應用於“高價賣出”，我們暫時隻重點關注當市場或個股處於各級別頂部區間時，籌碼分布的有關形態特征，以及由此反映出來的主力操作布局的特點。籌碼分布的形態，本質上是主力長期操作籌碼形成的成本分布格局。在這個局麵裏有占據優勢、行為主動的角色，也有落入不同級別陷進、處境被動的角色——市場就是這樣一個強弱博弈、反複演化的過程。而看懂了籌碼分布，你就能跳出迷局，看破這種形勢。
注意
知己知彼百戰百勝。再次強調量、籌各有關指標，其技術價值都殊途同歸。跟蹤研究主力，分析行情所處的階段，研究主力下一步將采取的可能動作。
9.2.1 籌碼分布大盤高賣技巧
我們先從籌碼分布形態的角度，研究一下2009年以來，在日K線級別，上證大盤幾個重要頂部的形態特征。我們的目的在於從籌碼的角度，分析大盤為何到此止步。
，為日K線級別，上證大盤在3478點（090804）等若幹重要頂部的籌碼分布形態對照圖。注意，這個對照圖，同時也是市場經曆反複震蕩，籌碼格局不斷演化後的效果比照圖。
關於，至少有以下幾點需要強調。
●日K線級別，3478點（090804）的籌碼分布圖是典型的分散形態。這種分布格局顯然是由於前期2008年漫長的持續下跌和2009年上半年的持續上漲造成的。這兩個過程都缺乏有力度、有效果的調整過程。分散形態格局中，上方解套壓力，下方獲利出局的壓力，必然將指數鎖定在某一個中間區域，以等待震蕩洗盤。
●3361點（091124）是第一波震蕩洗盤的反彈高點。相比較於3478點（090804），三個多月內，大盤籌碼分布出現了明顯的向上集中，這反映了主力在下方成功獲利出局，而散戶由於盲目看好，不幸高買再次被套。
●3181點（100415）是更小級別的反彈高點，是3478點（090804）以來，初期震蕩洗籌的延續。該點籌碼分布出現了三個典型峰狀形態對峙的格局。顯示3478點（090804）調整以來，籌碼高位集中進一步加劇，並形成三個主要的分布區間。因為絕大多數底部獲利籌碼已經成功出局，所以上述籌碼集中隻有一個宿命——高位被套，繼續向下深幅調整在所難免。
●3186點（101111）與3067點（110418）是3181點（100415）後市場超跌導致的又一波反彈行情。其間主力再次完成了一次底部收集籌碼、高位拋出籌碼的炒作過程。這兩個階段高點上籌碼的分布形態，隻是上述籌碼演變過程的簡單重複而已。
下麵我們以上證指數一段曆史走勢為例，研究籌碼分布形態與大盤衝頂走勢之間的潛在關係。
案例背景
2010年11月初到2011年7月底，上證指數步入弱勢寬幅震蕩行情，市場成交量總體低迷，技術形勢複雜多變。這是典型的震蕩洗籌行情。主力不斷地交替製造利空、利好概念，打擊或誘惑上方套牢盤與下方獲利籌碼出局。
，為上證指數從2010年11月至2011年7月的日K線走勢圖。我們先分析下該圖中幾個重要點位X1、X2、X3、X4、X5處的K線、均線技術形勢，再分析上述點位的籌碼分布形態，兩下對照，研究市場走勢與籌碼分布之間的關係。
關於，有以下幾點需要強調。
●X1頂點的形成，得益於日K線級別除MA144外各周期均線的一致上揚排列。事實上，均線MA144是中這段行情的核心所在。X1點前期，日K線衝頂艱難。X1點之後，日K線急速跌落。下跌初期的日K線受到MA89短暫支撐，後又迅速考驗並跌破MA144。
●X2低點的形成得益於各周期均線的彙集，以及MA144總體向上的趨勢並未改變。
●X3頂點的形成源於X2低點激發了市場短線抄底熱情。但是，總體趨弱的成交量形勢，顯示市場跟風謹慎，同時短線套利壓力明顯。X3點必然難以走高。
