低押債券Mortgage Bond
指公司以設備、財產或其它不動產作為抵押權所擔保發行的債券。抵押品的價值不一定等於債券的價值。
斷路器Circuit Breakers
當市場下跌達到一定幅度時，證券及商品交易所采取的暫停股票和股指期貨交易的措施，下跌幅度通常是依據特定一段時間內下降的百分比。例如，根據紐約證券交易所在1998年春季引入的新斷路器，在道瓊斯工業平均指數下跌10%、20%和30%時，股票交易暫停。紐約證券交易所在1月、4月、7月和10月的第一天對規定的下降點數水平進行季度調整。斷路器最早是在1987年“黑色星期一”後采用的，1989年市場暴跌後又進行了修訂。斷路器的規定經常變化，但通常都包括暫停交易和對股指期貨交易的價格變動限製。斷路器的目的是通過重新平衡買賣訂單來防止市場急劇下跌。
對衝基金Hedge fund
此類基金有別於共同基金，被富有的個人和機構用於實施進取型策略，包括賣空、杠杆操作、程序交易、互換交易、套利交易和衍生品交易。法律規定每個對衝基金的投資者應少於100人，因此一般情況下，對衝基金的最小交易額限定為100萬美元。
二級市場Secondary market
二級市場是股票或債券的交易場所。多數證券的交易活動都在二級市場進行
法人股Legal person shares
指企業法人或具有法人資格的事業單位和社會團體以其依法可經營的資產向公司非流通股權部分投資所形成的股份。
分拆Spin Off
指公司通過發行新公司的股票，將公司分支機構或部門從公司中拆離出去的行為。母公司股東按原來持股數量比例獲得新公司的股票，總價值基本不變。
分散化投資Diversification
將資金同時投資於不同類型證券和不同領域公司股票的行為。
封閉式基金Close-end fund
基金的一種，發行的基金單位數目是固定的，通常在證券交易所掛牌交易。與開放式基金不同的是，封閉式基金不持續地創造和贖回基金單位。人們通常認為封閉式基金經理對利潤的追逐動力不如開放式基金經理（因為開放式基金經理必須吸引和留住基金投資者），所以封閉式基金通常是按淨資產值的一個折扣進行交易。
公司行為Corporate action
公司行為是由公司實體實施的措施，其目的是賦予公司某類證券的持有者以某種資格，例如優惠認股權分配、紅利分配、股息和其它報酬支付、或回購計劃中的出價。
公司治理Corporate governance
描述權利與責任在公司各參與方之間，特別是管理層和股東之間分配方式的術語。
共同基金Mutual Fund
共同基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人管理和運用資金，從事股票、債券、外彙、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值。根據基金單位是否可增加或贖回，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金是指基金設立後，投資者可以隨時申購或贖回基金單位，基金規模不固定的投資基金；封閉式基金是指基金規模在發行前已確定，在發行完畢後的規定期限內，基金規模固定不變的投資基金。
股票交易所Stock Exchange
一個有組織的進行證券交易的場所，會員經紀商在證券交易所為機構投資者和個人投資者的報單交易提供集中的供求方麵的撮合。
股票認購權發行Rights issue
公司股東購買該公司新股份的優先權利，購買價格通常低於市場價格。
股權Equities
在股票市場的範疇內，股權與股票是同義詞，它們有別於公債和債券等債務性證券，都表示對一家公司的部分所有權。在工商業領域，股權表示有關方對工商實體財產的全部權益，貸款人和債權人擁有“特別股權”，而所有人擁有“剩餘部分”的股權。
股權收益Return on equity
在進行股權投資分析時，需要計算公司對股東的股權回報。股東的股權通常不包括無形資產（如公司信譽），計算股東權益時要在總資產中減去總負債和無形資產部分。股權收益=（稅後利潤/股東權益）*100%。
股息率Dividend yield
以占股票最後銷售價格的百分數表示的年度股息，該指標是投資收益率的簡化形式。
固定資產Fixed assets
不易轉化為現金的資產，如住宅、退休金等。
關聯公司Related company
通過分支機構的股權來控製一家公司和被一家公司控製的公司。
關聯公司Associated company
如果在兩家公司之間存在某種類型的安排，則可以稱這家公司與另一家有關聯。當一家公司持有另一家的股份時，它們也可以被稱為關聯公司。
