沒有任何一個大企業是單憑自己的資本在市場上打拚的，企業自有資金在這時候起著穩定投資者的作用。利用投資者的錢，能提高企業的效益，保持企業的良性發展。俗話說：“一鳥在手，勝過眾鳥在林”“手中有錢，心中不慌”，這些都說明了把握現金的重要。有時候，你不是沒有錢，隻是暫時周轉不靈，但債主紛至，你的產品又不能立刻變現，於是企業隻能走向破產。不要等屋漏，屋漏常逢連夜雨。在企業生命力旺盛、資金充足之時舉債，錢易借，還能化為多倍的成本，做更多的事，何樂而不為呢？
把現金放在首位
現金為什麼對一家企業至關重要呢？這是一個許多手中掌握著大好獲利契機的企業家們常常提出的問題。許多年未能獲利但具有不間斷現金流入的公司仍然在持續運作，而那些獲得巨額利潤而僅僅幾年沒有獲取現金流量的公司卻已經破產。為什麼會產生這樣的結局呢？這就是現金的重要作用。把現金放在首位自然是有原因的。公司需要購買貨物（比如原材料），支付薪酬和管理費用，等等。如果沒有營運資本，您將如何完成上述工作呢？企業的運營需要銷售收入為其提供必要的動力，與此同時，一家公司更需要健康的現金流量以保持其經營持續進行。
一、初始的現金需要
現金流量並不是隨著應收賬款的收回或現貨交易的完成而產生的，在企業創立之初就需要現金。所要創立的公司類型的不同決定了其需要哪些基礎投入和服務。
無論是以貸款還是以所有者現金投資的方式，公司都需要資本投入以啟動公司運行。公司除了需要現金采購貨物和進行建設外，還需要現金來推銷存貨或是宣傳公司。這些現金的支付可能會以銷售人員和市場營銷人員的工資、網頁製作費用、媒體廣告費等各種形式出現。在公司進行銷售的過程中，客戶可能會用信用卡付款或是要求公司提供賒銷服務。當公司收回應收賬款取得現金後就可以用現金支付各項費用，償還應付賬款和貸款，支付材料采購款，這是一個永無止境的現金循環。
二、後續階段的現金需要
每一個處於發展階段的企業都會麵臨這樣的問題，即無法及時獲得充足的現金以滿足企業自身業務發展的需要。這時，企業可以通過如下幾種方式來獲取現金：
一種辦法是通過為提前還款的客戶提供現金折扣來縮短應收賬款的回收期限。但是，這種方式將以公司利潤的減少作為代價，同時還會帶來一些其他方麵的問題。企業也可以要求自己的供應商授予自己更長的信用期限或推遲支付貨款。企業還可以向銀行申請一係列的營運資本貸款。這種方式經常要求企業以自身的資產作為抵押，此外還要求企業的經理簽署個人擔保，將他們的個人資產作為抵押以確保貸款的安全性。
隨著企業規模的日益擴張，企業對現金的需求也不斷增加，特別是零售商和有季節性存貨的企業更是如此。這時，企業可以將應收賬款打折後銷售給第三方來獲取現金。企業對資本的主要需求是滿足日常業務對現金流量的需求。額外需要的設備、辦公空間和交通工具可以通過租賃的形式來獲得，而租賃往往需要每月支付租賃費和利息，這些費用都需要加入到現金需求方程中來。
規避惡性循環
隻有現金為王，手裏有錢，才能規避惡性循環。做企業是有風險的，解決財務上的風險的路徑隻有一條：現金為王。
1992年巨人公司決定建巨人大廈時計劃蓋19層，後來改為38層，但由於種種原因最後竟定為72層，而巨人集團1992年可用於大廈建設的資金連十分之一還不到。由於1994年底到1995年上半年是巨人效益最好的時候，公司認為沒有銀行貸款也可順利建成大廈。在錯誤估計公司形勢下，巨人集團沒有去銀行申請貸款，而當1995年下半年他們想去貸時，全國宏觀調控開始了。
1996年5月，史玉柱把850萬元資金全部投入了巨人大廈。進入7月份，全國保健品市場普遍下滑，維持生物工程正常運作的基本費用和廣告費用不足，生物產業的發展受到了極大影響。
屋漏偏逢連夜雨。大廈正巧建在三條斷裂帶上，為解決斷裂帶的積水問題，大廈多投入了3000萬元資金。其間，珠海還發生過兩次水災，大廈地基兩次被泡，整個工期耽誤了10個月。1996年9月11日，巨人大廈終於完成了地下室工程。同年11月，相當於三層樓高的首層大堂完成。此後，大廈即將以每5天一層的速度進入快速建設期，但是，此時的史玉柱已經沒錢了。
按原合同，大廈施工三年蓋到20層（一期工程），1996年底兌現，但由於施工不順利而沒有完工。大廈動工時，為了籌措資金，巨人集團在香港賣樓花拿到了8000萬港幣，國內賣了4000萬元，其中在國內簽訂的樓花買賣協議規定，三年大樓一期工程完工後履約，如未能如期完工，應退還定金給予經濟補償。而當1996年底大樓一期工程未能完成時，建大廈時賣給國內的4000萬元樓花就成了導致巨人集團財務危機的導火索。債主上門了，此時的巨人因財務狀況不良，無法退賠而陷入破產的危機。史玉柱最大的缺點是不善與人交往，他幾乎不與新聞界交往，也不與銀行界溝通，並且一直奉行零負債理論，並以自己沒有銀行負債而自豪。其實，這時巨人集團在保健品市場上並沒有完全喪失品牌信譽，以巨人集團的信譽及不久前的業績申請流動資金貸款或以巨人大廈已經投入的資產做抵押就可以向銀行貸款。因為當時隻要有1000萬元，工程就不會停工。隻要大廈工程不停工，後來的風波就不會發生。但是由於他與銀行缺乏交往，銀行這時采取了袖手旁觀的態度。