進入1967年1月，對立的兩派工人造反組織開始武鬥，研究所大樓、運輸部大樓等都被搶占，正常管理工作全數停止，22座平爐停產18個，12個軋鋼廠停產10個，鋼和鋼材產量下降90%，當年8月僅煉鋼2.7萬噸，相當於1966年兩天的產量。在隨後兩年多裏，鞍鋼進行“軍管”，黨委及生產指揮機構被砸爛，全公司33 174名幹部中，有20 220名被列為審查對象，他們分別被認定為“叛徒”、“特務”、“走資派”、“三反分子”、“變色龍”、“小爬蟲”、“國民黨殘渣餘孽”、“地主階級孝子賢孫”、“反動技術權威”，被揪鬥毒打的有4 752人，215人被打死或被迫自殺，214人被打致殘，還有2 618名領導幹部和500多名技術人員連同萬名職工家屬被下放到農村“接受貧下中農再教育”，其中又有22人在勞改過程中非正常死亡。
生產管理部門被打倒後，“鞍山鋼鐵公司”的名稱也被取消了，代之以“鞍鋼指揮部”，實行“政治建廠”，宣告要“砸爛舊體製，徹底鬧革命，建設沒有規章製度的工廠”。各廠礦撤銷了生產車間、工段和班組，按軍隊建製，改為營、連、排、班，在生產過程中大搞“三忠於”、“四無限”，數千條規章製度被全數廢止，實行無規章作業和自由操作。
鞍鋼鋼鐵研究所和鞍鋼設計院分別是當時中國最大的鋼鐵研究機構和企業設計院，擁有科技人員2 300多人，它們被限令一周內解體，除了幾十個留守人員，其餘都被送去接受農民的“再教育”，數噸圖紙被搬到廣場上當廢紙燒掉，270台精密儀器因無人管理被破壞洗劫一空。鞍鋼還有6所專業院校及技術業餘學校，也被一律解散停辦。
生產指揮係統癱瘓，生產秩序被打亂，企業管理一片混亂，當然造成產量下降，質量倒退和事故連連。1967年，鞍鋼的生鐵、鋼和鋼材產量分別比上一年下降了32.4%、42.6%和41.5%，產量倒退十年。海軍用鞍鋼的鋼材建造魚雷快艇，剛一出海便沉入海底。鐵路鋼軌斷裂事故也時有發生。1969年2月，鞍鋼以“群眾大會戰”的方式開建齊大山露天采礦場，因缺乏科學管理，“大會戰”成了“大混戰”，炸藥混雜堆放導致大爆炸，當場死亡22人，重傷30人。
全國各廠礦企業的廠長及技術領導幾乎全部受到衝擊，當時正在十堰的山溝溝裏為籌建第二汽車廠而忙碌的陳祖濤就是一個受難典型。他在《我的汽車生涯》中有一段十分細致而辛酸的回憶——
1966年10月，身為二汽總工程師的陳祖濤帶了500多人在一個叫老營的小鎮上選址籌劃，他的籌建指揮部設在一個道教玉虛宮裏。一天，一隊紅衛兵突然衝進玉虛宮來“破四舊”，他們揮起手中的工具，將宮內的漢白玉欄杆、香爐、神像砸了個稀巴爛，然後敲鑼打鼓得勝離去。陳祖濤他們看著這些稚氣未脫的孩子們認認真真地砸“四舊”的神態，心情異常複雜，他們很不理解，但誰也沒有說話，也不知道該說什麼。
這僅僅是很難理解的開始。半年後的1967年4月，陳祖濤突然收到一封電報，上麵寫著：“勒令陳祖濤回長春汽車工廠設計處參加文化大革命。”落款是“紅二”造反派。在返回長春的途中，他在北京停留了幾天，看望父親陳昌浩。7月30日，陳昌浩“畏罪服安眠藥自殺”，時年61歲。