3.創新管理模式
隨著小額貸款公司行業規模的不斷擴大，原有單純依靠政府主管部門管理的模式弊端日漸顯現，力量已不適應需要，需要進一步加強對小額貸款公司規範與發展的引導。2010年8月3日，重慶市小額貸款公司協會正式成立，它的成立，標誌著重慶市小額貸款公司在改進管理、規範發展方麵邁出了更加堅實的、更加穩健的步伐，標誌著重慶市“政府主導、行業自律、社會監督”的“三位一體”監管機製基本形成，標誌著小額貸款公司管理力量的補充和加強。這對增強全市小額貸款公司發展的凝聚力，發揮小額貸款公司行業的整體作用，更好地解決中小企業融資困難、改善地區金融服務、規範引導民間融資，促進長江上遊地區金融中心建設，都具有重要意義。
三、重慶市的運作典型模式
1.擔保公司+核心集團+小貸公司的運作模式
由兩家市屬國有重點企業——重慶進出口信用擔保有限公司和中國四聯儀器儀表集團有限公司合資1億元成立的“重慶市北部新區信聯產融小額貸款有限公司”（以下簡稱信聯產融小貸）正式開業，成為重慶第一家純國有性質的小額貸款公司。而和一般的小額貸款公司麵向經營範圍內所有的中小企業不同，信聯小貸公司專門為四聯集團供應鏈上的上下遊企業服務。信聯產融小貸的成立是在現行管理體製下進行的一次創新和有益嚐試，不僅開創了市屬國有資本進軍小額貸款行業的先河，而且創造了“擔保公司+核心集團+小貸公司”的新型產業金融模式，為當前形勢下緩解中小企業融資困難開辟了一條新的有效途徑。而通過“擔保公司+核心集團+小貸公司”模式組建的信聯產融小貸將綜合三者的資源、技術優勢，解決一般小貸公司很難解決的風險識別、監控和處置及成本問題，從而為這些供應鏈上的中小企業提供高效快捷、成本較低的融資服務，解決其在生產經營和技術改造方麵的資金困難。
2.政銀保支持小貸公司的模式
重慶市金融辦、國家開發銀行重慶市分行、重慶三峽擔保集團有限公司簽署“政銀保”三方支持小額貸款公司發展合作協議。“政銀保”三方支持小額貸款公司發展合作協議的簽署，將在未來一年內為小貸公司提供最高20億元左右的融資貸款。這樣小貸公司的資本金可以達到105億，按照小貸公司每年放貸量可以擴大資本金的1.5倍計算，小貸公司每年可放貸262億元。
四、典型公司情況介紹
1.翰華小額貸款公司
重慶市渝中區瀚華小額貸款有限責任公司是在中國人民銀行、銀監會政策許可下，經重慶市政府金融辦批準成立的重慶市首家小額貸款公司，公司注冊資本1億元人民幣，經營範圍為辦理各項貸款，票據貼現和資產轉讓。
公司主要麵向進城務工人員、個體工商戶、微小企業提供利率優惠、還款方式靈活的短期貸款。本著“每一個商業機會都有貸款的權利”的經營理念，致力於讓客戶的貸款“更快、更簡單”。
開業至今，全國工商聯、工信部、統戰部和各省市領導多次蒞臨重慶瀚華小額貸款公司檢查工作，瀚華小額貸款公司是重慶市第一家獲得銀行貸款的小額貸款公司。2009年瀚華小額貸款公司被評為“重慶市最具社會責任感小額貸款公司”，2010年3月瀚華小額貸款公司被重慶市政府評為“2009年小額貸款公司十強之首”。
公司擁有一支高素質的專業團隊，具有銀行、產業、事務所等專業背景，能夠為客戶提供及時、專業、全麵的小額貸款服務。瀚華小額貸款公司通過加強風險控製、產品研發、市場調研等方式，已經逐步摸索出一條適合自身發展的道路。在未來的經營中，瀚華小額貸款公司將不斷提高服務質量、創新小額貸款公司的服務方式，為重慶城鄉統籌發展、構建和諧社會作出新的貢獻！
2.亞聯財小額貸款有限責任公司
重慶市渝中區亞聯財小額貸款有限責任公司是由香港亞洲聯合財務有限公司全資在重慶開設的一家專業小額貸款服務機構。亞洲聯合財務有限公司成立於1991年，現為新鴻基有限公司成員之一。新鴻基有限公司是香港上市公司，以其能提供多元化金融服務而受廣泛認識。
