外彙期貨套期保值就是利用外彙期貨交易來減少彙率變動帶來的損失。也可分為賣期保值與買期保值兩種。
1．賣期（空頭）保值。在國際貿易和國際金融市場中，由於交易者要麵臨彙率變動風險，當他擔心該種外彙貨幣貶值造成損失時，可以利用空頭套期保值方法來減少或避免彙率風險。
如4月10日，A出口貿易公司在7月10日會有一筆300萬美元的出口貨款收入，即期彙率為1美元＝138．8日元。但3個月後美元有可能貶值，於是決定利用賣空期貨交易來保值。4月10日在期貨市場上賣出8月期貨33個單位（每單位金額為12500000元）的日元，期貨價格為0．007204（即1日元＝0．007204美元），7月10日收到300萬美元，即期彙率為1美元＝142．20日元，8月的期貨價格為0．007032，則在期貨市場上對衝手中頭寸，收益如下。
（0．007204-0．007032）×12500000×33=70950美元
將期貨市場的收益同300萬美元的本金合起來在現貨市場賣掉：
（3000000+70950）×142．2日元＝436689090日元
這樣，通過賣期保值使他在期貨市場和現貨市場都盈利（不涉及傭金、保險費、利息）。
2．買入（多頭）套期保值。交易者如果認為外彙貨幣會升值，可以采用買入套期保值來避免損失。
如美國某公司在5月份購進英國某出口公司100萬英鎊的設備，三個月後用英鎊付款。美國公司害怕英鎊升值而造成損失，決定采取買入套期保值。
5月份英鎊對美元的現彙彙率為1英鎊=1．88美元，期貨市場10月英鎊期貨彙率為1英鎊=1．95美元，美國公司買入10月份英鎊期貨100萬元，到8月時美國公司向英國公司付款，現彙彙率為1英鎊＝1．98美元，10月英鎊期貨彙率為1英鎊=2．05美元，於是美國公司在外彙期貨市場賣出100萬英鎊期貨，交易財務如下。
5月份買入100萬英鎊期貨，彙率為1英鎊＝1．95美元
8月份賣出100萬英鎊期貨，彙率為1英鎊=2．05美元
期貨市場盈利：（2．05-1．95）×100萬=10萬美元
8月現貨市場損失美元：（1．98-1．88）×100萬=10萬美元
期貨、現貨市場盈虧損失相抵，達到了保值的效果。
（三）外彙期貨套利
外彙期貨市場的投機者利用彙率變動從中套利。在外彙期貨市場，彙率一般采用以美元對該國貨幣的兌換價來表示，英鎊和澳大利亞元彙率則是采用間接標價法，即1英鎊（澳元）等於多少美元標價的。
1．空頭、多頭外彙期貨獲利。這種投機方式是在期貨市場上對某一貨幣先做多頭（空頭），利用在交割期前該貨幣彙率波動，通過對衝獲利。
如短線投資例子，某投機商1993年3月1日買進十張合約（每張合約金額為125000馬克）的4月份馬克期貨，買進時彙率為1．7150，同日賣出馬克平倉，賣出彙率為1．7035，則在交易中手續費為38美元，美元對港幣的彙率為7．8，投機商在這筆交易中獲利為
［（1／1．7035—1／1．7150）×125000-38］×7．8×10＝HK$35414．93
又如某投機商1993年6月1日買進10張合約（每張合約金額為62500英鎊）的9月英鎊期貨，買進彙率為1．4650，6月29日賣出英鎊平倉，彙率為1．5120，買入美元利率為1％，賣出美元利率為4％，則在這筆交易中財務表收支如下：
彙率差價利潤［（1．5120-1．4650）×62500-38］X10=HK$226161
利息1．4650×62500×1％×28／360×7．8×10＝HK$5554．80