隨著我國貨幣市場的發展，越來越多的金融機構與非金融機構企業已經擺脫了完全依賴於通過控製自身資產結構以滿足流動性需求的資金運作理念。充分利用貨幣市場所提供的工具與操作平台來滿足資金季節性與短期性的需求，有力地加快了它們現代企業製度改革的進程。
對於我國貨幣市場中最主要的參與主體商業銀行來說，貨幣市場為商業銀行流動性管理、資產負債比例管理與風險管理提供了基礎條件。由於商業銀行流動性管理要求銀行資產和負債必須保持一種流動性狀態，當銀行流動性需求增加時，通過變賣流動性資產或從市場上借入短期資金以增加流動性供給；當銀行流動性需求減少、出現多餘頭寸時，又可在市場中投資於金融工具獲取盈利，提高商業銀行資金的收益率。然而國內外經濟形勢的反複變化使得商業銀行麵臨一定的流動性風險。例如，近些年來伴隨著國內經濟出現投資需求旺盛、流動性過剩的跡象，中國人民銀行先後數次上調了存款準備金比率，進行緊縮性的貨幣政策操作。一段時間內，由於法定存款準備金的剛性約束，在市場流動性偏緊以及商業銀行資產負債期限結構不均衡的情況下，就會給商業銀行帶來一定的壓力，而這時，去貨幣市場融資在很大程度上就成為商業銀行降低流動性風險衝擊的一個有效途徑。
從現有情況看，同業拆借和銀行間債券市場是我國商業銀行在貨幣市場上進行融通短期資金、實現頭寸調劑的主要渠道。自2000年後，這兩個貨幣市場的子市場呈加速發展態勢，日益豐富的市場交易品種和規模不斷擴大的交易工具為商業銀行準備金的盈虧調節提供了保證，使我國商業銀行無需為了應付提取或兌現而保有大量的超額準備金，從而對各種可以用於高收益的資產進行充分配置，達到了流動性有效管理的效果。
三、是我國中央銀行貨幣政策操作的基礎性平台
在現代市場經濟體製下，貨幣市場的有效運作，是一個有效獨立的貨幣政策實施的基礎性條件，貨幣市場構成了中央銀行選擇貨幣政策工具，貫徹貨幣政策的市場基礎。從宏觀調控的角度看，如果沒有一個比較發達的貨幣市場，就必然缺乏間接宏觀金融調控方式賴以進行的市場環境，缺乏靈敏可靠的市場利率信號，以市場機製為基礎的、高效率的宏觀金融調控就很難實現。
因此，市場經濟條件下的貨幣政策間接調控實質上發展成為一種對經濟變量的調控，這些變量通過市場傳導影響貨幣供求關係，引導人們的經濟決策行為。在宏觀間接調控方式下，調控目標的實現依賴的是市場機製作用，而由於貨幣市場與貨幣政策的內在聯係，要實現貨幣政策有效率調控的目的，就必須大力發展貨幣市場，為貨幣政策工具的有效運用營造一個完善、健全的市場環境，形成一個影響貨幣政策發揮作用的基礎市場。
改革開放以來，我國經濟體製發生了根本性的變化，社會主義的市場經濟模式客觀上要求我國的金融改革和貨幣政策的操作方式也必須作出相應的調整，逐步形成由原來的直接調控為主，調整為以經濟、法律等間接手段為主，以必要的行政手段為輔的宏觀調控格局。
進入20世紀90年代之後，我國加快了貨幣政策宏觀調控方式由直接調控向間接調控方式的轉變，中央銀行的宏觀調控手段由直接方式轉為間接方式，中央銀行貨幣政策的操作逐步由傳統的信貸規模控製過渡到利用存款準備金政策、再貼現政策和公開市場業務等貨幣政策工具對基礎貨幣進行間接調控。