重慶亞聯財小額貸款有限公司擁有雄厚的資金實力和豐富的風險管理經驗，以創新的管理理念、全新的服務模式、傑出的管理團隊，為社會大眾提供最方便快捷的小額信貸服務，擁有在技術上、服務上和資金上的堅實後盾。重慶亞聯財小額貸款有限公司正以領先的經營模式為廣大重慶市民及中小企業主提供最方便快捷的小額貸款服務。
2011年5月，由南方都市報主辦的“前海論道”2011深港金融創新峰會在南山南海酒店成功舉辦，亞聯財小額貸款獲選為“2011金融優秀創新企業”；2012年6月，亞聯財小額貸款連續5年獲選為資本中國“傑出小額貸款公司”；2012年8月，亞聯財小額貸款獲選為“2011年度中國人民銀行小額貸款公司金融統計先進單位”。
第三節 私募基金
基金按是否麵向一般大眾募集資金分為公募與私募，相對於受中國政府主管部門監管的、向不特定投資人公開發行受益憑證的證券投資基金而言，私募基金是不向社會公眾發行，而是私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。公募基金隻能投資股票或債券，而私募基金可以投資非上市公司股權，投資房地產。私募在中國是受嚴格限製的，因為私募很容易成為“非法集資”。兩者的區別就是：是否麵向一般大眾集資，資金所有權是否發生轉移。如果募集人數超過50人，並轉移至個人賬戶，則定為非法集資，非法集資是極嚴重經濟犯罪。
一、行業的概況
1.證券投資私募基金
投資證券及其他金融衍生工具為主的基金，基本上由管理人自行設計投資策略，發起設立為開放式私募基金，可以根據投資人的要求結合市場的發展態勢適時調整投資組合和轉換投資理念，投資者可按基金淨值贖回。優點是可以根據投資人的要求量體裁衣，資金較為集中，投資管理過程簡單，能夠大量采用財務杠杆和各種形式進行投資，收益率比較高等。
2.產業私募基金
以投資產業為主。由於基金管理者對某些特定行業，如信息產業、新材料等有深入地了解和廣泛的人脈關係，他可以采用有限合夥製形式發起設立產業類私募基金。管理人隻是象征性拿出少量資金，絕大部分由募集而來。管理人在獲得較大投資收益的同時，亦需承擔無限責任。這類基金一般有7～9年的封閉期，期滿時一次性結算。
3.風險私募基金
它的投資對象主要是那些處於創業期、成長期的中小高科技企業權益，以分享它們高速成長帶來的高收益。特點是投資回收周期長、高收益、高風險。
二、對重慶經濟社會發展的作用和影響
作為中國最年輕的直轄市和中國西南的金融、工業、航運、科技中心，重慶近些年的發展向世界展示了其獨特的經濟魅力和無法估量的發展前景。作為中國西部最重要的經濟增長極，重慶借助曆史性機遇，大力調整經濟結構，加強基礎設施建設，加快金融改革創新，積極擴大開放，經濟社會全麵快速發展舉世矚目。
私募基金是及時雨，目前發育還不夠，但發展前景非常廣闊而且發展迅猛，日益成為中國經濟重要的組成部分。私募股權基金的發展拓寬了富裕階層的投資渠道，一方麵可減緩股市房地產領域的泡沫生成壓力，另一方麵可培育更多更好的上市企業供公眾投資選擇，使投資者通過持續投資來分享中國經濟的高成長。而獲得私募基金投資的公司其業績一般高於同類上市公司。
私募基金不僅促進了重慶經濟社會的發展，還有助於消費的增長，除了對創造就業機會和實現政府“向西部發展”的政策起到重要作用，私募基金發揮了專業化、資源優化配置、優勝劣汰的作用。
私募基金在經濟發展中有著積極作用。私募基金的發展有助於促進國家產業結構的調整，而它真正的優勢在於它是真正市場化的方式。基金管理者完全以企業成長潛力和效率作為投資選擇原則。投資者用自己的資金作為選票，將社會稀缺生產資源使用權投給社會最需要發展的產業，投給這個行業中最有效率的企業，隻要產品有市場、發展有潛力，不管這個企業是小企業還是民營企業。這樣整個社會的稀缺生產資源的配置效率可以大幅度提高。
