產品中，國債與黃金最適合老年人投資，存款與銀行理財產品是其次的選擇，存款的收益率太低，不適宜貨幣寬鬆時代，銀行理財品的收益率不夠穩定、需要挑選。而股票、偏股基金、期貨、外彙產品，均不太適合老年人。
對於2012～2013年的投資市場，不確定性因素較多，投資機遇也較多；在全球量化寬鬆貨幣政策的趨勢下，我們並不建議老年人采取過於保守的理財策略，反而建議增加購買偏債基金、銀行理財品與黃金等穩健風格的投資產品，提高收益率的同時，也能提高老年人的生活質量。經濟增速放緩，市場風險大，仍不建議老年人盲目投資股市與彙市。
該如何投資？
1.國債：門檻低投資好選擇
有“金邊債券”之稱的國債，從收益上看，雖然目前國債的收益率處於一個下降的通道中，但仍比定存略高。
從這兩個月國債的發行情況來看，三年期和五年期的國債利率分別為4.76%和5.32%，而同期定存的基準利率分別為4.25%和4.75%。