●從根本上來說，X3頂點的形成是對依然向好的MA144均線做出的響應。
而X4低點與X5頂點則是在日K線跌破MA144後，市場發生的短線超跌反彈。
總的來說，從MA144均線便可看出從3186點（101111）至2826點（110718）行情趨弱的總體走勢特點。下麵我們將從中X1至X5五點對應的籌碼分布形態的角度，再研究一下這一段行情的總體特點。
，為中X1至X5五個關鍵點位對應的籌碼分布形態圖。
關於，有以下幾點需要強調。
●3186點（101111）的籌碼分布，屬於典型的多峰聚集形態。由於前期拉升迅速，底部聚集大量獲利籌碼，這些籌碼套利出局的衝動非常明顯，為指數上漲帶來了巨大風險和壓力，所以稍有風吹草動，3186點（101111）必然回調。
●2661點（110125）的籌碼分布，屬於典型的多峰均勻分布形態。這個形態本身具有一定的對峙性質的穩定性，加上指數位置偏低，底部最大峰又承擔起支撐作用，故2661點（110125）作為短期底部合情合理。
●3067點（110418）的籌碼分布，屬於典型的聚集形態，這個形態處於高位並不穩定。從2661點（110125）到3067點（110418），最明顯的變化是底部明顯消失，籌碼重心明顯上移。底部籌碼的消失不是一個好征兆，它暗示底部已經套利出局，下方完全缺少支撐。
●2610點（110620）與2826點（110718）是對3067點（110418）後市場超跌的超短線反彈。從籌碼形態角度來看，上方籌碼依舊處於被套牢狀態，且割肉欲望不強。前期獲利出局的主力顯然願意此時接盤，打壓市場，徹底動搖上方籌碼，或是唯一的選擇。
關注成本格局，是“籌碼分布”這一神奇市場技術得以成功的根本所在。主力隻有在籌碼成本上獲得足夠的主動性之後，才會操作市場，才會啟動行情。這或許是所有技術方法、所有投資者都不能回避的根本原則。
9.2.2 籌碼分布個股高賣技巧1案例背景2010年4月初到2011年3月底，一年之間，交通運輸設備製造板塊個股東風科技（600081）行情進入強勢、寬幅震蕩階段。先是從13.50元左右下跌到7.60元，跌幅近半，後又急速拉升，最高上漲到18.49元。這是一波典型的完整行情、完美行情——主力洗籌、吸籌、拉升、出貨，一氣嗬成，幹脆利索。
，為交通運輸設備製造板塊個股東風科技（600081）日K線走勢圖。圖中標識出了從調整低點到前期高點的黃金分割線。此段行情為典型的強勢、寬幅震蕩行情。主力在這一波持續近一年的行情中，完整地實施了從洗籌、吸籌到拉升、出貨的全套動作。我們重點關注中重要頂點X2、X3、X4等處技術特征，研究關鍵點位籌碼分布的對照情況。
中，黃金分割線清楚地顯示出了壓力位置與調整區間。該股實際日K線走勢與黃金分割線壓力位置契合度較高。有以下幾點需要格外強調。
●日K線級別，重要均線MA144對該段行情的走勢起到巨大平衡與支撐作用。肇始於X1點的調整，是典型的主力刻意打壓行為。原因就在於X1頂點後的下跌過程中，成交量的持續低迷且不斷萎縮——這說明隻有散戶出局，沒有主力出逃。
●X2頂點的形成，是因為日K線突破MA144均線，同時又在黃金分割線0.618 位置處，雙重壓力作用下的結果。
●X3頂點是日K線經過主力大幅拉升後，行情止步於黃金分割線1.618重要位置形成的。在此區間，該股日成交量維持高位，且不斷出現大幅擴張的日成交行情。這顯示市場做多熱情被顯著激發，投資者熱烈跟風買進。不過，請不要懷疑，熱烈的行情下，主力同時卻在大規模套利出貨。
