最後，再來分析一下其利潤的含金量。數據顯示，2009年至2011年，該公司經營活動產生的現金流量淨額分別為633.61萬元、955.18萬元和1665.86萬元，而同期公司淨利潤分別為1428.52萬元、2009.74萬元、3039.34萬元，其經營產生的現金流長期小於淨利潤，在淨利潤中所占比例分別為44.35%、47.53%和54.81%，淨利潤中的含金量比較低，利潤造假的可能性很大。
已獲利息倍數分析
已獲利息倍數=（利潤總額+利息費用）/利息費用。分析要點：（1）如果連利息都還不了，本金更沒指望。（2）倍數越高，說明利息被償還的可能性越大。（3）利息是利潤的再分配，故分子裏也包括利息。（4）如果企業在償付利息費用方麵有良好信用表現，意味著有能力借新還舊以及籌集到更多的資金。
其他應收款如果數額過大
其他應收款是屬於企業主營業務以外的債權，與主營業務產生的債權相比較，其數額不應過大。如果數額過大，應對其進行質量分析：（1）可能存在關聯方交易情況，如拆借給母公司的資金等。（2）抽逃稅金，如將正常的賒銷收入計入其他應收款，以此“合理避稅”。（3）其他違規行為，如非法拆借資金、抽逃注冊資金等。
負債一般假不了
資產可以假，負債一般假不了，巨額利潤可能存在造假，但利潤下降以及虧損一般來講造假的時候少。
如果從上市公司財報中看到其負債一直在增長，而淨利潤卻呈下降趨勢，甚至虧損，則基本上可判斷該公司所處的行業可能正由藍海轉為紅海，以前不計成本擴建的生產線已經成了負擔。如果該公司非流動負債占負債總額的比例超過50%，說明有一半的負債在一個營業周期內不能轉化成收益，企業麵臨資金鏈斷裂的風險。
誰說資產負債表不列示費用？
資產負債表中列示的長期待攤費用是指企業已經支出、攤銷期限在一年以上的各項費用。長期待攤費用本身沒有“變現性”，沒有交換價值，不可轉讓。若其數額較大，會嚴重降低資產的質量。因此，在分析企業資產質量時必須將其剔除，並通過會計報表附注分析其攤銷方法的合理性。
利潤質量惡化的表現形式
1.應收賬款規模的不正常增加，應收賬款平均收賬期的不正常變長；
2.存貨周轉過於緩慢；
3.應付賬款規模的不正常增加、應付賬款平均付款期的不正常延長；
4.企業變更會計政策和會計估計，並因此提高了企業的經營業績；
5.企業無形資產規模的不正常增加；
6.企業的業績過度依賴非主營業務；
7.企業計提的各種準備過低；
8.企業利潤中的營業費用、管理費用等項目出現不正常的降低；
9.企業舉債過度；
10.注冊會計師（會計師事務所）變更，審計報告出現異常；
11.企業有足夠的可供分配的利潤，但不進行現金股利分配——可猜想是未分配利潤中含金量低，絕大部分是不含現金的利潤轉入，因此，沒有足夠的現金用於支付。
貨幣資金中會隱藏長期資產嗎？
如果我們看到某上市公司貨幣資金項目長期數額較大，而該公司通過經營活動產生現金的能力並不強，就該懷疑該公司這些貨幣資金裏麵是不是包含著銀行凍結的存款。如果包含，這些凍結存款其實屬於企業不能自由支配的資產，質量很差，應列示到“其他長期資產”項目中去。
杜邦分析法
杜邦分析法實際上就是從淨資產收益率出發，最終反向分解出資產負債表和利潤表各項目的過程。從其分解過程中，大家看不到現金流量表項目，這就是它本身存在的缺陷。
銷售成本
期間費用