三、餘額寶的風險評估
在餘額寶轉賬首頁麵，餘額寶並沒有明確的向消費者指出投資該產品同樣有風險，而是在頁麵下方的Q&A說明，“餘額寶首期支持天弘增利寶貨幣基金。貨幣基金作為基金產品的一種，理論上存在虧損可能，但從曆史數據來看收益穩定風險極小。”
筆者認為，餘額寶存在以下風險：一是市場風險。和大多數傳統貨幣基金相似，即在市場表現堅挺良好時會獲得較高的利潤，但是在市場表現疲軟時虧損是不可估量的。如果消費者在沒有了解市場行情的前提下，盲目聽信基金收益永遠為正的“真理”，很可能在剛進入餘額寶時就產生虧損，不過概率極低。二是與銀行正麵競爭的風險。餘額寶的上線，雖然在較長一段時間還沒有與商業銀行正麵抗衡的能力，但是作為較為方便的第三方支付平台，必定還是分流了部分資金。三是與餘額寶用戶的糾紛風險。餘額寶沒有提醒用戶有關餘額寶產品的投資風險。一旦基金發生虧損，數以百萬計的餘額寶用戶會因利益關係和餘額寶產生糾紛，這個影響和損失同樣難以估量。
在監管方麵，雖然支付寶在2012年5月取得了基金支付牌照，但是沒有獲得基金銷售牌照。根據央行對第三方支付平台的管理規定，支付寶可以利用用戶沉澱在其平台的資金購買協議存款，卻沒有說明可以用以購買貨幣基金。因此，這次餘額寶的上線也可以看作是打了一次“擦邊球”。在餘額寶推出不久，因其違反了《證券投資基金銷售管理辦法》和《證券投資基金銷售結算資金管理暫行規定》而被證監會點名，稱其違規，要求支付寶對餘額寶中未備案的基金銷售支付結算賬戶補充備案。
四、對互聯網金融發展的建議
看到天弘和支付寶的合作產生了奇跡般的反響，眾多基金和購物平台紛紛仿效這個做法，推出了自己的產品。如數米現金寶、蘇寧易付寶、東方財富的活期寶，這從一個側麵也反映出我國居民的理財困境。另外，淘寶正對10多家基金的30多位學員開展網上基金銷售的培訓，這意味著各家基金的網店開張也進入了倒計時。目前在淘寶天貓上，在搜索欄中輸入“基金”，已經有8個基金產品可供選擇。
互聯網金融作為聯合互聯網技術以及與人們生活息息相關的金融產業的一個新型產業，具有廣泛的應用前景。在購買基金方麵，用戶省去了到基金公司開戶的麻煩，隻需要用已經實名認證的第三方支付平台就可以購買理財產品，方便快捷，節省了時間成本。對於淘寶、京東、蘇寧、卓越這些已經在國內擁有了較為固定的消費群體的網上購物平台來說，相比較國內傳統基金而言，在開展互聯網金融業務上無疑搶占了寶貴的客戶資源。可以預見，互聯網金融的發展前景很好，但在發展過程中，應從以下幾方麵加以改進：
（一）降低投資門檻
動輒上萬、十萬的投資底線會讓不少資金緊張的投資者望而卻步，也會讓基礎消費人群心有餘力不足。因此降低投資下限，讓更多人受益於新興的互聯網金融，迫在眉睫。
（二）降低交易手續費
互聯網金融表現出單筆支付量很小，但是具有海量長尾的特征。降低交易手續費也是給消費者讓利的一個途徑。另外需完善賬戶體係建設，優化網上賬戶注冊環節，針對日益增長的客戶需求數量對賬戶管理服務進行升級。
（三）提升對細分客戶群體的金融服務水平
目前互聯網公司商業模式和盈利模式各異。國家需要繼續積極引導和管理，形成不同商業模式的差異化格局，提升對細分客戶群體的金融服務的水平。
（四）形成國有資本、民間資本和外來資本相互競爭的格局
目前在互聯網大潮中發展較快的仍是民間資本參與、電子商務推動的第三方支付平台。若要形成良性競爭，使互聯網金融健康發展，國家需鼓勵和引導國有企業開展互聯網金融業務，接納國外有成功經驗的企業來華投資，形成國有資本、民間資本和外來資本相互競爭的和諧格局。隨著騰訊、阿裏巴巴開始籌辦民營銀行，互聯網金融市場已經逐漸成為互聯網巨頭們關注的熱點。隨著巨頭的加入，其他國內大型互聯網公司也將很快加入到這波浪潮當中。餘額寶這一創新理財產品的出現，將會掀起又一場機遇和風險並存的互聯網金融風暴。
（五）完善監管機製，提高監管質量
現有的監管機構需理清各自的監管職責，避免監管重置、監管套利以及監管真空。同時提供行之有效的風險防範措施，健全、完善風險評價體係和標準。
參考文獻：
1.謝衛.新浪財經兩會報道[J/OL].
2.飛絮如斯.支付寶“餘額寶”到底是什麼？
3.唐戢，鄒偉.各種“寶”搶灘活期理財傳統銀行業務受挑戰[N].南京日報，2013-8-7.