8.1 CCI高賣實戰技巧
股諺：上漲要有量推動，下跌無須量配合。
對應於“低價買進”相關內容，本章我們將介紹包括CCI、KDJ、MACD、BOLL等在內的經典指標在“高價賣出”方麵的實戰應用。
日常生活中，相信讀者都有如下體會：所有經典之所以“經典”，原因之一在於要言不煩，大道至簡。股市的這些經典指標也一樣，其基本使用方法大都直白簡略，容易入門，不過問題顯然沒有這樣簡單。在實際操作中，它們靈活多變，尺度寬泛，隨時考驗投資者權變把握的能力。
鑒於前期在“低價買進”相關板塊，對上述經典指標的基本特性已有介紹與強調，故本章不再重複，而是提高起點，重點介紹這些指標與其他技術方法相結合的綜合實戰應用。有以下幾點值得讀者注意。
●雖然基於風險問題，本書一直強調散戶投資者應該中長線操作，但中短線操作顯然更有技術挑戰性。本章我們將借助於經典指標，重點研究針對個股的中短線技術問題。
●中短線操作，要格外注意周K線與日K線的結合應用。
●具體到操作層麵，要格外注意K線、均線係統，成交量指標與關鍵函數指標的綜合應用。
本節我們將研究如何利用包括CCI指標在內的綜合技術手段，判斷中短線個股行情走勢，並實現相對準確的頂部高價賣出。
本節所列舉的個股案例涵蓋兩種重要行情：其一是快速衝頂階段的個股行情，該行情操作周期相對較長，偏重於中線；其二是完成衝頂後，個股震蕩下跌的行情，該行情操作周期較短，屬典型的短線技術。
8.1.1 CCI指標中短線高賣實戰1案例背景2010年4月至2011年4月，計算機板塊個股大恒科技（600288）跟隨大盤走勢，先後經曆了大幅探底與穩健盤升的震蕩行情，並於2011年1月一度衝破前期高點。
，為個股大恒科技（600288）周K線走勢圖。這是一波為期將近一年的大幅震蕩行情。我們重點關注下該股從先期頂點X1點震蕩探底之後，利用CCI指標，結合K線、均線係統及成交量等技術方法，如何判斷反彈階段的主要高點X2與X3點位區間，並順利實現高價賣出。
我們來分析一下中，X2點與X3點的技術形勢。重點強調以下幾點。
●該股價格從X1點下跌至最低點6.36元止跌反彈，我們便可畫出以最低點為起點，以X1點為終點的黃金分割線。黃金分割線關鍵位置上的價格區間一目了然。
●X2頂點大概處於黃金分割線0.809關鍵位置——這顯然是一次有些過頭的小規模衝頂。事實上，股價反彈的真正壓力區間在黃金分割線0.618位置，該股周K線在0.618位置區間盤整了較長時間，才驗證了這一點。同時，這個點位的盤整契合波浪理論反彈比例的經驗數據。
●X2點之前，周K線上分布形態良好的各級別均線，預示了該股走勢的整體向好趨勢——投資者基本不用擔心它會再次扭頭向下。但是如上所述，0.618位置區間畢竟是個十分重要的反彈調整區間，故當股價衝破0.618位置，甚至挑戰0.809位置時，該點位的高價賣出勢在必然。
●對應於X2點位，成交量指標上，Y2點位出現放量突破與放量拋售；CCI指標上，Z2點位出現了CCI曲線扭頭向下的背離形態，這些都明確提示了賣出信號。
●X3頂點大概處於黃金分割線1.191關鍵位置。從X3頂部的K線上來看，長上影線暗示了這又是一次衝頂K線。不難看出，從底部到X2點再到X3點，該股行情的發展得益於周K線級別各周期均線的持續向好。
●X2到X3之間，對應的CCI指標曲線圍繞+100水平軸出現震蕩行情，這顯示了該股價格受到較強支撐。在此區間，因周K線級別各主要均線始終未出現明顯惡化的走勢信號，所以穩健投資者可以持股待漲，激進投資者可以做震蕩行情的超短線交易（參見）。
●X3頂點前的持續大幅放量，積累了較強的上衝動能，以至於股價衝破前期高點。但隨後周K線出現的震蕩陰線，成交量指標出現的拋壓，CCI指標出現的走勢背離，均明確提示X3點位左右的價格區間需要果斷賣出。
，為大恒科技（600288）2010年9月至2011年4月日K線走勢圖。該圖采取了中同樣的黃金分割線起止點。我們重點研究下中，股價進入黃金分割線0.618位置，開始震蕩整理階段的短線高價賣出方法。同時，我們還將重點討論股價衝破黃金分割線前期高點，達到黃金分割1.191位置時的頂部市場特征，以及股價完成衝頂、結束第一波下跌後，在反彈頂點的高價賣出方法。
關於，有以下幾點需要強調。