私募基金可以推動中國高新企業技術轉化為生產力。國際私募基金注重對高科技企業的投資，資金與技術的結合有助於促進高科技成果轉化為生產力，從而推動中國高新技術產業的發展，促進轉變經濟增長方式，擴大科技含量。
私募基金作為一種重要的市場約束力量，可以補充政府監管之不足。作為主要投資者可以派財務總監、派董事，甚至作為大股東可直接選派總經理到企業去，從而對公司治理結構的完善起到重要的推動作用，為以後的企業上市在內部治理結構和內控機製方麵創造良好的條件。私募基金還可以促進多層次資本市場的發展，為股票市場培育好企業，推動國內創業板和中小企業板市場的發展。
三、重慶在行業上的特色：大力引進境外資金
近年來，國家為了抑製通貨膨脹，大力收緊銀行信貸。不管是國企、民企，還是社會項目、市場項目，除傳統融資渠道外，實力雄厚的外資私募基金必將成為一個重要的融資渠道。然而，對外資私募基金而言，不是想快就能快的。
若有外資私募基金看上了重慶某個項目，雖然雙方已簽訂了投資意向書，但外資私募基金還需向國家外彙管理局提前報批備案排隊等候，經過一係列嚴格的審查，才能允許結彙投資，往往需要一個月左右。2011年1月重慶市“兩會”中，“開展外資私募股權基金結彙投資便利化試點”首次寫進市政府工作報告。重慶試點結彙投資便利化後，審批時間可縮短到一個星期左右。這將讓外資私募基金的收益期縮短，更容易看到成果。一年時間，重慶取得了全國首批開展外資股權投資基金試點資格並率先製定完善跨境人民幣設立外資基金辦法，成為了全國外資私募基金參與試點最多的城市。
據重慶市政府網消息，2011年5月，英菲尼迪資本管理有限公司在內的7家外資股權投資機構與市金融辦簽訂合作協議，在渝發起設立外資股權基金，預期募集總規模將達到87億美元。7家外資股權投資機構包括英菲尼迪資本管理有限公司、金尚（天津）投資管理有限公司、太海聯股權投資管理有限公司、藍山資本、瀚曦股權投資基金、名力中國成長基金管理有限公司、第一華爾街資本等基金公司。這是首批外資股權投資基金落戶重慶。7家國際私募基金落戶重慶，對重慶金融業而言，具有裏程碑意義。打造成內陸地區的私募基金高地，重慶邁出了一大步。2011年8月，重慶首隻純外資IT基金華威開創基金中心設立。該基金規模達到4億美元。它的進入將進一步撬動重慶市創新型金融、電子信息產業、創新型企業加速發展。就在本土企業大步“走出去”時，重慶以更加開放的姿態發展信息及服務外包產業，全力打造“內陸開放高地”。
2011年1月 重慶市“兩會”，“開展外資私募股權基金結彙投資便利化試點”首次寫進市政府工作報告。
2011年5月 英菲尼迪資本管理有限公司等7家外資股權投資機構與市金融辦簽訂合作協議，將在渝發起設立外資股權基金，這是首批外資股權投資基金落戶重慶。
2011年6月21日 香港私募基金知名人士謝德勝與重慶12位企業老板簽訂協議。
2011年6月21日 瀚曦股權投資基金啟動了1億美金的投資基金與重慶市旅遊局進行戰略合作。
2011年8月 重慶首隻純外資IT基金華威開創基金中心設立，規模達4億美元。
2011年10月 重慶市金融辦在全國率先製定了跨境人民幣設立外資基金管理辦法和操作流程，重慶再次引進了全國首家跨境人民幣私募基金，大美、華威等5家國內外知名基金落地，認繳規模達6億美元。
至此，重慶成為了全國外資私募基金參與試點最多的城市。
四、重慶市的運作典型模式
（1）通常市場按投資方式和操作風格將私募股權投資分為三類：
