總共獲利：226161+5554．80＝HK$231715．80
其中手續費為38美元，美元對港幣彙率為7．8。
2．套頭交易。套頭交易是利用各金融商品間暫時性的價格差別，如現貨市場和期貨市場的價格差或不同貨幣間的價差等進行買賣從中獲利的交易方式。
如投資者8月1日以9月的遠期外彙價出售日元，購買美元，彙價為140．55，出售日元6．25億可購買美元4446816．08元。同時在期貨市場上，購進50個單位10月份的日元期貨，合約總金額6．25億日元，期貨價格為0．007100（1日元＝0．007100美元）。
9月5日現貨市場上以美元購進日元進行交割，彙價為135．50日元，購入6．25億日元共花費4612546．13美元，同時在期貨市場上賣出期貨平倉，期貨價格為0．007380則交易財務收支如下：
現貨市場上他的損失為4612546．13-4446816．08=165730．05美元
期貨市場他的盈利為（0．007380-0．007100）×12500000×50=175000．00美元
結果他純收益9269．95美元。
目前，我國外彙期貨市場發展十分迅速，深圳、廣州、上海、天津、武漢、沈陽、西安、重慶等城市先後成立了公開竟價，集中交易的外彙調劑中心或外彙市場，一些金融公司開展了代客買賣國外期貨的業務，1992年6月1日上海外彙調劑中心先試辦外彙期貨交易成功。中國的外彙期貨交易是有廣闊的發展前景的。
第三節利率期貨交易
利率期貨交易是買賣雙方在有組織的交易所內，通過公開竟價，達成在將來某一日期按成交價格交收標準數量的特定金融憑證協議的行為。期貨合約不僅規定了金融憑證的種類，如3個月定期存款單等，而且對它們的利率和到期日作了規定，因此，利率期貨實際上就是具有利率的金融憑證期貨，利率期貨交易的對象是債券及抵押債券等金融憑證（不含股票）。
利率期貨市場按借款的時間長短可分為貨幣期貨市場和資本期貨市場，貨幣期貨市場是買賣標準化的短期利率期貨的市場，資本期貨市場是買賣標準化長期利率期貨的市場。
一、金融憑證價格與利率的關係
金融憑證是資金借貸的產物，借款人從貸款人處借貸資金必須付給貸款人一定的利息，同時必須在與貸款人協商的歸還期前歸還貸款。金融憑證就是借款人給貸款人開出的具有借款金額、利率和歸還日期的單據。
金融憑證的利率是固定的，因此其流通價格取決於銀行利率。一般是市場（銀行）利率上升高於金融憑證利率時，金融憑證價格下降低於麵值（借款金額），否則相反，即市場利率與憑證價格呈相反關係變化。
金融憑證的市場價格確定的公式是
P=A／（1+r×n）
式中，P代表金融憑證的市場價格；r代表現行借貸利息率；n代表金融憑證到期的期限；A代表金融憑證到期本利和。
例如，一張麵額為1000元，1年期年息為6％，一次還本付息的債券，當銀行借貸利息率為年息4％時，其價格為
（1000+1000×6％×1）÷（1+4％×1）=1060÷1．04=1019．23元
當現行借貸利息率提高為年息8％時，其市場價格則為
（1000+1000×6％×1）÷（1+8％×1）=1060÷1．08=981．48元
以上的計算表明，當現行借貸利息率低於金融憑證原息利息率時，金融憑證的價格會高於其麵值；當現行借貸利息率高於金融憑證原定利息率時，金融憑證的價格低於其麵值。售價低於票麵值出售的方法叫貼水，高於標麵值出售的方法叫升水。當然，金融憑證價格的決定受“金融憑證商品”供求關係的影響外，還要受到種種經濟因素和社會因素的影響，以上的分析不過是對金融憑證價格決定的一種理論分析。