櫃台市場Over-The-Counter/OTC
指在證券交易所以外進行證券交易的廣泛市場。櫃台市場證券公司大多通過電話聯係而完成交易，在交易中一般充當做市商或經紀人的角色。
國際證監會組織IOSCO
是國際間各證券管理機構所組成的國際合作組織。其宗旨是：通過交流信息，促進全球證券市場的健康發展；各成員組織協同製定共同的準則，建立國際證券業的有效監管機製，以保證證券市場的公正有效；共同遏製跨國不法交易，促進交易安全。
國有股State share
指有權代表國家投資的部門或機構以國有資產向公司投資形成的股份，包括以公司現有國有資產折算成的股份。國有股不能在股市交易。
H股H share
在香港交易所上市的中國大陸公司。
合並Merger
指兩家或兩家以上公司整合成為一個單獨的經濟體。
紅籌股Red chips
在香港注冊、上市並由大陸控股的中資公司。
紅股Bonus shares/bonus issue
公司向現有股東發行的免費的額外股票，通常按照事先製定的比例按股東持有股份數發行。
紅利Dividend
股東所獲得的公司部分淨利潤分配。通常，紅利表示為每股一定金額數
互換交易Swap
根據一定條款，在一定時間，參與者在支付方式方麵的交換。最普通的交換方式是利率互換，參與者一方同意支付一個固定的利率以換取對方一種可調整的利率支付方式。
換手率Turnover Rate
以百分比衡量的一年內股票的成交量占股票總數的比例。以樣本總體的性質不同有不同的指標類型，如交易所所有上市股票的總換手率、基於某單個股票發行數量的換手率、基於某機構持有組合的換手率。
回購Buyback
公司將自己發行的股票或債券購回。回購的目的包括利用閑置現金，提高每股盈利，提高對公司的內部控製，獲得股票以便用於員工股票期權計劃或退休金計劃。在這種情況下，也被稱為公司回購。
會員Member
是指經國家有權部門批準設立、具有法人資格、依法可從事證券交易及相關業務並取得上海、深圳證券交易所會籍的境內證券經營機構。
基本麵分析Fundamental analysis
股票價值的基本麵分析要素涉及所分析企業的銷售、收益和資產。行業和公司的基本麵分析要素包括銷售、資產、收益、產品或服務、市場和管理。對於宏觀經濟的基本麵研究，則包括國民生產總值、利率、失業、存貨、儲蓄等內容。
基金資產淨值Net asset value（NAV）of fund
投資基金資產淨值指的是基金投資組合資產的總市值減去基金的總負債以及其它成本費用後的淨值。
基準風險/基本風險Basis risk
在期貨交易中，基準風險指的是因為期貨合約的價格變動與合約的基礎金融工具或商品的價格變動不能保持完全一致而帶來的風險。
集合競價Call auction
指通過收集訂單，然後在特定時間按單一價格執行訂單的交易形式。
技術分析Technical analysis
技術分析指針對市場價格行為的行情預測分析。技術分析主要研究市場（或股票）的供求關係。技術分析師通過對價格的運動規律、成交量、變化模式等的研究，並以圖線的形式反映這些指標的運動特征，來試圖估計當前市場行為的可能效果或者某證券的未來供求狀況。
交易所交易基金Exchange Traded Fund/ETF
在交易所上市交易的開放式投資基金，它兼具股票和管理基金的某些特征。
較現值不利Out-of-the-money
指買入期權的執行價格高於基礎證券的現時價格，或賣出期權的執行價格低於基礎證券的現時價格。就執行而言對買方是不利的情況。
較現值有利In-the-money
指當買入選擇權的執行價格低於基礎證券的現時市場價格，或賣出選擇權的執行價格高於基礎證券的現時價格，期權就處於較現值有利狀態。期權的內在價格等於較現值有利額。
接管收購Takeover
當公司或個人希望取得某公司的控製權時，會向公司股東開出一個每股的價碼。通常這種出價會附帶有一個開價有效條件，規定接管的最小股份數量和一個特定的時期。
金邊債券Gilt-Edged Bond
由藍籌股公司發行的高等級債券，因投資者對其利息支付有充分信心得名。
金融期貨Financial Futures
以金融工具為基礎的期貨合約。在美國，基礎金融工具包括美國政府債券、大額可轉讓定期存單和其它與利息有關的證券發行、貨幣和股票市場指數。
經濟增加值Economic value added/EVA
對一家公司而言，經濟增加值等於稅後收益減資本金的機會成本。該指標主要用於衡量一家公司在給定的時期內價值增加的多少。
基本麵分析Fundamental analysis