●X4頂點是X3頂點後對黃金分割線1.618位置的二次確認，也是主力維持高位，延長出貨期的慣用伎倆。X6頂點是一次超跌反彈，X6頂點處隻適合做短線的逢高賣出。
的籌碼分布形態對照圖，是東風科技（600081）在上述行情中，拉升前與拉升後的對照情形。
從中，我們可以清晰地看出主力打壓、洗籌、吸籌、拉升、出貨的全套炒作過程。
●前期，當該股日K線從中的X1頂點跌落時，主力的意圖在於洗掉籌碼分布多峰形態的上峰——那一部分籌碼絕大多數在散戶手中。這一洗籌的過程持續到中的X2點。期間即便製造了接近50%的跌幅，於主力來說，不過是其全套策略的一小部分，而對於散戶來說，可能已經被血洗得慘不忍睹。
●當日K線上摸到中的X3頂點時，主力才開始套利出貨。從X3頂點到X4頂點，原先集中於下方的大麵積籌碼，已經在不經意間轉移到了上方，形成了危險的上方聚集形態。主力此時已經完成了絕大多數籌碼轉移。
●可以想象，當主力完成了頂部區間的套利，在籌碼分布圖完全缺乏下方支撐的情況下，中X6頂點以後的形勢必然無力回天，這是大概率事件。
上麵我們以東風科技（600081）為例，介紹了主力完整炒作個股的經典套路。讀者或已經體會到，透過籌碼分布指標，我們可以洞悉主力炒作的整個過程。
顯然，如果要問利用籌碼分布形態研判高價賣出的最根本依據是什麼？那就是底部的主力籌碼何時消失我們就何時賣出。
9.2.3 籌碼分布個股高賣技巧2股諺：一切頂部走勢隻為一個目的——莊家高位套利出局。
在9.2.2小節我們從籌碼分布形態的角度，宏觀研究了主力洗籌、吸籌、拉升、出貨的整個過程。下麵我們還是從籌碼分布形態的角度，詳細探討一下主力在出貨這一核心環節上的細節問題。
案例背景
2010年10月初到2011年8月底，交通運輸設備製造板塊個股長春一東（600148）進入高位強勢寬幅震蕩行情。震蕩幅度巨大，但底部支撐強烈，日K線級別頂部走勢甚至形成較為標準的M形雙頭形態。
，為交通運輸設備製造板塊個股長春一東（600148）日K線走勢圖。此段走勢為典型的M形雙頭頂部形態。如同股諺所述，不論時間長短，不管形式如何，一切頂部走勢都隻為一個目的——莊家高位套利出局。我們以此段行情為例，重點研究下高位震蕩的技術特點，並從籌碼分布形態角度，分析莊家套利出局的細節問題。
關於，有以下幾點需要強調。
●對於中日K線級別的這一段走勢，均線MA144同樣發揮了重要的平衡與支撐作用。當日K線突破均線MA144，該股立即啟動快速衝頂的黑馬行情，成交量急劇放大。股價在X1頂點衝頂回落，並先後受到不同級別的支撐，展開了不同規模的震蕩整理。
●X2頂點是短時期小級別反彈頂點。細心的讀者會發現從X1到X2的走勢，是個局部小三角形整理。鑒於成交量日趨萎縮，可以斷定X2頂點後不存在進一步推高股價的做多能量，因此三角形末端必然出現深幅調整。
●X3低點直接受到MA144的吸引力作用，量能萎縮，下跌止步，同時激發了股價超跌後的市場抄底熱情，導致股價反彈到X4、X5兩點。
●X5頂點是對前期高點X1頂點的二次確認。由於量能不濟，X5頂點顯然無法超越X1頂點——這本身就直接說明了從X1到X5點的走勢是主力出逃的築頂走勢，後期市場形勢必然不妙，大幅下跌將從X5點開始。
●X6頂點是受益於均線MA144的超短線反彈頂點。由於前期股價從X1頂點下跌時，已經考驗過均線MA144，消耗了較大的支撐預期，所以X6頂點附近對該均線的二次考驗，必然得不到有力的支撐。