CFO實戰
作者：王馨妍
作為一種以小微企業、低收入群體和農戶個人為服務對象的小規模金融服務方式，小額信貸自2005年12月開始試點以來，由於近年來國家政策的大力支持和銀根緊縮後資金需求激增，在國內的發展勢頭如火如荼。
公開數據顯示，截至2011年11月末，全國小額貸款公司數量突破4000家，達到4144家。貸款月3694億元，同比增長11.2％。去年前11個月新增貸款為1713億元，前11個月累計新增利潤230億元，同比增長16.96％。
小額信貸機構的集中湧現讓各界欣慰之餘也伴隨著種種擔憂。融資渠道缺乏和高企的信貸風險更是懸在小貸公司頭頂的兩把尖刀。“紅線是堅決不能碰的，打好客戶基礎後經濟效益自然會凸顯出來。風險控製的關鍵，就是走家串戶摸清客戶的情況。”美興小額貸款有限責任公司（以下簡稱“美興小貸”）財務總監王發均告訴記者。卻是聲名顯赫的金融大佬股東們：世界銀行國際金融公司、法國美興集團、德國複興銀行、比利時安盛集團、環球發展基金等。
與這些大佬形成強烈反差的是，美興小貸的客戶以個體工商戶為主，單筆貸款額度最低為2000元，最高也隻有50萬元，單筆超過10萬元的貸款僅占貸款總額的10％。
“我們的客戶都有經營項目，街上的店鋪都是我們的客戶。他們在銀行沒有辦法融到資，一是規模比較小；二是沒有抵押擔保；三是融資程序繁瑣、審批時間長。他們的資金周轉更快，因此我們主要針對這個群體。”王發均表示，由於個體工商戶的業務不可避免的存在高峰和淡季，所以在資金使用上都具有“短、快、頻、急”的特點。“但這些商戶緊貼市場，自身盈利能力很強，一般貸款時間不超過12個月，能承受小貸公司的高利率。”
成立初期，美興小貸受到當地潛在客戶的質疑，將其與高利貸、地下錢莊等混為一談。王發均回憶，2007年小額信貸剛剛開始試點，美興小貸是當年八家試點中的一家。接著又爆發了2008年的汶川地震和2009年的金融危機，起初發展非常艱難。但隨著時間的推移，客戶對這種“救急”資金有了切身體驗，美興小貸慢慢得到了客戶的信任。“政府的重視和支持也是其中一個重要原因，”王發均說美興小貸開業當天世界銀行行長也親自現身主持開業儀式。
目前美興小貸下設四川和南充兩家分公司，截至2011年9月，南充美興已累計發放貸款2萬多筆，貸款金額超過6億元，支持了種養殖業、批發零售、廣告、農機電工、餐飲、服裝、汽車貨運等行業的發展。南充和成都的小額貸款存在明顯的區別。“南充以農業為主，從事農業的客戶更多，有52％的客戶跟農業相關，如種植業、養殖業。也存在
部分農民失去土地後做小生意的情況，如從事農業批發。相比之下，成都三環以內更多的是店鋪，做小生意的多。第二，南充的額度更小，2007年最低才2000元。個體工商戶是我們重要的客戶群體，都需要小貸公司來支持。”王發均詳細介紹道。
此外美興小貸在實踐中發現，公司小貸的客戶群體很複雜，很多客戶之間存在上下遊關係，小貸公司可以作為中介將需求上下聯動，帶給客戶更多的商業利益，促進業務迅速發展。
破冰融資
自小額貸款公司誕生的那一刻起，就注定貸款的資金來源是個大問題。《關於小額貸款公司試點的指導意見》明文規定小貸公司不具備吸收存款的功能。
王發均表示，有關小貸公司的融資政策非常嚴格。小貸公司的資金來源主要有三方麵：一是股東資金；二是捐贈；三是從銀行融資，但小貸公司在銀行融資額度為注冊資金的50％。簡言之，注冊資金1億元，最多從銀行融資5000萬元，同時最多隻能從兩家銀行融資。
中國小額信貸機構聯席會秘書長焦瑾璞曾建議，應該放寬小貸公司融資比例，注冊資本與融入資金的比例適當提高到1:1或者1:2，或者根據實際業務能力確定。
除了從銀行獲取資金之外，小貸公司也采取收入、本金回收再放貸這種滾雪球模式。收入一般指利息收入和手續費收入。企業自身盈利經過分紅後積累的資金也同樣投入到貸款之中。