股票價值的基本麵分析要素涉及所分析企業的銷售、收益和資產。行業和公司的基本麵分析要素包括銷售、資產、收益、產品或服務、市場和管理。對於宏觀經濟的基本麵研究，則包括國民生產總值、利率、失業、存貨、儲蓄等內容。
基金資產淨值Net asset value（NAV）of fund
投資基金資產淨值指的是基金投資組合資產的總市值減去基金的總負債以及其它成本費用後的淨值。
基準風險/基本風險Basis risk
在期貨交易中，基準風險指的是因為期貨合約的價格變動與合約的基礎金融工具或商品的價格變動不能保持完全一致而帶來的風險。
集合競價Call auction
指通過收集訂單，然後在特定時間按單一價格執行訂單的交易形式。
價差Spread
某證券當前的買入與賣出價之間的價格差異。
較現值不利Out-of-the-money
指買入期權的執行價格高於基礎證券的現時價格，或賣出期權的執行價格低於基礎證券的現時價格。就執行而言對買方是不利的情況。
較現值有利In-the-money
指當買入選擇權的執行價格低於基礎證券的現時市場價格，或賣出選擇權的執行價格高於基礎證券的現時價格，期權就處於較現值有利狀態。期權的內在價格等於較現值有利額。
接管收購Takeover
當公司或個人希望取得某公司的控製權時，會向公司股東開出一個每股的價碼。通常這種出價會附帶有一個開價有效條件，規定接管的最小股份數量和一個特定的時期。
藍籌股Blue chip
藍籌股指的是那些在行業景氣和不景氣時都能夠有能力賺取利潤，同時風險較小的公司的股票，藍籌股的價格通常較高。
累積投票製Cumulative Voting
一種選舉公司董事的投票製度。股東將其股份數與投票選舉的董事職位數相乘得到其選票，他可將全部選票投給一位董事或在所選擇的一組董事中分配。例如，一位擁有10股股票的股東名義上可以將其10張選票投給董事會12位提名人的每一位，這樣他就擁有了120張選票。根據累積投票製的原則，他可以將120（10x12）張選票全部投給一位提名人，也可以給2位提名人每人投60票，給3位提名人每位投40票，或其它任何一種他所願意的分配方式。在美國，部分州已將累積投票製寫入公司法，並且，這一製度已在多數州得到執行。
連續競價Continuous auction
指通過直接連續撮合買賣訂單來形成交易價格的交易形式。
零股交易Odd Lots
在證券交易中，交易數量低於交易單位者（如100股）。
零息債券Zero Coupon Bond
一種在到期前不支付利息的債券，該債券的發行價格為其贖回價格的一個折扣值。
流動比率Current ratio
一種衡量流動性的方法。該指標顯示的是公司償還短期債務的能力。
流動比率=（流動資產/流動負債）=償還次數
流動負債Current liabilities
按要求或一年內應清償的債務。在公司的年度報告中，這一指標表明公司在12個月內應償付的債務數額。對公司而言，通常是指一年期的欠款和應付帳款。
流動性Liquidity
指資產在無太大損失下能迅速轉變為現金的難易程度，也指市場參與者廣泛，同時買賣雙方報價差距也很小，交易便利的市場狀態。市場流動性是衡量市場狀態是否良好的重要指標。
流動資產Current assets
現金，或在公司上個財務年度結束後的12個月內，公司實體在一般的經營過程中消耗或轉化為現金的其它資產。公司的流動資產應可在一年內轉化為現金、被出售、或被消耗。在美國，此類資產包括現金、美國政府債券、一年期的應收賬款和欠付貨幣，及存貨。
買入報價和賣出報價Bid and Ask
兩者合在一起稱為“報價”。買入報價指的是一個買家願意支付的最高價，賣價出報價指的是一個賣家願意接受的最低價格。
買入期權Call option
買入期權是一種期權合約，合約持有人有權於某固定的到期日前按照約定的執行價格買入約定數量的股票。
賣空Short Sale
投資者由於認為某證券會跌價而出售其並不擁有的證券，這種交易稱為賣空。例如：你委托經紀人賣掉100股XYZ股票，於是你的經紀人借入100股該股票交給買方。該100股股票的貨幣價值以經紀人的名義抵押在出借方處。你必須在一定時間內購買等量的股票數額來償還給股票出借者。如果可以以低於賣出價格的價格購入XYZ股票，即可從兩個價格之間的差額獲得利潤（不考慮傭金和稅費的支出）。但是如果你必須支付多於你所獲得的價值，就發生了損失。股票交易所和聯邦監管方對賣空行為施以限製條件。有時投資者為了保住帳麵利潤也賣空其已經擁有的股票。
每股淨資產Net asset value per share
衡量企業盈利能力的重要指標。每股淨資產=公司的淨資產/公司總股份。例如，XYZ公司擁有100，000美元的淨資產和10，000股的總股本，則每股淨資產為10美元。
