2、在市場結構上，香港是內外混合型離岸金融市場模式。這類市場的特點是：沒有嚴格劃分離岸和在岸業務市場，二者混為一體，允許非居民經營在岸業務和國內業務，但必須繳納存款準備金和有關稅款，在經營範圍的管理上比較寬鬆，對離岸業務在法律上沒有特殊的優惠和監管，本地的和外資的金融機構地位平等、公平競爭，皆可參與本土和海外的各種金融活動。
3、存款機構三級製。在法規監管上，香港於1993年成立了香港金融管理局，該機構主要負責維持貨幣及銀行體係穩定，以及維持和發展香港的金融基建。為了保證銀行機構的素質、穩定香港的金融體係，香港從80年代開始實行存款機構三級製，分別為持牌銀行、有限製牌照銀行及接受存款公司，全部統稱為認可機構。其他機構不準在香港接受存款。這些正規機構在港內和離岸金融交易中發揮著至關重要的作用。
4、金融市場體係發達、功能健全。香港的金融市場具有國際化、多元化等特點，金融市場體係包括銀行業市場、股票市場、債券市場、黃金市場、保險市場、貨幣市場、外彙市場、單位信托和基金市場等幾乎全部金融子市場。金融機構眾多，外資銀行雲集，外資銀行在香港銀行業中居主導地位。除此之外，銀行代表辦事處在香港雖然不能接受存款，但在離岸業務方麵卻沒有限製性規定，因此，銀行代表辦事處在香港離岸金融市場上發揮的作用也很重要。金融業務品種多樣，一般地說，世界上各大國際金融中心銀行業所經營的業務品種，香港的銀行業都有經營。同時，香港銀行業也很注重自身產品的創新，堅持引進和創新兩手抓。發達自由的金融市場極大地促進了離岸金融業務的發展。
5、金融基礎設施優越。香港自上世紀90年代開始建設高度現代化的支付係統，並始終以“保持貨幣與金融體係穩定健全，鞏固並發展香港國際金融中心地位”為目標，致力於建設多幣種、多層麵的支付平台。香港同世界各大金融中心的通訊聯絡暢通無阻，可隨時洽談業務、傳遞信息。香港的金管局通過設立CMU中央結算係統、港元、美元及歐元即時支付結算係統，透過貨銀兩訖及外彙交易同步交收結算來消除結算風險，有助香港吸引跨境債券投資活動、吸引全球資金，從而促進本地資金的有效運作。與此同時，香港擁有眾多金融專業人才，為離岸市場的發展提供了後勤保障。
二、上海建設離岸金融中心的啟示與建議
筆者認為，我國建設離岸金融中心的背景與新加坡、香港既有共同點，也有顯著的不同之處。資金的充足以及完善、高效的金融製度，有效的金融監管，可使經濟順利運行、健康發展。新加坡、香港能夠建成離岸金融中心，他們最大的優勢在於其發達的金融服務及由其決定的資本力。這些離岸金融中心的產生條件、模式和發展曆史值得我們認真學習和借鑒。我國建設離岸金融中心要借鑒國外的經驗，更要考慮本國的實際情況：一是要結合我國金融體製改革的情況，不能夠立即放開資本項目下的外彙管製，但是可以為資本項目的完全開放進行嚐試和探索；二是要有助於彌補國內金融市場發展不足，更好地利用外資促進本國經濟發展；三是要加快我國大陸金融體製與國際接軌，提高金融產品的創新能力；四是要加強國際金融人才的培養。按照內外分離型原則，在上海劃定區域開展離岸金融市場，逐步建設成我國的離岸金融中心是切實可行的。上海自由貿易試驗區由於政策優勢明顯，具有充足的資金來源和廣泛的市場基礎，已經開展離岸金融試點。筆者綜合前麵幾個離岸金融中心建設的經驗，從綜合保稅區的角度對上海自由貿易試驗區發展離岸金融業務提出一些有針對性的建議。
（一）結合自由貿易區的特點發展離岸金融業務
上海自由貿易試驗區於今年9月掛牌成立，總體目標是加快轉變政府職能，積極推進服務業擴大和外商投資管理體製改革，加快探索資本項目可兌換和金融服務業全麵開放，促進投資和創新，因此有關部門應該充分利用這一政策優勢，在做大既有保稅物流、保稅加工業務的基礎上，積極引導貿易、金融、信息、研發、設計等輻射集聚效應強的現代服務業入駐，承接國際現代服務產業轉移，形成主體功能突出的國家和區域性現代服務業中心。作為業務整合、功能升級和政策疊加的一種海關特殊監管區自由貿易試驗區是向國際自由貿易區的靠攏，為發展離岸金融創造了更加有力的基礎條件。
（二）積極爭取更多政策支持
我們可以看到，不管是新加坡還是香港，政府的政策支持，特別是稅收優惠措施的實施對其離岸金融中心的成功建立發揮著很重要的作用。在試點的基礎上，要積極爭取外彙管理部門取消對上海自由貿易試驗區的外彙管製，對非居民外彙交易不設限製。除資本充足率的要求外，對從事離岸業務的銀行沒有其他流動性要求。放開利率限製，允許其隨國際金融市場利率在較大的範圍內上下波動。