第二種方法是通過外部調整，即通過一個適當的平台和渠道，將資金在盈虧方之間相互調劑來消除貨幣資金分布的不均衡，這是符合市場經濟條件下資源效率配置要求的。當然，在生產資料私人占有製（用現在的話來說就是產權明晰）的前提下，這種重新配置是不能采用強製性無償調劑而隻能采取有償的借貸形式來完成，而這也正是貨幣市場產生並得以不斷發展的最根本原因。市場經濟越發展，社會創造出來的財富越多，貨幣供給與需求的規模就越大，這就促使肩負資金調劑職責的貨幣市場規模、結構也隨之不斷發展。
三、貨幣市場運作的特征
流動性強、風險低、期限短、收益率低以及具有批發性質是貨幣市場的一般屬性。事實上，貨幣市場的最主要特點表現在它具有典型的競爭性機製，它提供了市場經濟體製及其運行的典型範本，體現出了以下特征：
（一）貨幣市場是一個信息完全市場
貨幣市場中各類信息的發布、傳遞、彙集、處理都成為市場中所有參與主體關注的焦點。要使貨幣市場中的所有參與者能夠準確地獲取各自交易需要的信息，這就要求市場信息必須是充分、真實、公開和及時的。由於在市場的資金借貸活動中，資金是由資金盈餘方調劑給赤字方使用的，因此借貸雙方能否通過市場交易行為達到各自融資效率最大化的目的，關鍵取決於資金資源能否實現最優化配置，而實現這一目標的前提就是市場必須處於一個充分信息化的條件，借款人資信、經營前景和效率狀況等所有信息是可得的，這是投資人選擇適當投資工具與組合，實現市場資源優化配置的基本前提。同時，這些信息不僅僅限於事實上已經發生了的既成信息，還包含未來有可能發生事件的預期信息。
（二）貨幣市場中交易的是標準化與高度同質的信用工具
雖然貨幣市場中各類信用工具的形式與特點各異，但是其實質都是一樣的，即它們都是證明債權債務借貸關係的法律性契約憑證，都是具有規範和標準的要式及設權憑證。信用工具的這一特點使它們成為高度同質的產品，相互之間存在著可替代性。市場中對這些交易工具的供給與需求在很大程度上是相通的，因此這些交易工具之間也就具有很強的競爭性，在商品市場中因某些特殊產品的壟斷地位而導致的不充分競爭狀況在貨幣市場中很難出現。在這種情況下，任何一個市場參與主體的行為都不可能單獨決定某一種貨幣市場交易工具的價格，於是貨幣市場也為市場供求規律提供了更全麵、更完成的市場範例。
此外，隨著貨幣市場中信用工具的多樣化發展，讓貨幣供求者之間資金轉化更加便利，不僅為市場參與者創造了更多的投資組合機會，充分調動起社會閑置資金，而且使貨幣市場從最初的僅僅調劑頭寸不足的功能逐漸發展到促進市場參與主體進行流動性有效管理、為中央銀行貨幣政策操作提供基礎性平台等諸多複合功能了。
（三）貨幣市場是一個自由競爭性市場
貨幣市場是自由競爭的市場。擁有閑置資金的盈餘方及具有融資需求的赤字方在遵守市場遊戲規則的前提下都可以自由進行融資活動，以促進整個社會的資金使用效率的提高。而那些經營效率低下甚至是喪失償債能力的資金融入者將受到市場參與主體的歧視（嚴重的還會被迫宣告破產），退出市場。任何交易者不會得到優惠條件和特殊保護，所有市場參與主體都是在平等、自願基礎上自由選擇和自由競爭的。這將有利於社會資金資源合理、迅速地在市場中流動，達到配置的最優化狀態。
四、貨幣市場運作的基礎理論
（一）真實票據理論
16世紀的蘇格蘭經濟學家約翰·勞（John·Law）最早提出了這一理論。他認為，作為商品交易活動中用於貨款支付的所有票據的簽發必須是以真實的實物交易為基礎，這樣才能有效控製票據違約的風險。該理論是論證商業票據安全性的一個重要依據，成為商業票據交易的理論基礎。依照這一理論要求，票據簽發人是以實際發生的商品交易或勞務為依據而發出要求付款的憑證，交易標的和票據轉移是同時發生的，如果付款人到期不能履行票據義務，債權人有權處置交易標的來得到補償，挽回損失。這種以真實交易為基礎而形成的票據市場，具有較強的安全性，從而這樣的票據在承兌、貼現、轉讓過程中有著廣泛的可接受性。在這之後各國貨幣市場中以抵押、質押和擔保方式簽發的票據或發行的債券，實質上都是以真實票據理論為基礎發展起來的。
（二）貨幣市場均衡理論