每股收益Earnings per share/EPS
對公司收益的一種衡量方式，即以12個月為周期，分布於每一相等普通股股份之上的收益。
買入報價和賣出報價Bid and Ask
兩者合在一起稱為“報價”。買入報價指的是一個買家願意支付的最高價，賣價出報價指的是一個賣家願意接受的最低價格。
買入期權Call option
買入期權是一種期權合約，合約持有人有權於某固定的到期日前按照約定的執行價格買入約定數量的股票。
美國存托憑證American Depositary Receipt/ADR
美國存托憑證是由美國存托銀行發行的，代表該銀行持有的某外國公司股票的存托憑證。由於ADRs以美元計價並像其它股票一樣交易，它就便利了投資者在國際範圍內分散他們的投資。
麵值Face Value
標記於債券表麵的債券價值，發行公司對債券價值另有規定的除外。通常，麵值就是發行公司承諾在到期日償付的金額，與市場價值無關。
麵值Book value
在賬簿或任何資產、負債或業主權益項目的賬戶中顯示出來的淨值。在固定資產的例子中，它等於成本或該資產的重置金額減去累計折舊金額。也被稱為置存價值。一個企業的賬麵價值等於它的總的淨資產，也就是總資產超過總負債的部分。
N股N share
在紐約交易所上市的中國大陸公司。
年度股東大會AGM（annual general meeting）
年度股東大會是法律要求召開的會議，公司董事在大會上向股東通報公司的經營業績或未來前景。股東就董事會選舉和重大的公司決策進行投票。
牛市Bull market
當股價普遍上漲時，被稱為牛市。
歐式行權European exercise/European style
一種隻允許持有者在到期日行權的期權或權證。
普通股Common Stock
代表持有人在公司中的所有者權益的證券。該類股份與優先股一樣，都表示所有權；但普通股股東相對承擔更大的風險，也擁有對公司更大的控製權，其收益表現為紅利和資本增值。在公司未發行優先股的情況下，普通股與股本常常可以互換使用。
普通股Ordinary share
指股份有限公司發行的一種股票，其股東享有各種基本權利。普通股股東是公司的所有者，是經營利益的最後享受者，也是經營風險的最後承擔者，享有投票權、收取股利、優先認股和剩餘財產分配等權利。
期貨合約Futures contract
在未來的規定日期，以固定價格購買或出售某種證券、商品或金融工具的有法律約束力的交易合約。
期權Option
期權是指這樣一種合約，其持有人有權利（而非義務）在合約到期日或到期日以前，按特定的價格買賣某種資產。
清算交收Settlement
證券交易雙方實施交易的最終結果，出售方轉移其擁有的證券，同時購買方支付其購買的證券的費用。
認購權證Warrant
通常與債券和優先股同時發行。購買者有權在規定的價格在限定的時間內購買股票。規定的價格通常高於認購權證發行時股票的價格。
23、怎樣在企業投資中分析個股？[yqbg8]
24、怎樣確定股票的發行成本和市場價格？
企業在生產經營過程中，經常遇到資金不足的問題。向社會發行股票是企業籌集資金，進而實現成本最小化和利潤最大化經營目標的一項很好選擇。本節我們就來介紹怎樣確定股票發行成本和市場價格。
……場價格最小化和利潤最大化的到資金不足的問題。為了化的經營目標。企業最常用的籌資方式是向社會發行股票、債券和向銀行申請貸款。企業發行債券和借銀行貸款，都屬於企業對外借債，其借債成本有相似之處。企業發行債券的成本是債券的利息和債券的發行費用，借銀行貸款的成本即貸款利息。
發行股票的成本較為複雜，它一般包括兩個方麵：一是純粹的發行費用，即股票發行人在發行過程中支出的相關費用，如股票印刷費用、承銷費用、宣傳費用、其它中介服務機構的費用等：二是發行公司每年對投資者支付的股息。因此，發行股票的成本與實際籌資額的比率等於股息除以扣除純粹發行費用後的發行價格，用數學公式表示為：
發行股票成本比率=（股息）/（發行價格-發行費用）*100%
由於發行費一般相差不大，因此股票籌資的成本主要取決於發行價格和企業每年對投資者支付的股息。在實踐中，新股發行一般都以超過麵值的價格溢價發行，在股利一定的情況下，這就大大降低了股票籌資的成本。如某家企業的股票麵值為1元，發行過程中的費用支出折合為每股0.2元，公司對股東按每股0.1元支付股利，那麼，按麵值計算的股票籌資成本比率為12.5%=0.1/（1-0.2）*100%。但如果該企業是以每股5元的價格溢價發行的。那麼。扣除純粹發行費用後，企業實收資金為每股4.8元，故實際股票籌資成本比率尚不到2.1%。