當前我國供應鏈金融創新及其服務風險控製思路
財經觀察
作者：張爽
摘要：我國銀行業近年來加快了改革創新的腳步，金融產品的研發得到重視。一些銀行以供應鏈框架模式為基礎，基於物流、信息流和資金流的需求，創造性地提出了供應鏈信貸模式。近年來，這種模式從大型企業上下遊開始進行了推廣。這種模式打破了傳統的評級、擔保、審批等限製，在服務方式上進行了大力創新，促進了中小企業的發展。本文對供應鏈金融的服務模式創新進行了分析，探討了其發展過程中存在的風險，並在此基礎上提出了一些風險防範的措施。
關鍵詞：供應鏈金融運作模式風險防範
供應鏈金融是指銀行通過分析行業供應鏈的管理程度和核心企業信用，在此基礎上對供應鏈進行整合，向核心企業及其上下遊企業提供創新的金融產品和服務的融資模式。供應鏈中，一個核心企業和許多中小企業構成一個整體，因此，供應鏈金融的核心是向中小企業提供金融服務。當前，我國供應鏈金融發展較快，這種模式從大型企業上下遊開始進行了推廣。這種模式打破了傳統的評級、擔保、審批等限製，在服務方式上進行了大力創新，促進了中小企業的發展。本文將對供應鏈金融的服務模式創新進行分析，探討其發展過程中存在的風險，並在此基礎上提出風險防範的措施。
一、供應鏈金融運作模式
近年來，我國銀行業加快了改革創新的腳步，金融產品的研發得到重視。一些銀行以供應鏈框架模式為基礎，基於物流、信息流和資金流的需求，創造性地提出了供應鏈信貸模式。供應鏈金融運作模式主要包括以下幾種：
一是動產質押融資。這種模式下，金融機構以借款人自有貨物作為質押物向其提供的融資業務。具體操作中，要以動產質押的方式將企業的存貨、倉單等抵押給銀行以取得貸款。當前，市場競爭日益激烈，動產質押出現了動態動產質押業務，借款企業可以隨意提取或更換其已質押給商業銀行的貨物，隻要存貨的價值不低於最低價值控製線。該模式下，物資或權利憑證轉化成了活的資產，促進了動產的流動，解決了中小企業流動資金不足問題，提高了其運營能力。
二是應收賬款融資。中小企業對供應鏈核心大企業的應收賬款憑證可以作為質押擔保申請短期貸款，銀行為中小企業提供融資。在該模式下，三類主體即擁有債權的企業、債務企業和商業銀行參與其中，且債務企業作為供應鏈的核心大企業通常會在整個運作中發揮反擔保作用，融資企業出現問題的情況下債務企業也將承擔責任。
三是保兌倉融資。保兌倉是以銀行信用為載體，銀行出具承兌彙票作為企業的結算工具的融資方式。此類融資方式下，貨權則由銀行控製，賣方受托保管貨物並對彙票保證金進行擔保。企業通過向銀行交納一定的保證金獲得銀行開車的承兌彙票由銀行承兌，而收款人則通常為企業的上遊企業，生產商收到承兌彙票前發貨，貨到後轉為倉單質押。一旦未來無法償還銀行敞口，上遊企業將回購質押物。保兌倉為銀企間的合作創造了新的放肆，成為供應鏈管理中的金融服務提供者。
四是融通倉模式。融通倉以物流公司為核心，通過建立一個集融資質押商品倉儲與監管、評估、擔保、配送、處置等服務為一體綜合平台，使得企業先以采購的原材料為質押物存入融通倉獲取銀行貸款，其後續生產經營要分階段還款。對於銀行而言，其重點考察的是企業存貨的穩定性，交易對象及整個供應鏈的綜合運作情況。該模式下，中小企業可以將動產轉化為質押品，實際上是由第三方物流企業提供金融創新服務。