風險投資基金：投資人將風險資本投資於新近成立或快速成長的新興公司，在承擔很大風險的基礎上，為融資人提供長期股權投資和增值服務，培育企業快速成長，數年後再通過上市、兼並或其他股權轉讓方式撤出投資，取得高額投資回報的一種投資方式。風險投資基金通常投資處於種子期、起步期或早期階段，有業務發展或產品開發計劃的公司，這類公司由於業務尚未成型，與一般意義上私募股權投資中財務合夥人角色有所區別，所以很多時候將風險投資和股權投資區別分類。在業界比較有名的風投基金包括IDG技術創業投資基金和紅杉資本等。典型案例如百度，IDG以120萬美元投入百度，隨後百度成功登陸納斯達克，IDG獲取了近1億美金的回報。
產業投資基金：即狹義的私募股權投資基金，通常投資處於擴張階段企業的未上市股權，一般不以控股為目標。其尋找的公司需相對成熟，具備一定規模，經營利潤高，業績增長迅速，占有相當的市場份額，並在本行業內建立起相當的進入屏障。其典型投資代表有高盛、摩根、華平等，典型案例如蒙牛、分眾傳媒等。據統計，2007年第一季度中國內地市場VC的投資案例中，早期和發展期企業投資總額分別比擴張期企業低156%和14.92%，加之傳統行業的持續受寵，產業投資基金的資產規模和投資規模都在迅速擴大。而企業在獲得資本的同時也可以利用投資方豐富的行業經驗和廣泛的人脈關係，為企業的發展提供產業隻持。
並購投資基金：是投資於擴展期的企業和參與管理層收購，收購基金在國際私人股權投資基金行業中占據著統治地位，占據每年流入私人股權投資基金的資金超過一半，相當於風險投資基金所獲資金的一倍以上。但其在中國卻長期扮演著配角角色。最主要的原因是，無論國企或民企，中國企業普遍不願意讓出控製權。企業控製權的出讓還有賴於突破製度、輿論瓶頸，以及國人的民族情節，這都需要時間，典型案例如凱雷收購徐工案等。
（2）根據私募股權投資投入企業的階段不同，私募股權投資可分為創業投資、發展資本、並購基金以及PIPE（上市後私募投資）等，或者分為種子期或早期基金、成長期基金、重組基金等。
（3）根據私募股權投資的對象不同，私募股權投資又被分為創業投資基金、基礎設施投資基金、支柱產業投資基金和企業重組投資基金等類型。
（4）市場中還存在一些獨特的投資基金，比如說天使投資，其最初是指具有一定公益捐款性質的投資行為，後來被運用到風險投資領域。其投資者被稱為天使投資人，主要投資於一般私募基金不願投資的小額項目上，瞄準的一般都是一些小型的種子期或者早期初創項目，一筆投資往往隻是幾十萬美元，他們更傾向於參與到企業的成長中去。由於是自己親力親為，其投資速度相對較快，投資成本也較風險投資低得多。
五、典型公司情況介紹
此部分資料來自相關機構網站。
1.華融渝富股權投資基金管理有限公司
中國華融與重慶市政府於2009年5月11日簽訂《全麵戰略合作框架協議》，在該框架協議下，中國華融與重慶市政府的投融資平台——重慶渝富簽署了《股權投資基金合作意向協議》。2010年7月13日，雙方在北京簽訂了股權投資基金管理公司《合作出資協議》。華融渝富股權投資基金管理有限公司是國有獨資金融機構與地方政府合作成立的第一家PE。
華融渝富股權投資基金管理有限公司是由中國華融資產管理公司與重慶渝富資產經營管理有限公司共同出資組建的，初始注冊資本為人民幣6000萬元，中國華融持股70%，重慶渝富持股30%。基金管理公司采取有限責任組織形式，建立了股東會、董事會、監事會和管理層的“三會一層”治理結構。
經營範圍：股權投資、股權投資管理、投資谘詢服務，從事投資業務及相關資產管理。
華融渝富基金管理公司在股東背景、資源客戶、網絡布局、綜合服務、新區發展、專業團隊和托管銀行支持方麵具有得天獨厚的優勢。
