與此同時，我國貨幣市場的發展又為中央銀行貨幣政策操作提供了交易工具和中介橋梁，通過利率與經濟主體的資產組合的調整，傳導中央銀行的政策意圖，最終對實體經濟產生影響。正是有了同業拆借市場、銀行間債券市場、票據市場等子市場的培育和發展作保證，自1998年以來中國人民銀行取消了貸款規模限製，加大了三大貨幣政策調控工具的實施力度，利率市場化改革等措施相繼出台，初步形成了從中央銀行到貨幣市場，到金融機構，再到企業的間接貨幣政策調控機製。這些年，中國人民銀行根據國內國際經濟發展的具體形勢，靈活地執行適度從緊或寬鬆的貨幣政策操作。顯然，這些中央銀行貨幣政策的調控改革進展是與我國貨幣市場廣度和深度不斷發展分不開的，我國貨幣市場的迅速發展有力地促進了間接宏觀調控方式的建立和完善，為市場化貨幣政策工具的有效實施創造了市場條件和基礎。
當然，與西方主要市場經濟國家的貨幣市場相比，我國貨幣市場的發展顯然要滯後很多，當前存在於貨幣市場的若幹突出問題，在一定程度上還影響著中央銀行這些間接性貨幣政策工具的操作效果。因此，針對目前經濟轉型時期，如何大力發展我國貨幣市場，進一步完善和提高我國間接性貨幣政策工具的操作效用，促進國民經濟健康發展，仍是亟待解決的問題。
四、為市場提供多元化金融工具，降低係統性風險發生的可能性
在市場化條件下，金融活動無疑是充滿著投機性和高風險性的。資金運用配置的分散化、選擇多樣化品種與期限的金融工具進行組合、最大限度地分散投資這些都是投資者控製風險、避免損失、提高資金運用效率所必須遵循的基本原則。
由於我國傳統融資結構及金融市場本身發展滯後的原因，長期以來無論是機構還是個人投資者都缺乏可以用來分散風險的多樣化投資品種。從居民個人角度來看，我國銀行儲蓄率一直保持著很高水平，這固然受到傳統理財觀念、社會保障體係不完善（多年來我國社會保險的覆蓋麵較低，商業保險也存在著險種單一、機製欠靈活等缺陷）等因素的影響，同時金融市場中投資渠道單一、缺乏能夠符合普通百姓安全性、流動性和盈利性要求的投資產品也是不爭的事實；從機構角度來講，除了持有政府債券外，市場中很難再有其他有效分散投資風險的金融工具可供金融機構和實體企業來選擇，更談不上進行多元化的品種期限組合了。
這些年，伴隨著我國貨幣市場各個子市場的不斷發展，信用拆借、商業票據、短期國債、回購協議、貨幣市場基金、短期融資券等貨幣市場交易新品種陸續出現，進一步豐富了市場結構，既為個人投資者提供了新的儲蓄替代型投資工具，同時也在很大程度上為機構投資者提供了多樣化的風險控製與組合品種，更好地滿足了機構投資者進行資產管理和流動性管理的需求，有利地促進整個金融體係的健康發展。
此外，長期以來我國企業（尤其是國企等大型企業）債務融資過度依賴於銀行貸款，從而導致了信用風險積聚在銀行係統內的局麵。如果單一企業發生償付危險，則會直接危及它的主貸款銀行，如果遭遇行業性償付困難，甚至會造成整個銀行業的係統性風險，導致全社會信貸緊縮，經濟陷入衰退。而在2005年我國貨幣市場推出的以企業為發行主體的短期融資券，由於持有人多為國內銀行間債券市場中包括商業銀行、證券公司、信托公司、保險機構和貨幣市場基金在內的機構投資者，因此無疑有利於將企業發行人信用風險進行分擔和分散，從而提高了整個金融體係的穩定性。