●X1、X2、X3點處於前期主跌幅反彈的0.618位置區間。股價在該區域發生震蕩調整符合波浪理論的基本規律。上麵在周K線圖的研究中已有說明，中X1點的高價賣出勢在必然。日K線上，均線MA144發揮了重要的底部支撐作用，也是可靠的抄底線。X2、X3點位的低買高賣，全在於下方MA144和上方黃金分割線0.618位置。
●X3頂點後的短線下跌受到密集均線的有力支撐。同時，下跌期間成交量的急劇萎縮，也預示做空動能十分有限。該股價格突破黃金分割線0.618盤整位置是大概率事件。伴隨短線底部成交量的大幅回升，股價一舉實現突破。均線正態分布形勢良好，為股價持續上升提供了可靠支撐。
●X4頂點之前，嚴格地說，當股價突破前期高點，成交量未伴隨有效放大，CCI指標又出現扭頭向下的走勢，穩健投資者應該著手分批逢高賣出。從日K線上看，股價之所以能實現高位衝頂並一度盤整，關鍵在於前期做多成交量急劇放大所積蓄的動能。當頂部長陰K線出現，成交量出現明顯的萎縮，CCI指標多次盤整後向下突破+100水平線，頂部已經正式宣告成立。
●X4頂點之後的持續下跌，一直跌到關鍵均線MA89才止步。由於重要均線如MA144、MA89等形態趨勢尚好，所以股價尚有反彈衝動。借助於黃金分割比例，我們可以擬測股價反彈的最高位：9.90+（13.38？9.90）×0.618=12.05。實際上，真實的反彈高點是12.58與12.68。顯然，12.05以上逢高賣出是理智選擇。
上述過程，便是實戰操作中，利用K線、均線係統，黃金分割線工具，CCI及成交量兩項指標工具研判個股行情的基本模式。本書前期對各項技術的價值定位已有提示：K線係統、均線係統的分析是基礎，成交量指標是指示市場強弱的直接依據，黃金分割線與CCI等指標是趨勢判斷的輔助工具。
8.1.2 CCI指標中短線高賣實戰2在8.1.1小節，我們重點介紹了個股在順利完成重要探底過程後，穩步攀升的多頭行情中，CCI指標與其他技術方法綜合應用的情況。本節我們將討論在空頭行情中，CCI指標與其他技術方法相結合，實現中短線高價賣出的技術問題。
案例背景
2010年11月至2011年8月，計算機板塊個股浪潮信息（000977）在完成前期衝頂之後，逐步步入下行通道，期間雖然有多次反彈，但均無實質建樹，股價呈現較有規律的溫和下跌特征。
，為個股浪潮信息（000977）周K線走勢圖。可以看出，該股價格步入下跌通道的趨勢非常明顯。我們重點關注下在下跌過程中，如何把握每一波有效反彈，順利實現逢低買入，高價賣出的中短線操作方法。
我們來分析一下中，空頭行情裏反彈頂點的高價賣出情況。有以下幾點需要強調。
●浪潮信息（000977）2011年11月26日實現衝頂之後，展開了深度下跌。
下跌周K線止步於均線MA34的支撐。我們以頂點為起點，以底部為終點，做黃金分割線。圖中黃金分割線的各關鍵點位一目了然。
●X1頂點是周K線探底均線MA34後的第一波反彈。從反彈規模上來看，這一波反彈力度很強，直接回補了前期跌幅的0.809倍。本書多次強調，反彈回補到跌幅的0.618倍是大概率調整區間，當股價反彈超過該幅度，逢高賣出是理智選擇。X1頂點隨後的大陰線，成交量指標上Y1柱後的萎縮拋壓成交，CCI指標上Z1點突破+100水平線失敗，均宣告X1點賣出無疑。
●X2點的反彈形勢明顯弱於X1點。X2頂點受壓於黃金分割線0.382位置（反彈幅度的0.618位置），突破失敗——可見這個位置的重要性。X2頂點之後，短周期均線MA5、MA8、MA13等走勢向下，預示較大概率的持續下跌行情。
●X2點之後的下跌，周K線一度跌破均線MA55支撐，考驗前期最低點——
黃金分割線終點。最終，均線MA55的支撐還是發揮了作用，產生了一波反彈，直至新的頂點X3點。X3點的產生顯然是受壓於上方均線MA34。突破失敗顯示多次反彈後，做多能量衰竭明顯。
提示
細心的讀者會發現，中，X1、X2兩點與前期最高點連線構成上軌，X1、X2兩點之前的兩次中短線底部連線構成下軌，上下軌之間構成一個較為典型的三角形整理行情。空頭行情中，三角形整理的末端往往意味著跌幅更大的下跌行情。
中，周K線上三個頂點X1、X2、X3順次向下，成交量指標上Y1、Y2、Y3逐個遞減，CCI指標上Z1、Z2、Z3依次降低，三種技術方式形象地反映了該步入下跌通道後的走勢特征。應該說，投資者隻要把握好這種特征，在震蕩下跌行情中實現低買高賣的準確率還是很大的。