股東背景優勢：具有很強的政府背景，熟悉國企改製、並購重組業務，擁有大量的業務資源，具有較高的社會公信力，有條件創造多方共贏的商業模式和市場化的經營管理體製。基金管理公司能廣泛建立與政府、產業資本、金融資本的合作聯盟，可為被投資企業的業務發展、並購重組等提供全方位的金融服務。
資源客戶優勢：中國華融現持有305戶535億元的債轉股企業股權，這些企業行業分布廣泛，大部分為行業龍頭或地方龍頭企業，在國家產業發展規劃中舉足輕重，其中很多企業正在進行改製重組並計劃上市。同時，中國華融直接或間接持有20多家上市公司股權，為華融渝富基金投資業務提供了廣泛的資源。
中國華融積極推行麵向大政府、大企業、大集團和大金融機構的“大客戶戰略”，已與676家大客戶建立了業務合作關係，涉及鋼鐵、船舶、建材、新能源、醫藥、機械、環保、水務和地產等十多個行業。在與地方政府、企業集團實現互惠共贏的同時，依托這些壟斷國企在各自行業的地位，基金管理公司可以充分發掘行業上下遊的投資機會，並通過產業鏈和行業上下遊整合設計多種退出通道。
網絡布局優勢：中國華融在全國擁有40家一級分支機構，業務網絡遍布30個省市自治區。在中國華融“大客戶戰略”和“一體兩翼”的業務發展模式下，各分支機構均開發和培育了一批優質的客戶資源。
基金管理公司與中國華融各分支機構合作開展PE業務，相當於在全國建立了業務發展網絡，這一網絡優勢使得基金從一開始就具備業務發展覆蓋全國的條件，各分支機構在項目發掘和後期管理上都可以提供全方位的本地支持。通過分支機構在市場前端挖掘客戶資源，向基金管理公司推薦優質項目，雙方合作共贏，有利於基金管理公司做大做強，提升投資收益水平。華融渝富基金的網絡布局在全國PE同行中具有獨特優勢。
綜合服務優勢：中國華融還擁有華融金融租賃股份有限公司、與德意誌銀行合資的融德資產管理有限公司、華融證券股份有限公司、華融國際信托有限責任公司、華融置業股份有限公司、華融致遠投資管理有限責任公司等控股子公司，已經形成以資產管理為主業，以證券、租賃、信托、房地產、投資、基金、期貨、銀行為依托的綜合性金融服務體係，可以依托輻射全國的分支機構和多元化的業務平台，發揮整體優勢和協同效應，為客戶提供多元化增值服務，提升被投資企業價值。比如通過銀行和信托平台為被投資企業提供融資服務；通過租賃平台優化企業的財務結構，解決企業發展的資金瓶頸問題；通過證券平台，提供改製、重組、並購等財務顧問服務以及發行上市的保薦承銷服務。
新區發展優勢：基金管理公司注冊地——重慶兩江新區具有獨特的經濟地位，國家將浦東新區和濱海新區的全部優惠政策都賦予了該新區，同時，新區還享受西部大開發和統籌城鄉實驗區的額外優惠政策。上述優惠政策疊加，為新區的發展提供了得天獨厚的機遇和條件，也為基金的創建和發展提供了良好的外部環境和重要的戰略資源。
對於華融渝富基金來講，兩江新區孕育著難得的投資機遇。同時，鑒於基金的成立背景，在新區項目開發和挖掘上，無疑具有其他投資機構無法比擬的先發優勢。
專業團隊優勢：基金管理團隊少數由中國華融選派精幹力量組成，多數從國內外知名PE公司和投資銀行挖掘選聘，學曆高、經驗豐富、結構合理、熟悉境內外企業運作和資本市場業務。基金管理團隊的專業經驗全麵覆蓋了直接投資、投資銀行、財務、法律、谘詢、產業研究等專業領域，跨越國有企業、民營企業和外資企業的背景，具有國際化的視野和本土化的運作經驗優勢。
2.重慶德鎂股權投資基金管理有限公司
重慶德鎂股權投資基金管理有限公司是經重慶市政府金融辦批準，於2012年5月登記注冊的一家專業的產業基金（股權投資基金）管理公司，主要經營非證劵業務的投資管理、谘詢等。