我們再來研究一下浪潮信息（000977）在上述時期日K線的走勢情況，討論一下日K線上高價賣出的技術問題。為浪潮信息（000977）日K線走勢圖。圖中同采用了同樣的黃金分割線起止點。我們重點研究下日K線級別，如何更準確地把握各反彈頂點上短線高賣的時機。
關於，有以下幾點需要強調。
●在日K線上跌到均線MA144才止步，但均線MA144、MA89走勢尚好——
這種形勢支撐了後市的反彈。以前期最高點為起點，以最低點為終點做黃金分割線，反彈在0.382點位發生盤整（下跌幅度的0.618倍）。前期多次強調，這個點位是理想賣出點位，雖然真實行情裏反彈一度衝破反彈幅度的0.809倍。
●日K線上，X1點產生之前，經曆了大幅縮量下跌又大幅放量衝頂的超短線行情。CCI指標上，一度跌破+100水平線的下跌曲線，突然改變下跌趨勢急速衝頂，製造了X1頂點。不得不承認，要準確地把握住X1頂點，難度確實很大。
●X2頂點的研判要相對容易。日K線受到均線MA144、黃金分割線0.618位置（下跌幅度的0.382倍）雙重吸引與支撐作用，雖然慣性跌破上述兩條線，但最終企穩反彈。成交額指標上Y2處的相對放量，CCI指標上Z2點對+100水平線的突破，均提示再次衝頂。
●日K線上X3點的反彈屬於典型的超跌反彈。X3點之前，日K線正式跌破均線MA144，各周期均線呈典型空頭排列，股價挑戰了前期最低點。受到上方均線的吸引，反彈最終止步於MA144均線。成交額指標上Y3點的放大拋壓柱，標標準準地為行情貼上了空頭標簽。CCI指標上，Z3點附近對+100水平線的向下突破，較為精確地提示了頂部確立，反彈結束。
上述案例是空頭行情個股的典型代表。在下跌通道中，投資者要密切關注均線、黃金分割線所提示的重要支撐位、重要阻力位，關注成交量的動向，關注CCI指標的敏感動態。三個方麵相結合，是中短線低買高賣的基本技術要領。
8.2 KDJ高賣實戰技巧
本節我們將研究利用KDJ指標，結合K線、均線、黃金分割線及成交量等技術工具，研判個股的中短線行情，並實現相對準確的頂部高價賣出。
同介紹CCI指標時對案例的選擇原則類似，本節所介紹的案例也涵蓋兩種重要行情，其一是結束較大周期調整，股價步入快速上升通道的黑馬行情；其二是完成大周期衝頂，股價步入漫長下跌的空頭行情。
8.2.1 KDJ指標中短線高賣實戰1案例背景2009年9月，計算機板塊個股大有能源（600403）結束階段低點7.75元，進入了漫長的上漲通道。2010年4月，主上升通道在25.84元止步，並於2010年7月下跌調整到14.75元。結束此輪調整後，該股步入了速度更快的拉升通道，於2010年11月開始進入頂部區間。
，為個股大有能源（600403）周K線走勢圖。在近兩年的行情裏，這是一隻當之無愧的黑馬股。我們重點研究下該股在2010年4月階段衝頂25.84元之後，完成下跌調整，開始新一輪衝頂過程中，頂部行情的特征，討論中X1、X2、X3三個頂點上，如何利用KDJ指標，結合其他技術手段，順利實現高價賣出。
我們重點分析下周K線，X1、X2、X3三個點位高價賣出的技術問題。有以下幾點需要強調。
●中，以前期重要低點7.75元（090904）為起點，以重要階段高點25.84元（100416）為終點，做黃金分割線。在這種黑馬行情裏，新頂點遠遠超過前期階段高點25.84元，對應於黃金分割線1.500、1.618等位置區間。
●重要周期均線MA144、MA89、MA55、MA34一以貫之的多頭排列，是支撐該股行情持續攀升、屢創新高的基礎。不難理解，當股價發生短期調整，下跌到重要均線位置，往往便是較為可靠的抄底位置。
●中，X1頂點前期，成交額劇烈放量，單單一個長上、下影線的周K線，便一舉將黃金分割線1.191到1.618的重要阻力位置區間悉數踩在腳下。這是非常典型的頂部放量行情——天量見天價。再加上在股價上衝過程中，缺乏必要的盤整蓄勢，X1頂點附近賣出無疑。
●X1頂點上對應的成交額逐步縮小，當頂部長陰線出現，KDJ指標出現明確死叉，X1頂點正式確立。X2頂點的技術形勢與X1頂點十分類似，讀者可自行分析。
●中，X3頂點是對黃金分割線1.618位置的再次確認。股價得益於均線MA34的支撐，上衝過程較為順利，但明顯缺乏量能配合，預示著行情終究難以走遠。成交額指標上，Y3位置再次出現放量，隨後便現拋壓，KDJ指標上也很快出現了死叉，X3頂點的高價賣出勢在必行。